سهم سولار إيدج تحت الضغط مع تسليط بايبر ساندلر الضوء على تحديات البقاء

قامت شركة بايبر ساندلر يوم الخميس بتعديل موقفها تجاه شركة SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)، حيث خفضت تصنيف سهم الشركة من محايد إلى دون الوزن. كما خفضت الشركة السعر المستهدف بشكل كبير إلى 9.00 دولارات من 17.00 دولارًا سابقًا، مشيرة إلى عدة عوامل قد تؤثر على الاستقرار المالي للشركة في المستقبل.

جاء هذا التخفيض بعد التقرير المالي للربع الثالث لعام 2024 لشركة SolarEdge، والذي كشف عن شطب أكبر من المتوقع وتوجيه إيرادات للربع الرابع أقل من التوقعات بنسبة 40%. وفقًا للشركة، كانت النتائج مخيبة للآمال حتى مع الأخذ في الاعتبار التوقعات الأولية المنخفضة. تم الإبلاغ عن أن استخدام الشركة للنقد كان متماشيًا مع التوجيهات، ولكن تم دعم ذلك من خلال خيار الحذاء الأخضر القابل للتحويل، وهو أداة تمويل يمكن أن تؤثر على تخفيف الأسهم وتقييم الشركة.

أشارت إدارة SolarEdge إلى انخفاض في مبيعات البطاريات في أوروبا والتسعير العدواني والعروض الترويجية للعواكس كأسباب لانخفاض الإيرادات المتتالية. ومع ذلك، أعرب المحللون في بايبر ساندلر عن قلقهم إزاء هذه الإيرادات المتناقصة، خاصة وأن SolarEdge لم تعد تخفض المخزون في القناة الأمريكية. كما سلطت الشركة الضوء على أنه مع المستويات العادية لأيام المبيعات المستحقة (DSOs) وأيام الدفع المستحقة (DPOs)، وبدون خطة رسمية لتخفيض عدد الموظفين، من غير المرجح أن يتحسن وضع التدفق النقدي للشركة في العام المقبل.

عكس بيان المحلل اعتقادًا بأن SolarEdge ستحتاج على الأرجح إلى إجراء تخفيضات جذرية في التكاليف لضمان بقائها. كما ذكر المحلل التهديد المحتمل الذي يشكله المنافسون مثل شركة تسلا (TSLA) واحتمال حاجة SolarEdge إلى جمع رأس مال إضافي في المستقبل القريب. وخلصت الشركة إلى أن مزيج هذه العوامل يشكل مخاطر كبيرة على الميزانية العمومية لشركة SolarEdge في عام 2025.

في أخبار أخرى حديثة، أبلغت SolarEdge Technologies عن خسارة أكبر من المتوقع في الربع الثالث، مع خسارة معدلة قدرها 15.33 دولارًا للسهم، متجاوزة بكثير الخسارة المتوقعة البالغة 1.65 دولارًا للسهم. كما تعرضت إيرادات الشركة لضربة كبيرة، حيث انخفضت بنسبة 64% على أساس سنوي إلى 260.9 مليون دولار، وهو ما يقل عن التقديرات البالغة 272.8 مليون دولار. علاوة على ذلك، فإن توقعات SolarEdge للربع الرابع لا تلبي التوقعات، مع إيرادات متوقعة تتراوح بين 180 مليون دولار و200 مليون دولار، وهو ما يقل بكثير عن إجماع التوقعات البالغ 309.2 مليون دولار.

استجابة لهذه التحديات المالية، سلط الرئيس التنفيذي المؤقت رونين فاير الضوء على تركيز الشركة على الاستقرار المالي، واستعادة حصتها في السوق، وإعادة التركيز على فرص الطاقة الشمسية والتخزين الأساسية. أفادت الشركة أنها شحنت 850 ميجاواط من العواكس في الربع الثالث، وهو انخفاض عن وقت سابق من العام. هذه هي التطورات الأخيرة في الوضع المالي لشركة SolarEdge.

من ناحية أخرى، قامت BofA Securities بتعديل موقفها تجاه SolarEdge Technologies، حيث خفضت تصنيف السهم من محايد إلى دون الأداء بسبب مخاوف التقييم. كما خفضت الشركة السعر المستهدف إلى 14.00 دولارًا من 21.00 دولارًا سابقًا. على الرغم من التخفيض، لا تزال BofA Securities منتبهة للتحركات الاستراتيجية لشركة SolarEdge والمؤشرات المالية التي قد تشير إلى تحول في الأداء.

رؤى InvestingPro

تتوافق بيانات InvestingPro الأخيرة مع مخاوف بايبر ساندلر بشأن SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). ترسم المقاييس المالية للشركة صورة صعبة، مع انخفاض كبير في الإيرادات بنسبة 58.74% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا الانخفاض الحاد في الإيرادات مخاوف المحلل بشأن الاستقرار المالي للشركة.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن SolarEdge "تحرق النقد بسرعة" و"غير مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية"، مما يؤكد مخاوف المحلل بشأن وضع التدفق النقدي للشركة. كان أداء السهم سيئًا بشكل ملحوظ، مع عائد سعري إجمالي لمدة عام واحد بنسبة -79.94% وفقًا لأحدث البيانات، مما يعكس تشاؤم السوق بشأن آفاق الشركة.

هذه الرؤى هي مجرد عينة من المعلومات القيمة المتاحة على InvestingPro. توفر المنصة 20 نصيحة إضافية لشركة SolarEdge، مما يوفر تحليلاً شاملاً للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة في هذا السوق المتقلب.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا