يوم الخميس، قامت شركة جيفريز، وهي مؤسسة استثمارية عالمية، بتخفيض تصنيف أسهم شركة Palantir Technologies Inc. (NYSE: PLTR) من "احتفاظ" إلى "أداء دون المتوسط". وحددت الشركة سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 28.00 دولار، مما يشير إلى نظرة حذرة تجاه أداء السهم المستقبلي. ويُعزى هذا التخفيض في التصنيف بشكل أساسي إلى التقييم المرتفع للشركة مقارنة بنظيراتها في صناعة البرمجيات.
يضع التقييم الحالي لشركة Palantir، والذي يبلغ 38 ضعف إيراداتها المقدرة للسنة التقويمية 2025، الشركة كأعلى شركة برمجيات من حيث التقييم. وهذا أكثر من ضعف مضاعف التقييم لشركة CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ: CRWD)، التي تمتلك ثاني أعلى مضاعف في القطاع. بالإضافة إلى ذلك، لوحظت زيادة في عمليات البيع الداخلية في Palantir، حيث تم تنفيذ المعاملات بموجب خطط تداول معدة مسبقًا تُعرف باسم خطط 10b5-1.
أبرزت شركة الاستثمار أنه في حين تظل أساسيات Palantir قوية، فإن الشركة ستحتاج إلى تسريع نموها إلى 40% سنويًا على مدى السنوات الأربع المقبلة. علاوة على ذلك، لمجرد الحفاظ على سعر سهمها الحالي، سيتعين على Palantir أن تتداول بـ 12 ضعف إيراداتها المتوقعة للسنة التقويمية 2028، وهو سيناريو يراه المحلل غير محتمل.
يستند السعر المستهدف المخفض البالغ 28.00 دولار إلى 19 ضعف الإيرادات المتوقعة للسنة التقويمية 2025. هذا التقييم أعلى بكثير من متوسط الشركات ذات رأس المال الكبير، والتي تتداول بحوالي 12 ضعف الإيرادات المتوقعة. يشير موقف جيفريز إلى أن الشركة تنتظر نقطة دخول أكثر ملاءمة قبل اتخاذ موقف إيجابي تجاه سهم Palantir.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لتخفيض جيفريز لتصنيف Palantir Technologies. على الرغم من النظرة الحذرة، تُظهر البيانات المالية لـ Palantir بعض الاتجاهات الإيجابية. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 2.65 مليار دولار، مع نمو قوي في الإيرادات بنسبة 24.52% خلال نفس الفترة. ومن الجدير بالذكر أن Palantir تتمتع بهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ 81.1%، مما يؤكد كفاءتها التشغيلية.
ومع ذلك، وتماشيًا مع مخاوف جيفريز بشأن التقييم، تكشف بيانات InvestingPro أن Palantir تتداول بالفعل بمضاعفات مرتفعة. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 255.86، وتبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 28.12، وكلاهما يشير إلى تقييم مرتفع مقارنة بنظيراتها في الصناعة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه في حين من المتوقع أن ينمو صافي دخل Palantir هذا العام، وكانت الشركة مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فإنها تتداول بمضاعفات تقييم مرتفعة للأرباح والأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) والإيرادات. وهذا يدعم وجهة نظر جيفريز بشأن التقييم المرتفع للشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 23 نصيحة إضافية لـ Palantir، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا