قام بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز يوم الأربعاء بمراجعة السعر المستهدف لشركة Mondelez International (NASDAQ:MDLZ)، وهي شركة رائدة عالمياً في مجال الوجبات الخفيفة، حيث خفضه إلى 82.00 دولار من السعر المستهدف السابق البالغ 84.00 دولار. وعلى الرغم من تعديل السعر المستهدف، إلا أن الشركة احتفظت بتصنيف "شراء" للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد تحليل مفصل لمختلف العوامل الاقتصادية التي تؤثر على عمليات مونديليز. وأشار بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز إلى انخفاض أكبر من المتوقع في قيمة عملات أمريكا اللاتينية، وتحديداً البيزو المكسيكي والريال البرازيلي، مع تعديل تأثير العملة المتوقع إلى -11% من -9%.
بالإضافة إلى ذلك، خفف البنك توقعاته لأحجام المبيعات في أمريكا الشمالية، حيث يتوقع الآن زيادة بنسبة 2.5% مقارنة بالتقدير السابق البالغ 5%. يأتي هذا التغيير مراعاةً للتأثير الأبطأ لتغييرات حجم العبوات على نتائج الشركة، وذلك على الرغم من المقارنة السهلة على أساس سنوي للربع الرابع.
تم إجراء تعديلات إضافية على تقديرات الهامش الإجمالي (GM) لمونديليز، والتي تم تحديدها الآن عند 32.5%، انخفاضاً من التقدير السابق البالغ 34.8%. وهذا يمثل انخفاضاً بمقدار 540 نقطة أساس على أساس سنوي. كما يُتوقع أن ترتفع مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية (SG&A) بشكل طفيف فقط على أساس سنوي.
قام بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز أيضاً بمراجعة توقعاته لمصروفات الفائدة لمونديليز، حيث خفضها إلى 75 مليون دولار من 110 مليون دولار لتتماشى مع اتجاهات الأرباع الأخيرة. كما تم خفض تقدير معدل الضريبة إلى 20% من 22.5% السابقة، مما يقرب معدل الضريبة للسنة الكاملة إلى 25%.
من المتوقع أن يؤدي التأثير المجمع لهذه المراجعات إلى انخفاض قدره 0.13 دولار للسهم في ربحية السهم (EPS) لمونديليز للربع الرابع فوق خط التشغيل. ومع ذلك، من المتوقع أن توفر التحسينات تحت الخط، بما في ذلك انخفاض مصروفات الفائدة ومعدل الضريبة، فائدة قدرها 0.04 دولار للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Mondelez International عن ربع ثالث قوي في عام 2024، مع زيادة بنسبة 5.4% في صافي الإيرادات العضوية وارتفاع كبير بنسبة 28.6% في ربحية السهم المعدلة. شهدت الأسواق المتقدمة للشركة نمواً بنسبة 5.6%، بينما أظهرت الأسواق الناشئة زيادة بنسبة 4.9%.
على الرغم من التحديات مثل مقاطعة العلامات التجارية في بعض الأسواق وارتفاع تكاليف الكاكاو، تظل مونديليز متفائلة بشأن نموها على المدى الطويل، خاصة في قطاع الشوكولاتة.
استحوذت الشركة مؤخراً أيضاً على حصة الأغلبية في Evirth، وهي شركة رائدة في مجال الكعك والمعجنات الصينية، بهدف تعزيز مكانتها في السوق العالمية. يعد الاستحواذ جزءاً من الخطة الاستراتيجية لمونديليز لعام 2025، والتي تتضمن تحقيق كفاءات في التكلفة ومواصلة الاستثمارات في تطوير العلامات التجارية.
لا تزال توقعات الشركة لعام 2024 دون تغيير، حيث تتوقع نمواً مستداماً على الرغم من العقبات قصيرة المدى. علاوة على ذلك، تخطط مونديليز للتركيز على الفئات الأساسية، متوقعة أن 90% من إيراداتها ستأتي من الشوكولاتة والبسكويت والوجبات الخفيفة المخبوزة بحلول عام 2030.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً حول الوضع المالي لشركة Mondelez International. تبلغ القيمة السوقية للشركة 92.33 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الوجبات الخفيفة العالمية. يشير مضاعف الربحية لمونديليز البالغ 24.25 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباحها، ربما بسبب مركزها القوي في السوق وآفاق النمو.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام مونديليز بعوائد المساهمين، مشيرة إلى أن الشركة قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية. ويتأكد ذلك من خلال عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.72% ومعدل نمو توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 10.59% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. تتماشى هذه الأرقام مع تصنيف "شراء" المستمر من بنك أوف أمريكا، مما يشير إلى الاستقرار المالي للشركة وإمكانية خلق قيمة على المدى الطويل.
يدعم نمو الإيرادات بنسبة 2.13% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، على الرغم من تواضعه، توقعات بنك أوف أمريكا المعدلة لحجم المبيعات في أمريكا الشمالية. بالإضافة إلى ذلك، يوفر هامش الربح الإجمالي لمونديليز البالغ 38.77% سياقاً لتقديرات الهامش الإجمالي المعدلة من بنك أوف أمريكا، مما يشير إلى أن الشركة تحافظ على قوة تسعير نسبية على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لمونديليز وإمكانات النمو، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية، مما يوفر نظرة شاملة لآفاق الشركة في سوق الوجبات الخفيفة الديناميكي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا