يوم الأربعاء، أصدرت شركة Redburn-Atlantic تخفيضًا لتصنيف سهم شركة ستاربكس (NASDAQ:SBUX)، معدلة تصنيفها من محايد إلى بيع وخفض السعر المستهدف إلى 77 دولارًا من 84 دولارًا. يأتي هذا القرار وسط مخاوف بشأن قدرة عملاق القهوة على الحفاظ على النمو وإدارة التكاليف المتزايدة.
سلط التقرير الضوء على تعيين براين نيكول وخطته "العودة إلى ستاربكس"، والتي تهدف إلى تبسيط العمليات وتحسين سرعة خدمة العملاء وتجديد العلامة التجارية وزيادة الاستثمار.
وعلى الرغم من الاعتراف بسجل نيكول الحافل بالإنجازات واحتمال منحه الوقت لتنفيذ التغييرات، أعربت Redburn-Atlantic عن تشككها فيما يتعلق بمستوى النمو المستدام للمبيعات المقارنة في المتاجر دون دعم كبير من زيادة إنفاق العملاء.
وأشارت الشركة إلى أنه منذ عام 2017، واجهت ستاربكس رياحًا معاكسة في الهوامش، حيث نمت إيرادات المتاجر التي تديرها الشركة بمعدل سنوي قدره 7.5٪ بينما زادت النفقات التشغيلية بمعدل أسرع بلغ 9.5٪. يشكل هذا الاتجاه تحديًا للربحية ويثير تساؤلات حول التكاليف المرتبطة بخطة التعافي.
يشير تحليل Redburn-Atlantic إلى أن الإجماع لا يأخذ في الاعتبار بشكل كافٍ الزيادة المتوقعة في النفقات اللازمة للحفاظ على استراتيجية "العودة إلى ستاربكس".
مع تداول أسهم ستاربكس حاليًا فوق متوسط مضاعف السعر إلى الأرباح لمدة 20 عامًا، ترى الشركة مجالًا محدودًا للخطأ في تنفيذ الشركة لخطة التحول الخاصة بها، مما أدى إلى خفض التصنيف وتعديل السعر المستهدف.
في أخبار أخرى حديثة، تواجه تشيبوتل مكسيكان غريل إنك دعوى قضائية جماعية رفعها المساهمون. تزعم الدعوى أن الشركة لم تبلغ المستثمرين عن تزايد استياء العملاء بسبب عدم اتساق أحجام الحصص في البوريتو وأطباق الأرز الخاصة بها.
أدت هذه المشكلة، التي نوقشت على نطاق واسع على منصات التواصل الاجتماعي، إلى زيادة التكاليف في محاولة للحفاظ على "الحصص السخية"، مما أثر على هوامش ربح الشركة.
انعكست هذه الضغوط المالية في النتائج المالية للربع الثاني والثالث لشركة تشيبوتل. تسعى الدعوى للحصول على تعويضات غير محددة للأفراد الذين اشتروا أسهم وخيارات تشيبوتل بين 8 فبراير و29 أكتوبر 2024.
في تطورات أخرى، أعلنت شركة ستاربكس عن نتائج مالية مختلطة للربع الرابع والسنة المالية 2024. شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 3٪ في إيرادات الربع الرابع إلى 9.1 مليار دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض بنسبة 7٪ في مبيعات المتاجر المقارنة. ومع ذلك، أظهرت السنة المالية ارتفاعًا طفيفًا في صافي الإيرادات الموحدة إلى 36.2 مليار دولار، على الرغم من انخفاض بنسبة 2٪ في مبيعات المتاجر المقارنة.
كما انخفضت ربحية السهم للربع بنسبة 24٪ إلى 0.80 دولار. علقت الشركة التوجيهات للسنة المالية 2025 حيث تعيد تقييم الاستراتيجيات وتركز على تعزيز هويتها الأساسية وتجربة العملاء.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات ونصائح InvestingPro سياقًا إضافيًا لتخفيض Redburn-Atlantic لتصنيف ستاربكس. على الرغم من المخاوف المثارة، تحافظ ستاربكس على مركز قوي في السوق بقيمة سوقية تبلغ 111.99 مليار دولار. يتماشى مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 29.91 مع ملاحظة Redburn-Atlantic بأن الأسهم يتم تداولها فوق متوسطها التاريخي.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن ستاربكس "رفعت توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية"، مما يظهر الاستقرار المالي وسط التحديات. يدعم ذلك أيضًا عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 2.47٪ ومعدل نمو توزيعات الأرباح بنسبة 7.02٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، تحذر نصيحة أخرى من أن "18 محللًا قاموا بتخفيض توقعات أرباحهم للفترة القادمة"، مما يؤكد مخاوف Redburn-Atlantic بشأن النمو والربحية المستقبلية.
يعكس نمو إيرادات الشركة البالغ 0.56٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش الدخل التشغيلي البالغ 14.12٪ البيئة الصعبة التي تتنقل فيها ستاربكس. تؤكد هذه الأرقام على أهمية خطة نيكول "العودة إلى ستاربكس" في معالجة الكفاءة التشغيلية والنمو.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لستاربكس ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا