قام بنك باركليز يوم الأربعاء بتعديل موقفه تجاه مجموعة DHL (DHL:GR)، حيث خفض تصنيف السهم من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي" وخفض السعر المستهدف إلى 37.50 يورو من 44.00 يورو السابق. يعكس هذا التعديل المخاوف بشأن احتمال وجود مزيد من المخاطر السلبية على الأرباح المتوقعة للشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للسنة المالية 2026، والتي من المتوقع أن تكون أكبر من 7.0 مليار يورو.
وفقًا لباركليز، في حين أن DHL في وضع يؤهلها للاستفادة من ارتباطها بنمو التجارة العالمية على المدى الطويل، إلا أن هناك مخاطر متزايدة للسنة المالية 2025. وينظر إلى استراتيجية الشركة لعام 2030 وخارطة الطريق، التي تعتبر هدفًا طموحًا، على أنها تعتمد على مزيج سلس من التطورات الاقتصادية والسياسية والسياساتية.
قام باركليز بإعادة حساب السعر المستهدف لمجموع الأجزاء (SOTP) البالغ 37.50 يورو بناءً على التوقعات المعدلة لعام 2025. كما يتضمن هذا الهدف الجديد نهجًا أكثر تحفظًا لمضاعفات قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EV/EBIT). ويُعتقد أن المضاعفات المعدلة تعكس بشكل أكثر دقة القيم المتوسطة التاريخية لنظراء DHL عبر القطاعات الفرعية المختلفة.
علاوة على ذلك، طبق باركليز خصمًا للتكتل بنسبة 20٪ على التقييم، مع الأخذ في الاعتبار العمليات المتنوعة داخل مجموعة DHL. تشير هذه الخطوة الاستراتيجية من قبل باركليز إلى تحول نحو نظرة أكثر حذرًا على الأداء المالي لعملاق الخدمات اللوجستية في المستقبل القريب إلى المتوسط.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا