قامت Canaccord Genuity يوم الأربعاء بتعديل نظرتها لأسهم شركة Bioventus Inc (NASDAQ:BVS)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 15 دولارًا من 12 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. جاء هذا القرار بعد النتائج القوية للربع الثالث لشركة Bioventus، والتي تجاوزت التوقعات في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة وربحية السهم المعدلة.
شهدت Bioventus نموًا بنسبة عشرية في قطاعي علاجات الألم والحلول الجراحية، وأبلغت عن تحسن في أداء فريق المبيعات في أعمال Exogen.
على الرغم من رفع الحد الأدنى لتوقعات الإيرادات وربحية السهم المعدلة، تتوقع الشركة تباطؤًا نسبيًا في النمو على أساس سنوي للربع الرابع مقارنة بالربع الثالث. يُعزى هذا التوقع إلى مواجهة الشركة لمقارنات أكثر تحديًا بسبب تحسن أدائها في الربع الرابع من عام 2023.
كما أشارت الشركة إلى أنها تتوقع بعض التباطؤ في أعمال محفزات نمو العظام (BGS) خلال الأرباع القليلة القادمة مع دمج موزعين جدد، وهي عملية تم تأجيلها سابقًا بسبب تحديات سلسلة التوريد في وقت سابق من العام.
ومع ذلك، أعربت Bioventus عن ثقتها في تحقيق نمو بنسبة عشرية في الموجات فوق الصوتية، ونمو يفوق السوق في علاجات حمض الهيالورونيك (HA)، ونمو بنسبة منخفضة إلى متوسطة من رقم واحد في Exogen بحلول عام 2025.
بالإضافة إلى آفاق النمو هذه، تهدف Bioventus إلى تحسين هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بأكثر من 100 نقطة أساس بعد عام 2025 وتسريع كبير في التدفق النقدي من العمليات من خلال خفض مستويات المخزون ونفقات الفائدة والتكاليف النقدية لمرة واحدة. كما أكدت الشركة هدفها المتمثل في خفض نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى أقل من 3 أضعاف قبل نهاية عام 2025.
تخطط Bioventus للتخلص من أعمال إعادة التأهيل المتقدمة، ومن المتوقع إتمام الصفقة في أواخر عام 2024 أو أوائل عام 2025. على الرغم من أن هذا العمل يمثل جزءًا صغيرًا من الملف المالي للشركة، إلا أنه من المتوقع أن يساعد البيع في خفض الديون وزيادة تركيز محفظة الشركة.
يشير تحليل الشركة إلى أن Bioventus تنتقل من سرد التعافي إلى التنفيذ، حيث تظهر الشركة أداءً تجاريًا محسنًا عبر وحدات أعمالها الرئيسية. على الرغم من مواجهة المنافسة، من المتوقع أن تدعم المرونة المالية لشركة Bioventus استمرار الاستثمارات في الأنشطة التجارية والبحث والتطوير، مما يمكن الشركة من البقاء تنافسية في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، حافظت شركة Bioventus Inc. على مسار مالي قوي، تميز بزيادة بنسبة 14٪ في نمو الإيرادات العضوية في الربع الثاني من عام 2024. كما رفعت الشركة توجيهاتها المالية للعام، متوقعة ارتفاع صافي المبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة وربحية السهم المعدلة.
كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بقطاعي الحلول الجراحية وعلاجات الألم، مع مساهمات كبيرة من خطوط منتجات الموجات فوق الصوتية وبدائل طعم العظام، وزيادة في الطلب على علاجات هشاشة العظام.
في خطوة استراتيجية، أعلنت Bioventus عن خطتها للتخلص من أعمال إعادة التأهيل المتقدمة. من المقرر أن يؤدي التخلص، الذي تنظر إليه Canaccord Genuity بشكل إيجابي، إلى خفض حوالي 20,000 دولار من الديون الحالية للشركة، على الرغم من أنه سيؤدي إلى خسارة حوالي 9٪ من إيراداتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وحوالي 6٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لنفس الفترة.
على الرغم من زيادة إجمالي نفقات التشغيل المعدلة بسبب ارتفاع عمولات المبيعات وتزايد القوى العاملة، نما القطاع الدولي بنسبة 4٪، مع توقع التسارع في الجزء الأخير من العام. تنجح أعمال حمض الهيالورونيك للشركة، وخاصة منتج Durolane، في اكتساب حصة سوقية حيث تركز Bioventus على التوسع الجغرافي والاستثمار في المناطق ذات إمكانات النمو العالية.
كجزء من هذه التطورات الأخيرة، تتوقع الشركة استمرار النمو بنسبة متوسطة من رقم واحد لأعمال Exogen طوال العام وقد حدثت توجيهاتها المالية لعام 2024، مما يشير إلى الثقة في أدائها ومركزها في السوق.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة Bioventus Inc وتوقعاتها المستقبلية مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يدعم نمو إيرادات الشركة بنسبة 10.4٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو الإيرادات الفصلية بنسبة 15.04٪ في الربع الثالث من عام 2024 التقييم الإيجابي لـ Canaccord Genuity لنتائج الربع الثالث القوية لشركة Bioventus.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل Bioventus هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. يتماشى هذا مع الأداء المحسن للشركة وهدفها لتعزيز هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة. كما أظهر السهم عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع إجمالي عائد سعري بنسبة 41.9٪، مما يعكس ثقة المستثمرين في استراتيجية تحول الشركة.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن Bioventus يتم تداولها حاليًا بمضاعف تقييم مرتفع للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، والذي يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار في ضوء آفاق نمو الشركة وخطط خفض الديون. للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Bioventus، مما يوفر للمستثمرين فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا