يوم الخميس، قام بنك باركليز بتحديث توقعاته المالية لشركة Arm Holdings (NASDAQ:ARM)، رافعًا السعر المستهدف إلى 145 دولارًا من 125 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم.
يشير تحليل البنك إلى أن توقعات Arm Holdings للسنة المالية 2025 لا تزال مستقرة، على الرغم من بعض التحولات في الإيرادات خلال أرباع سبتمبر وديسمبر ومارس. ويُذكر أن الانتقال إلى بنية v9 الجديدة يسير وفقًا للخطة، مع ارتفاع معدلات الإتاوات مما يساهم في نمو يتجاوز معدلات نمو وحدات الهواتف المحمولة.
وأشار المحلل إلى أن النمو سيتسارع، مستشهدًا بتوقع انضمام عملاء إضافيين لمنتجات المعايير الخاصة بالعملاء (CSS)، بالإضافة إلى زيادات الأسعار المخطط لها للعملاء الذين انتقلوا بالفعل إلى بنية v9. كما يُعتقد أن إيرادات الشبكات، التي كانت في انخفاض، قد وصلت إلى أدنى مستوياتها ومن المتوقع أن تتعافى، مما يوفر نظرة أكثر إيجابية للمستقبل.
يسلط التقرير الضوء أيضًا على المساهمة المتوقعة من تصاعد منتجات خوادم Arm فائقة التوسع، Cobalt وAxion، والتي يجب أن تنوع مصادر إيرادات الشركة بعيدًا عن الهواتف المحمولة. هذا أمر مهم بشكل خاص مع انتقال الشركة إلى ديسمبر وما بعده، مع فوائد محتملة لشركة Marvell أيضًا.
في الختام، يشير المحلل إلى أنه على الرغم من محدودية الارتفاع الفوري، فإن Arm Holdings على المسار الصحيح لتلبية التوقعات وهي في وضع جيد لعام آخر من النمو القوي ذو الرقمين حتى السنة التقويمية 2025 والسنة المالية 2026. يعكس هذا التقييم المبادرات الاستراتيجية للشركة والانتقالات في المنتجات، والتي من المتوقع أن تدفع الأداء المالي المستمر.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Arm Holdings عن نمو في الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي، مدفوعًا بشكل أساسي بإيرادات الترخيص والإتاوات من تطبيقات الذكاء الاصطناعي وقطاعات الهواتف الذكية. تحافظ الشركة على توجيهاتها للإيرادات للسنة المالية بين 3.8 مليار دولار و4.1 مليار دولار.
خفضت مجموعة Bernstein SocGen تصنيف سهم Arm من "أداء السوق" إلى "دون الأداء" بسبب المخاوف بشأن آفاق إيرادات الشركة خارج قطاع الذكاء الاصطناعي. على الرغم من ذلك، حافظت Citi على تصنيف "شراء" لـ Arm وسط نزاع قانوني مع شركة كوالكوم.
حافظت Rosenblatt على نظرة إيجابية تجاه Arm، مسلطة الضوء على التوسع الأخير للشركة في برنامج Arm Total Design وتوقع إيرادات إتاوات كبيرة. كما أعلنت Arm عن تعيين Young Sohn، وهو خبير في الصناعة، في مجلس إدارتها.
أكد محللون من Morgan Stanley وLoop Capital وTD Cowen تصنيفاتهم الإيجابية لـ Arm، مؤكدين على إمكانات الشركة للاستفادة من التحول نحو الذكاء الاصطناعي الطرفي وزيادة اعتماد بنية Armv9 في الأجهزة المحمولة.
تم إدراج Arm في مؤشر PHLX Semiconductor Sector، مما يمثل علامة فارقة مهمة في نمو الشركة. في صناعة أشباه الموصلات الأوسع، حافظت Marvell Technology Group Ltd على تصنيف "شراء" على الرغم من صفقة مجموعة اٍنتل وAmazon Web Services، مما يشير إلى تأثير ضئيل على Marvell بسبب ريادتها في توريد لبنات البناء الأساسية للملكية الفكرية المستندة إلى ARM.
هذه هي التطورات الأخيرة التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وأداء السوق لشركة Arm Holdings، مكملة النظرة المتفائلة لبنك باركليز. تبلغ القيمة السوقية للشركة 151.62 مليار دولار، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين. يتماشى نمو إيرادات Arm بنسبة 31.37% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو ربع سنوي بنسبة 39.11% في الربع الأول من السنة المالية 2025 مع توقعات باركليز بتسارع النمو.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن صافي دخل Arm من المتوقع أن ينمو هذا العام، مما يدعم موقف المحلل الإيجابي بشأن المسار المالي للشركة. بالإضافة إلى ذلك، تشير النصيحة التي تفيد بأن Arm تعمل بمستوى معتدل من الديون إلى الاستقرار المالي، والذي قد يكون مفيدًا مع استمرار الشركة في توسعها في أسواق وتقنيات جديدة.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن Arm يتم تداولها بمضاعفات تقييم عالية عبر مقاييس مختلفة، بما في ذلك الأرباح وEBIT وEBITDA والإيرادات. يؤكد هذا التقييم المرتفع على التوقعات العالية للسوق لأداء Arm المستقبلي، خاصة مع استفادتها من الانتقال إلى بنية v9 وتوسيع وجودها في سوق الخوادم.
للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية حول Arm Holdings، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا