قامت شركة Needham، وهي شركة استثمارية مرموقة، يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها لشركة Microchip Technology (NASDAQ:MCHP)، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم إلى 85 دولارًا من 96 دولارًا سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب أحدث تقرير مالي للشركة وتوجيهاتها للربع القادم.
أبلغت شركة Microchip Technology، وهي شركة رائدة في مجال أشباه الموصلات، مؤخرًا عن أرباح قوية ولكنها توقعت أداءً أضعف من المعتاد لشهر ديسمبر. وأشارت الشركة إلى ضعف الطلب الاقتصادي الكلي، خاصة في أوروبا، كعامل رئيسي يؤثر على توقعاتها المحافظة. ويعكس هذا الشعور الاتجاهات الأوسع التي لوحظت في موسم الأرباح، حيث أبلغت العديد من الشركات عن تحديات مماثلة.
سلط المحلل من Needham الضوء على عدة عوامل تساهم في بيئة الأعمال غير المؤكدة لشركة Microchip Technology. وتشمل هذه العوامل انخفاض الرؤية على المدى القريب بسبب قصر أوقات التسليم، وارتفاع مستويات المخزون لدى العملاء والموزعين، والشعور العام بعدم اليقين بين العملاء.
تؤكد بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأخيرة، التي تشير إلى انكماش بقراءة 46.5 مقابل 47.6 متوقعة و47.2 سابقة، على استمرار ضعف السوق.
ونتيجة لهذه الظروف، قامت Needham بتعديل توقعاتها لجدول زمني تعافي الشركة، حيث تتوقع الآن انخفاضًا في الإيرادات من الذروة إلى القاع بنسبة 54٪، مرتفعًا من توقعات سابقة بنسبة 49٪، وفترة أطول من الانخفاضات على أساس سنوي، تمتد إلى سبعة أرباع بدلاً من ستة أرباع المقدرة سابقًا.
بالإضافة إلى توقعات الإيرادات، خففت Needham أيضًا من توقعاتها لتوسع هامش الربح الإجمالي (GM) لشركة Microchip. يستند السعر المستهدف المعدل البالغ 85 دولارًا إلى 25 ضعف تقدير الشركة لربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP للسنة المالية 2027. على الرغم من خفض السعر المستهدف، فإن استمرار Needham في التوصية بتصنيف الشراء يشير إلى الثقة في آفاق Microchip Technology على المدى الطويل.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Microchip Technology عن انخفاض في صافي مبيعات الربع الثاني من السنة المالية 2025 إلى 1.241 مليار دولار، بانخفاض قدره 6.4٪ عن الربع السابق، إلى جانب صافي دخل قوي غير متوافق مع GAAP بلغ 289.9 مليون دولار. يأتي هذا في أعقاب قرار Evercore ISI بخفض السعر المستهدف للشركة إلى 95 دولارًا بسبب انخفاض الإيرادات بنسبة 10٪ وانخفاض ربحية السهم (EPS) بنسبة 34٪ مقارنة بتقديرات الإجماع.
قامت شركات التحليل منذ ذلك الحين بتعديل تصنيفاتها، حيث حافظت Raymond James على تصنيف شراء قوي للشركة، وخفضت Truist Securities تصنيف سهم Microchip من شراء إلى احتفاظ، وحافظت Mizuho Securities على تصنيف أداء متفوق على الرغم من خفض توقعات الإيرادات.
أعلنت الشركة أيضًا عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 45.5 سنتًا للسهم، مواصلة تاريخها في دفع توزيعات أرباح ثابتة. من حيث تطوير المنتجات، أطلقت Microchip Technology عائلة المعالجات الدقيقة PIC64HX لسوق الحوسبة الطرفية، ووسعت خط منتجات Wi-Fi الخاص بها بـ 20 منتجًا جديدًا، وقدمت عائلة 101765 من مذبذبات SAW المتحكم فيها بالجهد لأسواق الفضاء والدفاع.
هذه هي التطورات الأخيرة التي تشكل مسار Microchip Technology.
رؤى InvestingPro
بينما عدلت Needham توقعاتها لشركة Microchip Technology (NASDAQ:MCHP)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع الحالي للشركة. على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، تحافظ MCHP على حضور قوي في السوق بقيمة سوقية تبلغ 40.29 مليار دولار.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن Microchip قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 12 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 2.42٪، والذي قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل خلال الأوقات غير المؤكدة.
ومع ذلك، وتماشيًا مع التوقعات الحذرة لـ Needham، تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن 18 محللًا قد قاموا بتخفيض توقعات الأرباح للفترة القادمة. وهذا يؤكد ما ورد في المقال عن ضعف الطلب الاقتصادي الكلي والتحديات على مستوى الصناعة.
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 29.34، والتي عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن MCHP يتم تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، تشير إلى فرصة محتملة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Microchip Technology، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا