قامت شركة جيفريز المالية يوم الأربعاء بتعديل موقفها من أسهم شركة K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY)، حيث خفضت تصنيف السهم من "احتفاظ" إلى "أداء دون المتوسط" وخفضت السعر المستهدف من 11.00 يورو إلى 8.00 يورو. يأتي هذا التعديل بعد تحليل مفصل لأرباح الشركة المستقبلية ووضعها في السوق.
تأثر خفض التصنيف بشكل أساسي بإعادة تقييم أرباح K+S AG قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2025، والتي تقدرها جيفريز بحوالي 20% أقل من التوقعات السابقة، و26% أقل من إجماع التوقعات للسنة المالية 2025. يستند السعر المستهدف الجديد إلى متوسط تقييمات التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ومجموع الأجزاء (SOTP)، والتي تبلغ 9 يورو للسهم و8 يورو للسهم على التوالي.
أشارت جيفريز إلى أنه على الرغم من أن السنة المالية 2024 شهدت أحجامًا كبيرة في الصناعة، إلا أن الأسعار ظلت ضعيفة. وبالنظر إلى السنة المالية 2025، تتوقع الشركة أن يظل الطلب قويًا. ومع ذلك، مع وجود توقعات عالية للحجم، هناك خطر ملحوظ من فائض العرض، حتى قبل الأخذ في الاعتبار التأثير المحتمل لدخول مشروع Jansen إلى السوق.
بالإضافة إلى ذلك، أشارت جيفريز إلى أن تخفيض نفقات الصيانة للحفاظ على التدفق النقدي الحر إيجابيًا قد يؤدي إلى زيادة مخاطر التوقفات التشغيلية. وفقًا للشركة، تضيف هذه الاستراتيجية طبقات من المخاطر التشغيلية والمالية لشركة K+S AG في المستقبل. تعكس التقديرات والتوقعات المالية الجديدة وجهة النظر الحذرة لشركة جيفريز لأداء الشركة في السنوات المالية القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت K+S AG سلسلة من تعديلات التوقعات المالية من قبل شركات بارزة مثل جي بي مورغان تشيس وشركاه ودويتشه بنك. خفضت جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيف سهم K+S من "زيادة الوزن" إلى "محايد"، مع خفض السعر المستهدف من 19.00 يورو إلى 13.00 يورو بسبب إمكانات محدودة لأسعار البوتاس المتوقعة.
تتوقع الشركة أرباحًا ثابتة لشركة K+S AG في السنوات القادمة، مع توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعامي 2024 و2025 و2026 عند 563 مليون يورو و609 مليون يورو و617 مليون يورو على التوالي.
في غضون ذلك، عدل دويتشه بنك السعر المستهدف لأسهم K+S AG، خافضًا إياه إلى 10.00 يورو من 12.00 يورو السابق، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ". يتوقع النموذج المعدل للبنك الآن متوسط سعر بيع أقل لقطاع الزراعة في عام 2024، عند 313 يورو للطن. علاوة على ذلك، يتوقع دويتشه بنك أن تحقق K+S حجمًا قدره 7.65 مليون طن في عام 2024، بزيادة عن التقدير السابق البالغ 7.45 مليون طن.
تعكس هذه التطورات الأخيرة تعديلات في مشهد الاستثمار. على الرغم من التغييرات، فإن تصنيفات جي بي مورغان تشيس وشركاه ودويتشه بنك لا تشير إلى توصية بتغيير موقف الاستثمار في الوقت الحالي.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لخفض تصنيف جيفريز لشركة K+S AG. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 0.31، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بأصوله. يمكن اعتبار هذا نقطة مضادة لنظرة جيفريز السلبية. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة البالغة 443.6 تشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة للأرباح الحالية، وهو ما يتماشى مع مخاوف جيفريز بشأن الربحية المستقبلية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن K+S AG تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 4.45%. قد يكون هذا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، على الرغم من انخفاض توزيعات الأرباح بنسبة 31.81% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. قامت إدارة الشركة بشراء الأسهم بشكل مكثف، مما قد يشير إلى الثقة في قيمة الشركة.
من الجدير بالذكر أن K+S AG تعمل بمستوى معتدل من الديون وأن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما قد يوفر بعض الاستقرار المالي في مواجهة تحديات السوق. يمكن لهذه العوامل أن تساعد في تخفيف بعض المخاطر المذكورة في تحليل جيفريز.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة K+S AG، مما يوفر منظورًا أوسع عن الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا