يوم الخميس، رفعت شركة أوبنهايمر تصنيف سهم SGHC Limited (NYSE: SGHC) من "أداء" إلى "تفوق في الأداء"، مع تحديد سعر مستهدف جديد قدره 6.00﷼. أقرت الشركة بالإدارة الفعالة لـ SGHC في الأسواق الرئيسية، بما في ذلك أفريقيا وأوروبا وكندا، مما أدى إلى نمط أرباح أكثر قابلية للتنبؤ. ويتعزز هذا أكثر من خلال الزيادة الأخيرة في توجيهات الشركة لعام 2024 للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسية بنسبة 15%، من 45 مليون يورو إلى أكثر من 345 مليون يورو.
يدعم النظرة الإيجابية لـ SGHC توقعات نمو الألعاب الإلكترونية بنسبة 10% في عام 2025 وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسية بنسبة 22%. هناك إمكانية إضافية لتحقيق مكاسب مع دراسة الشركة لتوسيع علامتها التجارية Spin في أسواق جديدة. تشير أوبنهايمر إلى أن SGHC يتم تداولها حالياً بـ 5 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة لعام 2025، وهو أقل من متوسط نظرائها البالغ 7 أضعاف، على الرغم من آفاق النمو الأفضل لـ SGHC وميزانية عمومية أقوى، يبرزها 297 مليون يورو من النقد.
يُعزى الخصم على أسهم SGHC إلى انخفاض سيولة التداول. ومع ذلك، تتوقع أوبنهايمر أن النمو المتوقع ذو الرقمين في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في عام 2025 سيساعد سعر السهم على تجاوز عتبة 5.00﷼. يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 6.00﷼ إلى مضاعف 6 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة لعام 2025 ويُعتقد أنه يعكس بشكل مناسب خصم السيولة الحالي.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Super Group عن نمو كبير في إيراداتها للربع الثالث والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2024. بلغ إجمالي إيرادات الشركة رقماً قياسياً قدره 395 مليون يورو، بزيادة 13% عن العام السابق، بينما ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 52% إلى 95 مليون يورو. تجاوز هامش Super Group هدفها، حيث وصل إلى 24%، مدفوعاً إلى حد كبير بقطاع الكازينو، لا سيما في أفريقيا وكندا، والذي ساهم بنسبة 83% من إجمالي الإيرادات.
أعلنت الشركة أيضاً عن خطط لبدء توزيع أرباح منتظمة ولديها نظرة إيجابية على هوامشها على المدى الطويل. أوقفت Super Group عملياتها في سوق المراهنات الرياضية الأمريكي، مع تكاليف إغلاق أقل من المتوقع. تستهدف الشركة الآن هوامش طويلة الأجل تتراوح بين 22% و24% بحلول عام 2025 وتدرس توزيع أرباح خاصة قبل نهاية العام.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى تحول استراتيجي في عمليات Super Group، مع التركيز على النمو المستدام والربحية. يؤكد المركز النقدي القوي للشركة، مع 297 مليون يورو في النقد غير المقيد وعدم وجود ديون، على استقرارها المالي. أدى الأداء الأخير والنظرة المستقبلية إلى نمو إيجابي في الإيرادات في قطاعات الألعاب الإلكترونية في نيو جيرسي وبنسلفانيا، وتتعامل الشركة بنشاط مع الجهات التنظيمية في أفريقيا للاستفادة من فرص السوق المحلية.
رؤى InvestingPro
تتوافق البيانات الحديثة من InvestingPro مع نظرة أوبنهايمر المتفائلة تجاه SGHC Limited. أظهر سهم الشركة زخماً ملحوظاً، مع عائد سعري بنسبة 60.06% خلال الأشهر الثلاثة الماضية و46.24% خلال الأشهر الستة الماضية. ينعكس هذا الأداء القوي في تداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً، حيث يبلغ السعر الحالي 97.24% من تلك الذروة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الوضع المالي القوي لـ SGHC، مشيرة إلى أن الشركة "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما يدعم ملاحظة أوبنهايمر حول الميزانية العمومية القوية لـ SGHC. بالإضافة إلى ذلك، كانت SGHC "مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية"، بإيرادات بلغت 1.62 مليار﷼ وهامش ربح إجمالي بنسبة 45.73% لنفس الفترة.
ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن السهم يتم تداوله حالياً "بمضاعف أرباح مرتفع"، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 63.05 (معدلة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024). يمكن تبرير هذا التقييم المرتفع من خلال آفاق نمو الشركة، كما يتضح من نمو إيراداتها بنسبة 11.4% خلال الاثني عشر شهراً الماضية.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ SGHC، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا