حافظت شركة سيبورت جلوبال سيكيوريتيز يوم الأربعاء على تصنيف محايد لأسهم شركة هنتسمان كوربوريشن (NYSE:HUN)، وهي شركة عالمية لتصنيع المواد الكيميائية المتخصصة والمتميزة. يأتي موقف الشركة في ضوء أداء هنتسمان في الربع الثالث، والذي جاء دون التوقعات بسبب ضعف الطلب الاقتصادي الكلي وتوقعات لا تظهر علامات تحسن قبل نهاية العام.
وفقًا لشركة سيبورت جلوبال سيكيوريتيز، سجلت جميع قطاعات هنتسمان الثلاثة أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أقل من توقعات نموذجهم للربع. وقد وفر انخفاض تعويضات الحوافز المؤسسية تعويضًا طفيفًا لهذه النتائج. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يكون الربع الرابع أبطأ موسميًا، وقد تم تعديل التوقعات لبداية عام 2025 لتتماشى مع توجيهات الشركة.
يرتبط الأداء المالي لهنتسمان ارتباطًا وثيقًا بالطلب من قطاع الإسكان في أمريكا الشمالية والسوق الصينية. وأشارت سيبورت جلوبال سيكيوريتيز إلى أن خفض أسعار الفائدة والتحفيز الاقتصادي يمكن أن يحسن الطلب والأسعار والهوامش لصالح هنتسمان.
ومع ذلك، فإن توقيت هذه التحسينات غير مؤكد. وعلى الرغم من ذلك، تقترح الشركة أن المستثمرين الصبورين الذين يركزون على القيمة قد يجدون سعر السهم الحالي في نطاق العشرينات المنخفضة نقطة دخول جذابة، متوقعين انتعاشًا في الطلب على البناء والصناعة والسيارات.
كما أعلنت الشركة عن تدابير إضافية لتوفير التكاليف بقيمة 50 مليون دولار، معظمها في أوروبا. وهذا بالإضافة إلى 280 مليون دولار من وفورات إعادة الهيكلة التي حققتها هنتسمان بالفعل، والتي تراها سيبورت جلوبال سيكيوريتيز مؤشرًا إيجابيًا على إمكانات الأرباح طويلة الأجل للشركة.
أخيرًا، سلطت سيبورت جلوبال سيكيوريتيز الضوء على الرافعة المالية لميزانية هنتسمان، والتي تبلغ 4.0x صافي الدين/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. تتوقع الشركة أن تنخفض هذه النسبة إلى أقل من 3x خلال عام 2025 مع تحسن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مما قد يمهد الطريق لإعادة شراء الأسهم أو عمليات استحواذ صغيرة. على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الكلي المستمر، تعتقد سيبورت جلوبال سيكيوريتيز أن الأساسيات مهيأة لتحقيق أرباح أفضل في عام 2025 لهنتسمان.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة هنتسمان كوربوريشن خطوات ملحوظة في أدائها المالي ومبادراتها الاستراتيجية. قامت الشركة مؤخرًا بتسعير سندات أولية بقيمة 350 مليون دولار تستحق في عام 2034، وهي خطوة تهدف إلى إدارة رأس مالها والتزاماتها. من المخطط استخدام عائدات هذا الطرح للأغراض العامة للشركة، بما في ذلك سداد الديون.
أظهر تقرير أرباح هنتسمان للربع الثاني من عام 2024 أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 131 مليون دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن تقديرات إجماع بلومبرج. وصاحب ذلك زيادة في الحجم بنسبة 9% على أساس سنوي و8% على أساس ربع سنوي، مما أدى إلى تحسن الهوامش. على الرغم من هذه التطورات، يواجه قطاع المواد المتقدمة في الشركة مزيجًا سعريًا سلبيًا بسبب التغيرات في مزيج المنتجات.
كما كانت الشركة موضوع اهتمام المحللين. قامت كل من دويتشه بنك ومجموعة غولدمان ساكس إنك بمراجعة أهدافهما السعرية لأسهم هنتسمان إلى 23.00 دولار، مع احتفاظ دويتشه بنك بموقف "احتفاظ" ومجموعة غولدمان ساكس إنك بموقف "بيع". يشير تحليل دويتشه بنك إلى أن نمو أرباح هنتسمان سيعتمد على النمو الاقتصادي في الصين، وبعض النمو في أوروبا، وانتعاش في سوق الإسكان الأمريكي.
من حيث التحركات الاستراتيجية، تدرس شركة هنتسمان كوربوريشن بنشاط عمليات الدمج والاستحواذ للتكامل الرأسي والأفقي. كما تلتزم الشركة بالحفاظ على التركيز على الانضباط النقدي، والحد من الإنفاق التقديري، والحفاظ على ميزانية عمومية قوية. هذه هي أحدث التطورات لشركة هنتسمان كوربوريشن.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي وأداء السوق لشركة هنتسمان كوربوريشن. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.59 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الكيماويات المتخصصة.
على الرغم من البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة المشار إليها في المقال، حافظت هنتسمان على سياسة توزيع أرباح ثابتة، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 3 سنوات متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 18 عامًا متتاليًا. يتم التأكيد على هذا الالتزام بعوائد المساهمين من خلال عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 4.82%، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه في حين أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل هنتسمان هذا العام، إلا أن الشركة لم تكن مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يتماشى هذا مع مناقشة المقال لتحديات الأداء الأخيرة للشركة والانتعاش المتوقع في عام 2025. قد يدعم تداول السهم الحالي بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، إلى جانب مؤشر القوة النسبية الذي يشير إلى منطقة ذروة البيع، وجهة نظر سيبورت جلوبال سيكيوريتيز بأن السعر الحالي قد يكون نقطة دخول جذابة للمستثمرين الصبورين.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة هنتسمان كوربوريشن، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا