تخفيض تصنيف أسهم Coty إلى "أقل من الوزن" مع تسليط المحلل الضوء على التعديلات المتكررة في الاستراتيجية

يوم الخميس، أصدر بنك Barclays تخفيضًا لتصنيف شركة Coty Inc. (NYSE: COTY)، معدلاً تصنيف أسهمها من "الوزن المتساوي" إلى "أقل من الوزن". كما قام البنك بمراجعة السعر المستهدف لأسهم الشركة، مخفضًا إياه إلى 7.00﷼ من 8.00﷼ السابق. جاء هذا القرار في أعقاب الإعلان الأخير للشركة، والذي فسره Barclays على أنه خفض لتوقعات Coty المالية متوسطة الأجل. لم يتم ذكر التغيير الكبير في توقعات الأعمال بشكل صريح في البيان الصحفي للشركة.

أعرب Barclays عن مخاوف مستمرة بشأن التوجه الاستراتيجي لـ Coty، مشيرًا إلى حالات قامت فيها الشركة بتعديل نهجها لتحقيق أهداف الإيرادات. هذه هي المرة الثالثة على الأقل في غضون عامين التي تقوم فيها Coty بإعادة معايرة استراتيجياتها التشغيلية. وأشار المحلل من Barclays إلى أنه على الرغم من التحفظات السابقة حول استراتيجيات Coty المتغيرة، تم تأجيل التخفيض المباشر بسبب تقييم السهم مقارنة بنظرائه.

تم تسليط الضوء على الحاجة إلى تخفيضات كبيرة في التكاليف لحماية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) كعامل حاسم في التخفيض. مع قيام Coty بإجراء تعديل آخر على خطتها التشغيلية، يرى Barclays تبريرًا أقل للحفاظ على تصنيف الأسهم السابق.

أشار بيان المحلل إلى أن التغييرات في استراتيجية Coty، والتي يشار إليها باسم "زحف الاستراتيجية"، كانت مصدر قلق لفترة من الوقت. أثارت المراجعات المتكررة للشركة لمكونات استراتيجية الإيرادات الخاصة بها شكوكًا حول استقرارها وإمكانية التنبؤ بها.

تعكس النظرة المعدلة لـ Barclays تجاه Coty موقفًا حذرًا بشأن قدرة الشركة على تحقيق أهدافها المالية في ضوء التعديلات المستمرة على خطة أعمالها. يشير تحليل البنك إلى أن المخاطر المحتملة تفوق الآن فوائد الاحتفاظ بالسهم بتصنيف "الوزن المتساوي".

في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Coty Inc. عن أرباح وإيرادات الربع الأول التي جاءت أقل قليلاً من توقعات المحللين. سجلت شركة مستحضرات التجميل أرباحًا معدلة للسهم الواحد بلغت 0.15﷼، أقل من تقديرات الإجماع البالغة 0.20﷼، وارتفعت الإيرادات بنسبة 2% على أساس سنوي لتصل إلى 1.67 مليار﷼، أقل قليلاً من التوقعات البالغة 1.67 مليار﷼. على الرغم من ذلك، أظهر قطاع Prestige في Coty قوة مع زيادة في الإيرادات بنسبة 5%، بينما شهد قطاع Consumer Beauty انخفاضًا بنسبة 3%.

في ضوء هذه التطورات، قامت Coty بتعديل توجيهات أرباحها للسنة المالية الكاملة 2025. تتوقع الشركة الآن أن تتراوح ربحية السهم بين 0.54﷼ و0.57﷼، انخفاضًا من التوقعات السابقة البالغة 0.56﷼ إلى 0.60﷼. علاوة على ذلك، تتوقع Coty أن يكون نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بالقرب من الحد الأدنى من هدفها السابق البالغ 9-11%.

ومع ذلك، تحافظ Coty على توقعاتها لنمو التدفق النقدي الحر في نطاق 400 مليون﷼ المنخفض إلى المتوسط للسنة المالية 2025، وأكدت مجددًا هدفها المتمثل في خفض الرافعة المالية إلى أقل من 3 أضعاف بحلول نهاية عام 2024. هذه من بين التطورات الأخيرة لشركة Coty Inc. في المشهد المالي.

رؤى InvestingPro

توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لتخفيض Barclays لتصنيف Coty Inc. (NYSE: COTY). تبلغ القيمة السوقية للشركة 6.45 مليار﷼، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 85، وهي أعلى بكثير من متوسط الصناعة. يتوافق هذا التقييم المرتفع مع مخاوف Barclays وينعكس في نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن Coty "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع".

على الرغم من هذه التحديات، تحافظ Coty على هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، كما يتضح من نصيحة أخرى من InvestingPro. بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الأول من عام 2023 64.93%، مما يشير إلى قوة تسعير قوية في خطوط منتجاتها. ومع ذلك، فإن هذه القوة تخفف من حقيقة أن التزامات Coty قصيرة الأجل تتجاوز أصولها السائلة، مما قد يضيف ضغوطًا على مرونتها المالية.

يتضح رد فعل السوق على التحولات الاستراتيجية لـ Coty في أداء أسهمها الأخير. تظهر بيانات InvestingPro أن سعر سهم Coty قد انخفض بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر لمدة 6 أشهر يبلغ -33.06%. يدعم هذا الانخفاض قرار Barclays بخفض تصنيف السهم وخفض السعر المستهدف.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Coty، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا