قامت إيفركور ISI يوم الأربعاء بتعديل موقفها تجاه ESAB (NYSE: ESAB)، حيث خفضت تصنيف السهم من "محايد" إلى "دون الأداء"، مع رفع السعر المستهدف في الوقت نفسه إلى 122 دولاراً من 102 دولار.
يعكس قرار الشركة تحولاً في التوقعات لأداء الشركة، على الرغم من الاعتراف بفعالية الإدارة في دفع هوامش الربح في مواجهة النمو الفاتر للمبيعات العضوية.
يشير تحليل الشركة إلى أنه بعد الزيادة الكبيرة في سعر سهم ESAB عقب تقرير الأرباح وما يسمى بـ "قفزة ترامب"، من المتوقع حدوث فترة من الأداء الضعيف.
تبلغ القيمة التداولية الحالية للسهم 24 ضعف ربحية السهم المقدرة لعام 2025 و16 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المقدرة لعام 2025.
تستند النظرة المعدلة إلى توقعات بأن نمو المبيعات العضوية سيظل على الأرجح منخفضاً في عام 2025. قد تواجه ESAB، التي تحقق 70٪ من مبيعاتها خارج الولايات المتحدة، تحديات مستمرة، خاصة بالنظر إلى تعرضها الكبير للأسواق الأوروبية.
في حين أن أوروبا لم تكن عبئاً كبيراً على الأداء كما كان متوقعاً في البداية، من المتوقع أن تستمر في تقديم رياح معاكسة مقارنة بالسوق الأمريكية في عام 2025.
تشير الشركة إلى تفضيل الأسواق المحلية على الأسواق الدولية في العام المقبل، مما يشكل موقفها تجاه ESAB. يستند هذا الشعور إلى توقع ديناميكيات السوق والتوزيع الجغرافي لمبيعات ESAB. سيواصل المستثمرون مراقبة أداء الشركة وتقييم أسهمها مع تطور ظروف السوق.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة ESAB Corporation، وهي شركة رائدة عالمياً في صناعة اللحام والقطع، عن أداء قوي للربع الثالث من عام 2024. سلطت الشركة الضوء على النمو الإيجابي في الحجم، وهوامش EBITDA المعدلة القياسية، والتدفق النقدي القوي، مما أدى إلى زيادة توجيهاتها للعام الكامل بشأن المبيعات و EBITDA المعدلة.
تضمنت المحركات الرئيسية للنمو الطلب المرتفع في أسواق مثل الهند والشرق الأوسط، بالإضافة إلى تركيز الشركة على معالجة نقص العمال المهرة في اللحام.
تتضمن استراتيجية الشركة طويلة المدى أهدافاً كبيرة للمبيعات وهوامش EBITDA بحلول عام 2028، مدعومة بعمليات الاستحواذ الأخيرة وخط أنابيب قوي لعمليات الدمج والاستحواذ. فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، تتوقع ESAB معدل نمو عضوي قوي يبلغ حوالي 2.5٪ للعام المقبل، مع التركيز على توسيع حصتها في السوق في أمريكا الشمالية وتقديم منتجات جديدة في عام 2025.
على الرغم من التحديات في قطاع السيارات في السوق الأوروبية، أبلغت الشركة عن أداء قوي في مناطق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ، مع نمو مستدام بسبب الفرق المحلية وخطوط الإنتاج. هذه تطورات حديثة تشير إلى الوضع الاستراتيجي للشركة وإمكانات النمو في الأسواق عالية النمو ومن خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية.
رؤى InvestingPro
يقدم الأداء الأخير لشركة ESAB ووضعها في السوق رؤى مثيرة للاهتمام للمستثمرين. وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 7.97 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 28.21. يتوافق مقياس التقييم هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى أن ESAB "تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب". تدعم هذه الملاحظة وجهة نظر Evercore ISI حول التقييم الحالي للسهم.
على الرغم من خفض التصنيف، أظهرت ESAB أداءً مالياً قوياً. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 2.76 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 37.47٪. تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن ESAB كانت "مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية"، وهو مؤشر إيجابي للمستثمرين الذين ينظرون في الصحة المالية للشركة.
من الجدير بالذكر أن ESAB أظهرت أداءً مثيراً للإعجاب في الأسهم، مع عائد سعر إجمالي لمدة عام واحد بلغ 70.65٪ وفقاً لأحدث البيانات. يتوافق هذا مع نصيحة أخرى من InvestingPro تذكر "عائد مرتفع خلال العام الماضي". ومع ذلك، يجب على المستثمرين النظر في مخاوف Evercore بشأن احتمال ضعف الأداء في سياق هذا الأداء القوي الأخير.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الوضع المالي لشركة ESAB وتوقعات السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا