قامت شركة بايبر ساندلر يوم الأربعاء بتعديل السعر المستهدف لسهم هوراس مان إديوكيتورز (NYSE:HMN)، حيث رفعته إلى 42.00 دولار من 36.00 دولار سابقًا مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يعكس هذا التعديل نظرة متفائلة حول إمكانات أرباح الشركة، على الرغم من الموقف الثابت بشأن تقييم السهم.
أقرت الشركة بالتحسينات في أداء الاكتتاب في قطاع الممتلكات والحوادث (P&C) لدى هوراس مان، وأشارت إلى أرباح أفضل من المتوقع من قطاع المزايا التكميلية والجماعية. ومع ذلك، لا يزال قطاع الحياة والتقاعد يشهد بعض معدلات الوفيات المرتفعة، والتي لا يُتوقع أن تكون مشكلة دائمة.
يستند قرار بايبر ساندلر بالحفاظ على تصنيف محايد بشكل أساسي على تقييم الشركة. على الرغم من أن هوراس مان قد أظهرت نتائج محسنة بعد اتخاذ تدابير ربحية كبيرة، إلا أن معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) لا يزال أقل بكثير مقارنة بالعديد من نظرائها. علاوة على ذلك، ترى الشركة خيارات محدودة للمسؤولية لهوراس مان، على الرغم من قيمة الندرة المرتبطة عادة بالشركات الصغيرة إلى المتوسطة الحجم.
يتم تبرير زيادة السعر المستهدف إلى 42 دولار من خلال تقديرات أرباح مستقبلية أعلى وتعديل مضاعف أرباح عام 2025 من 10 أضعاف إلى 11 ضعفًا. يستند هذا التغيير إلى تعليقات الإدارة بشأن تحقيق كفاية الأسعار في أعمال التأمين على الممتلكات والحوادث بحلول عام 2025 وإعادة التأكيد على توقع عائد على حقوق الملكية المعدل بنسبة 10% في نفس العام، مما يشير إلى احتمال ارتفاع إجماع التوقعات الحالي.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة هوراس مان إديوكيتورز عن أرباحها الأساسية للربع الثاني، حيث سجلت ربحًا قدره 20 سنتًا للسهم على أساس مخفف، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. شهدت الشركة زيادة بنسبة 9% في إجمالي الإيرادات، ويرجع ذلك إلى ارتفاع بنسبة 8% في صافي الأقساط وودائع العقود. ارتفعت مبيعات الممتلكات والحوادث بنسبة 37%، بينما شهد قطاع المزايا التكميلية والجماعية زيادة بنسبة 20%.
ومع ذلك، انخفضت الأرباح الأساسية في قطاع الحياة والتقاعد بنسبة 29% بسبب انخفاض الدخل من صناديق القروض العقارية التجارية وارتفاع الفائدة المحتسبة. على الرغم من ذلك، فقد أدت محفظة الدخل الثابت ذات التصنيف الائتماني A+ أداءً جيدًا، متجاوزة التوقعات في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
في تغييرات قيادية أخرى، تم تعيين ريان جرينير كنائب تنفيذي جديد ورئيس للشؤون المالية، اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024. وفي الوقت نفسه، تولى رئيس العمليات ستيفن ماكانينا قسم Worksite في الشركة. تعد هذه التطورات الأخيرة جزءًا من الرؤية الاستراتيجية لهوراس مان والتزامها تجاه أصحاب المصلحة.
رؤى InvestingPro
أظهرت هوراس مان إديوكيتورز (NYSE:HMN) مرونة وإمكانات نمو، بما يتماشى مع مراجعة بايبر ساندلر المتفائلة للسعر المستهدف. تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات HMN نمت بنسبة 10.71% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 1.59 مليار دولار. يتم دعم هذا الاتجاه في النمو بعائد سعري إجمالي قوي بنسبة 17.57% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن هوراس مان قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وحافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 33 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 3.46%. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يتماشى مع نظرة بايبر ساندلر المحسنة للأرباح.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 15.38 (معدل للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024) إلى تقييم معقول، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نمو الأرباح المتوقع. يوفر هذا المقياس سياقًا لقرار بايبر ساندلر بالحفاظ على تصنيف محايد مع زيادة السعر المستهدف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية حول هوراس مان إديوكيتورز. حاليًا، هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا