يوم الخميس، قام المحلل بول ليجويز من Citi بتعديل السعر المستهدف لشركة National Vision Holdings (NASDAQ:EYE) إلى 12.00 دولار، ارتفاعاً من 11.00 دولار السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. جاء هذا التعديل بعد تقرير الشركة عن ربحية السهم (EPS) والتي بلغت 0.12 دولار، وهو ضعف تقديرات الإجماع البالغة 0.06 دولار من FactSet. ومع ذلك، أظهرت مبيعات المتاجر المماثلة للشركة (comps) نمواً أضعف من المتوقع بنسبة 0.9%+، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 1.6%+.
لا تزال مبيعات National Vision الحالية المماثلة أقل من مستويات الشركة التاريخية ذات الرقم الفردي المتوسط (MSD). وأبرز المحلل عدم وجود علامات تشير إلى دورة إعادة شراء أو أنشطة تخفيض قد تفيد الشركة محتملاً. وفي خطوة استراتيجية، أعلنت الإدارة عن خطط لإغلاق 39 متجراً وافتتاح ما بين 30 إلى 35 متجراً جديداً في عام 2025. وأعرب المحلل عن تشككه في قدرة الشركة على تسريع نمو المتاجر بعد عام 2025.
كما تمت الإشارة إلى استمرار مشكلة الشركة المتعلقة بتوافر الأطباء. فعلى الرغم من تنفيذ الطب عن بُعد في 730 متجراً، لا تزال National Vision تواجه عدداً كبيراً من المتاجر إما مغلقة تماماً (نسبة مئوية منخفضة ذات رقم فردي من الأسطول) أو ذات أداء ضعيف (نسبة مئوية عالية ذات رقم فردي من الأسطول). واقترح المحلل أن مشكلة توافر الأطباء هيكلية وقد لا تشهد تحسناً في المستقبل القريب.
وأخيراً، نظر التقرير في تقييم الشركة، مشيراً إلى أنه عند المستوى الحالي البالغ 7.2 مرة من قيمة المؤسسة المتوقعة للسنة المالية 2025 إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، يبدو أن ملف المخاطر/المكافآت متوازن. ويدعم هذا التقييم قرار المحلل بالحفاظ على موقف محايد تجاه National Vision Holdings.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة National Vision Holdings Inc. عن نمو متواضع في الإيرادات بنسبة 2.9%، ليصل إلى 451.5 مليون دولار، وارتفاع في الدخل التشغيلي المعدل إلى 14.3 مليون دولار خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. كما أعلنت الشركة عن تحول استراتيجي في عمليات متاجرها، مع خطط لإغلاق 39 متجراً بحلول عام 2026 بهدف تحسين الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بحوالي 4 ملايين دولار. هذه الخطوة هي جزء من استراتيجية أوسع لتحسين تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية، والتي تتضمن أيضاً إبطاء افتتاح متاجر جديدة في عام 2025.
تشمل التطورات الأخيرة لشركة National Vision أيضاً التركيز على النمو المنضبط بشكل أساسي تحت علامة America's Best، خاصة في المناطق النائية. كما تتوقع الشركة رياحاً معاكسة في الإيرادات بسبب إغلاق المتاجر وقد لاحظت تحديات في التجارة الإلكترونية وتأثيرات الطقس من الإعصارين بيريل وهيلين. ومع ذلك، تم الإبلاغ عن اتجاهات إيجابية في قدرة الفحص ومعدلات الاحتفاظ، والشركة متفائلة بشأن ملف هامش الربح لعام 2025. وعلى الرغم من انخفاض طفيف في انتشار الفحص عن بُعد مقارنة بالربع الثاني بسبب مشاكل في التجربة الرقمية، تواصل الشركة توسيع قدراتها في الفحص عن بُعد للتخفيف من تأثير المتاجر المظلمة والخافتة.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الأداء المالي والموقف السوقي لشركة National Vision Holdings (NASDAQ:EYE). تبلغ القيمة السوقية للشركة 934.98 مليون دولار، مما يعكس تقييمها الحالي في السوق. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير المحلل، أظهرت National Vision نمواً قوياً في الإيرادات بنسبة 14.71% خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 2.18 مليار دولار. يشير هذا النمو إلى أن الشركة تمكنت من توسيع مبيعاتها على الرغم من الرياح المعاكسة المذكورة.
ومع ذلك، لا تزال الربحية مصدر قلق، كما يتضح من العائد السلبي على الأصول البالغ -0.74% لنفس الفترة. وهذا يتماشى مع تشكك المحلل في آفاق الشركة على المدى القريب. وعلى نحو أكثر إيجابية، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. يمكن أن توفر هذه التوقعات بعض التفاؤل للمستثمرين الذين ينظرون إلى ما بعد التحديات الحالية.
كان أداء السهم مؤخراً مختلطاً، مع عائد كبير بنسبة 15.21% خلال الشهر الماضي، ولكن انخفاض كبير بنسبة -33.46% خلال الأشهر الستة الماضية. يعكس هذا التقلب حالة عدم اليقين المحيطة بالقضايا التشغيلية للشركة وآفاق النمو.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة National Vision Holdings، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة وموقفها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا