قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الأربعاء بمراجعة موقفها تجاه ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد" وعدلت السعر المستهدف إلى 2.50 دولار من 3.25 دولار السابق. يعكس هذا التغيير مخاوف شركة الاستثمار بشأن تحديات الإيرادات المستمرة للشركة والجدول الزمني غير المؤكد لتحقيق نمو إيجابي في الإيرادات.
يأتي هذا التخفيض وسط جهود التحول التشغيلي المبلغ عنها من قبل ANGI، والتي تعتقد الإدارة أنها ستؤتي ثمارها في عام 2026 وما بعده. على الرغم من وجود بعض العلامات الإيجابية، مثل زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي في الاحتفاظ بالمهنيين لمدة ستة أشهر وتحسن بنسبة 60% في صافي نقاط الترويج للمالكين، إلا أن هذه لم تكن كافية لموازنة الانخفاض العام في الإيرادات.
أظهر القطاع الدولي لـ ANGI، وخاصة في أوروبا، مرونة مع زيادة في الإيرادات بنسبة 15% على أساس سنوي وهوامش EBITDA المعدلة بنسبة تقارب 15%. ومع ذلك، انخفضت الإيرادات الموحدة للشركة بأكثر من 15% على أساس سنوي في الربع الثالث. ومن المتوقع أن يستمر هذا الانخفاض حتى الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يُعزى انخفاض الإيرادات إلى انكماشات على جانبي السوق. انخفضت المعاملات النقدية بنسبة 7% على أساس سنوي، وشهد عدد المهنيين المتعاملين انخفاضًا بنسبة 12% على أساس سنوي في الربع الثالث. على الرغم من هذه التحديات، تضع ANGI تركيزًا أقوى على ربط الطلب الجيد بمقدمي الخدمات المؤهلين.
في أخبار أخرى حديثة، كانت IAC/InterActiveCorp محط الأنظار بسبب دراستها لفصل استراتيجي لشركتها التابعة المربحة، Angi Inc. تأتي هذه الخطة، التي ستكون أول خطوة من نوعها للشركة منذ أربع سنوات، وسط زيادة بنسبة 26% في إيرادات الإعلانات الرقمية للشركة وحصة كبيرة في MGM، مع 64.7 مليون سهم تقدر قيمتها بأقل من 1.3 مليار دولار. ومع ذلك، أبلغت الشركة أيضًا عن انخفاض بنسبة 7% في تسويق الأداء.
فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، تتوقع IAC/InterActiveCorp انخفاضًا في الإيرادات في أوائل عام 2025 بسبب اللوائح الجديدة للجنة الاتصالات الفيدرالية ولكنها تتوقع نموًا متتاليًا بعد ذلك. كما أن الشركة متفائلة بشأن الاستفادة من تقنية OpenAI لتعزيز قدرات الإعلان وترى تحولًا استراتيجيًا نحو الاستثمارات طويلة الأجل في تجربة العملاء والقدرات الرقمية.
لاحظ المحللون من مختلف الشركات تركيز الشركة على تبسيط العمليات بعد فصل Angi وإمكانياتها للنمو في إيرادات الإعلانات الرقمية، مدفوعة بنمو بنسبة 25% في حملات D/Cipher.
ومع ذلك، فإنهم يشيرون أيضًا إلى تباطؤ محتمل في الإنفاق الإعلاني وانخفاض في قاعدة المهنيين الخدميين بسبب التركيز على عمليات الاستحواذ منخفضة الربحية. هذه بعض التطورات الأخيرة التي يجب على المستثمرين مراعاتها عند النظر إلى IAC/InterActiveCorp.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لـ ANGI HomeServices، مما يوفر سياقًا لتخفيض تصنيف مجموعة غولدمان ساكس إنك. تبلغ القيمة السوقية للشركة 959.73 مليون دولار، مما يعكس التقييم الحالي للسوق للشركة وسط تحدياتها.
على الرغم من انخفاض الإيرادات المشار إليه في المقال، تظهر بيانات InvestingPro أن هامش الربح الإجمالي لـ ANGI لا يزال قويًا عند 95.22% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. هذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الشركة تواجه ضغوطًا على مستوى الإيرادات، إلا أنها تحافظ على قوة تسعير أو كفاءة تكلفة قوية في عملياتها الأساسية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ANGI يتم تداولها بنسبة P/E منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.18. قد يشير هذا إلى تقييم منخفض محتمل إذا تمكنت الشركة من عكس انخفاض إيراداتها. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون نمو صافي الدخل هذا العام، مما قد يوفر بعض التفاؤل للمستثمرين الذين ينظرون إلى ما بعد تحديات الإيرادات الحالية.
من الجدير بالذكر أن سهم ANGI قد تعرض لانخفاض كبير مؤخرًا، مع انخفاض بنسبة 23.72% خلال الأسبوع الماضي وانخفاض بنسبة 24.9% خلال الشهر الماضي. وهذا يتماشى مع مناقشة المقال للصعوبات المستمرة للشركة والتخفيض الأخير في التصنيف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لـ ANGI HomeServices، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا