يوم الأربعاء، شهدت شركة كاتربيلر (NYSE:CAT) تحولاً في توقعات أسهمها حيث قامت شركة Evercore ISI بتعديل تصنيفها من "محايد" إلى "دون الأداء" مع زيادة السعر المستهدف إلى 365 دولاراً من 321 دولاراً السابق. يعكس هذا القرار المخاوف بشأن المخاطر المحتملة للأرباح والضغوط التنافسية في المستقبل.
أشارت الشركة إلى مبيعات كاتربيلر للربع الثالث وربحية السهم كمؤشر محتمل للمخاطر الهبوطية لربحية السهم في عام 2025. يستند التقييم إلى توقع أن الشركة ستضطر إلى معالجة المستويات المرتفعة من مخزون معدات البناء.
علاوة على ذلك، تتوقع الشركة أن تواجه كاتربيلر منافسة عالمية متزايدة، خاصة مع تأثير الدولار الأمريكي القوي ليس فقط على مبيعات معدات البناء ولكن أيضاً على مبيعات معدات التعدين.
بالإضافة إلى هذه العوامل، اقترحت Evercore ISI أن ضعف الأسواق الناشئة، ربما كرد فعل على إعادة انتخاب الرئيس ترامب، قد يؤثر على كاتربيلر، وهي شركة غالباً ما ينظر إليها كمؤشر للاقتصاد العالمي.
كما أعربت الشركة عن تشككها في استجابة النفقات الرأسمالية لصناعة النفط والغاز لسياسات ترامب "احفر يا طفل احفر"، والتي قد لا تلبي التوقعات نظراً لانخفاض أسعار السلع نسبياً.
يشير تحليل Evercore ISI إلى القلق من أن سهم كاتربيلر، الذي يتم تداوله حالياً بما يقرب من 19 ضعف تقديرات ربحية السهم لعام 2025، قد يواجه صعوبة في الأداء بما يتماشى مع القطاع على المدى المتوسط.
ينظر إلى هذا التقييم على أنه عقبة محتملة، خاصة إذا كان السهم أقرب إلى تقييم منتصف الدورة. تقترح الشركة أن مستوى السعر الحالي قد يكون متفائلاً للغاية، مع الأخذ في الاعتبار التحديات المقبلة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة كاتربيلر اتجاهات مختلطة في أدائها المالي. أبلغت الشركة عن انخفاض بنسبة 4% في مبيعات الربع الثالث على أساس سنوي، لتصل إلى 16.1 مليار دولار، ويرجع ذلك أساساً إلى ضعف الأداء في قطاعي الصناعات الإنشائية وصناعات الموارد. على الرغم من ذلك، حافظت كاتربيلر على هامش ربح تشغيلي معدل ثابت بنسبة 20% وربح معدل للسهم قدره 5.17 دولار.
رفعت شركة الخدمات المالية DA Davidson السعر المستهدف لكاتربيلر إلى 350 دولاراً من الهدف السابق البالغ 337 دولاراً، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. كما حافظ المحللون من Oppenheimer وTruist Securities على تصنيفاتهم "أداء" و"شراء" على التوالي. ومن الجدير بالذكر أن Truist Securities عدلت قليلاً السعر المستهدف من 456.00 دولار إلى 454.00 دولار.
من بين التطورات الأخيرة الحديثة، أعلنت كاتربيلر عن استثمار رأسمالي متعدد السنوات لتعزيز قدرتها على إنتاج المحركات الترددية الكبيرة، بهدف زيادة قدرة الإنتاج بأكثر من 125% مقارنة بعام 2023. ارتفع تراكم الطلبات في الشركة قليلاً إلى 28.7 مليار دولار، مما يشير إلى وجود طلب صحي في قطاعات معينة.
لا تزال توقعات كاتربيلر للربح المعدل للسهم وهامش الربح التشغيلي للسنة الكاملة دون تغيير، مع زيادة أهداف التدفق النقدي إلى الحد الأعلى من نطاق 5 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار.
رؤى InvestingPro
في حين خفضت Evercore ISI تصنيف كاتربيلر إلى "دون الأداء"، ترسم البيانات الحديثة من InvestingPro صورة أكثر دقة للصحة المالية للشركة. يبلغ مضاعف الربحية لكاتربيلر 18.41، وهو منخفض نسبياً مقارنة بإمكانات نمو الأرباح على المدى القريب، كما أبرزته إحدى نصائح InvestingPro. هذا يشير إلى أنه على الرغم من المخاوف بشأن مخاطر الأرباح المستقبلية، قد لا يزال السهم يقدم قيمة للمستثمرين.
علاوة على ذلك، أظهرت كاتربيلر أداءً مالياً قوياً، مع إيرادات بلغت 65.66 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، وهامش دخل تشغيلي مثير للإعجاب بنسبة 21.47%. تشير هذه الأرقام إلى أن الشركة حافظت على ربحية قوية على الرغم من التحديات المذكورة في المقال.
تكشف نصائح InvestingPro أيضاً أن كاتربيلر قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالية وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالية. قد يوفر هذا السجل من النمو المتسق في توزيعات الأرباح بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن الأداء المستقبلي للشركة.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 14 نصيحة إضافية لكاتربيلر، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الراغبين في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن السهم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا