يوم الأربعاء، حافظ دويتشه بنك على تصنيف "شراء" لشركة Apollo Global Management (NYSE:APO) ورفع السعر المستهدف من 141.00 دولار إلى 155.00 دولار. وأبرز البنك استمرار أبولو في تحقيق نتائج قوية في الأرباح المتعلقة بالرسوم (FRE) ومؤشرات أداء رئيسية قوية.
كانت أنشطة جمع الأموال والاستثمار لدى أبولو قوية، وكانت منصات الإصدار الخاصة بها، خاصة في المجالات المتعلقة بالديون، مساهمة كبيرة في التمايز، مع تسجيل رقم قياسي بلغ 62 مليار دولار في الربع الثالث.
وأشار المحلل من دويتشه بنك إلى أن قدرات الإصدار القوية لدى أبولو هي محرك رئيسي للنمو عبر أعمال الشركة، بما في ذلك إيرادات حلول رأس المال، التي تستفيد من هوامش ربح إضافية أعلى. كما اعترف البنك بأن نتائج العقارات الاستراتيجية (SRE) لأبولو جاءت متوافقة مع التوقعات وأن توجيهات الإدارة بشأن الأرباح المتوقعة البالغة 3.2 مليار دولار في عام 2024 و3.5 مليار دولار في عام 2025، كما ذُكر خلال يوم المستثمرين، لا تزال على المسار الصحيح.
فيما يتعلق بإدارة المحفظة، اتخذت أبولو خطوات لتعديل محفظتها البديلة. وعلى الرغم من توقع أن تحقيق هدف العائد طويل الأجل البالغ 11% قد يستغرق بعض الوقت، فإن المحفظة الآن تركز بشكل أكبر على الاستثمارات المصنفة AAA، والتي شكلت حوالي 80% من الكتاب البديل بعد التعديلات. حققت هذه الاستثمارات المصنفة AAA عائدًا بلغ حوالي 10.5% في الربع الثالث. يتوقع محلل دويتشه بنك أن يكون هناك تقلب أقل في هذه العوائد في المستقبل، على عكس النتائج السابقة.
وبالنظر إلى المستقبل، أعرب المحلل عن نظرة إيجابية لمستقبل أبولو، مستشهدًا بمؤشرات الأداء الرئيسية المتجهة على جانب FRE والتي تشير إلى إمكانية استمرار النمو. ومن المتوقع أن تدعم القوة في الاستثمار والإصدار هذا النمو عبر منصة أبولو.
يدعم رفع السعر المستهدف إلى 155 دولار زيادة في توقعات معدل النمو السنوي المركب (CAGR) لـ FRE لمدة 3 سنوات للفترة 2023-2026، والذي يقدر الآن بـ 24.2%، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 21.9%.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Apollo Global Management محط اهتمام إيجابي من قبل المحللين بعد ربع ثالث قوي. حافظت Citi على تصنيف "شراء" للشركة ورفعت السعر المستهدف إلى 170 دولار، ارتفاعًا من 162 دولار. تأثر هذا التعديل بالأداء القوي في قطاع العقارات الاستراتيجية (SRE) لأبولو، والذي تجاوز التوقعات. كما قامت Citi بمراجعة تقديرات ربحية السهم لأبولو صعودًا، مما يعكس اتجاهات تدفق أفضل من المتوقع في كل من قطاعي إدارة الأصول وحلول التقاعد.
وفي نفس السياق، أعلنت أبولو عن أرباح قياسية متعلقة بالرسوم (FRE) بلغت 531 مليون دولار وأرباح قوية متعلقة بالفروق (SRE) بلغت 856 مليون دولار للربع الثالث. وصل صافي الدخل المعدل للشركة إلى 1.1 مليار دولار. وبالنظر إلى المستقبل، وضعت أبولو أهدافًا طموحة للسنوات الخمس القادمة، بما في ذلك نمو كبير في FRE و SRE، ومضاعفة صافي الدخل المعدل.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى مسار إيجابي مستمر لشركة Apollo Global Management. تهدف الشركة إلى أن يصل كل من FRE و SRE إلى 10 مليارات دولار بحلول عام 2029، مع مضاعفة صافي الدخل المعدل إلى 15 دولار للسهم. يؤكد تركيز أبولو على فرص التوسع في خدمات التقاعد و Principal Warranty and Collateral (PWC)، إلى جانب منصة إصدار متميزة، على إمكانات النمو هذه بشكل أكبر.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة Apollo Global Management مع النظرة الإيجابية لدويتشه بنك. تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات أبولو كان مثيرًا للإعجاب، مع زيادة بنسبة 20.81% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، ونمو ربع سنوي ملحوظ بنسبة 285.13% في الربع الثالث من عام 2024. يدعم هذا النمو القوي ملاحظات المحلل حول قدرات الإصدار القوية لأبولو ونتائج الأرباح المتعلقة بالرسوم الصلبة.
ربحية الشركة أيضًا جديرة بالملاحظة، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 14.79 ونسبة سعر إلى الربحية معدلة تبلغ 14.47 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. تشير هذه الأرقام إلى أن أبولو تتداول بتقييم معقول نسبة إلى أرباحها، وهو ما يدعمه أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن الشركة "تتداول بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبة إلى نمو الأرباح على المدى القريب."
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن أبولو "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية"، مما يدل على الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين. وهذا يتماشى مع النظرة الإيجابية لإمكانات النمو المستقبلية لأبولو المذكورة في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Apollo Global Management، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا