يوم الأربعاء، شهدت شركة Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) تخفيضًا في السعر المستهدف لأسهمها من 27.00 دولار إلى 25.00 دولار، مع تأكيد توصية الشراء من قبل H.C. Wainwright. يأتي هذا التعديل بعد نتائج الشركة للربع الثالث، حيث تجاوزت مبيعات LUMRYZ التوقعات وطابقت التقديرات العالية.
كما أبلغت Avadel عن إنفاق أقل من المتوقع ودخل تشغيلي معدل/EBITDA إيجابي للربع، وهو ما تم تسليط الضوء عليه كإنجاز كبير بعد عام واحد فقط من إطلاق منتجهم.
على الرغم من هذه النتائج المالية الإيجابية، انخفض سهم Avadel بنسبة 19.3% مقارنة بانخفاض 2.9% في مؤشر XBI. وعُزي هذا الانخفاض إلى المخاوف بشأن ارتفاع معدلات توقف المرضى عن استخدام LUMRYZ أكثر من المتوقع، وإشارات حذرة بشأن الربع الرابع. كما ساهم تردد الإدارة في تأكيد توقعات مبيعات السنة المالية 2024 التي أجمع عليها المحللون، كما فعلوا في الربع السابق، في إثارة الشكوك حول مسار المبيعات والنمو مع اقتراب نهاية عام 2024.
تشير H.C. Wainwright إلى أن رد فعل السوق قد يكون مبالغًا فيه وتوصي بالشراء عند الضعف. تقر الشركة بالتغيرات في ديناميكيات سوق LUMRYZ، بما في ذلك زيادة في المرضى الجدد، مما يؤدي إلى انخفاض قصير المدى في متوسط استمرار المرضى ولكن زيادة طويلة المدى في عدد المرضى الذين يتلقون العلاج. علاوة على ذلك، تم أخذ انخفاض طفيف في القيمة الصافية لكل مريض في الاعتبار عند مراجعة توقعات المبيعات لـ LUMRYZ.
على الرغم من التخفيض قريب المدى في توقعات مبيعات LUMRYZ، لا تزال النظرة طويلة المدى تتجاوز 600 مليون دولار، مما يؤدي إلى تأثير طفيف فقط على السعر المستهدف لـ Avadel. يُنصح المستثمرون بالنظر إلى الربع الرابع المتوقع على أنه شذوذ في مسار نمو المبيعات، والذي قد يتأثر بسحب المخزون والاستحقاقات الإجمالية إلى الصافية.
تؤكد الشركة أن سهم Avadel يقلل بشكل كبير من قيمة LUMRYZ، حتى مع توقع حصة سوقية ذروة تقل عن 25%، دون احتساب الإشارة الجديدة المحتملة لفرط النوم مجهول السبب أو فرص إدارة دورة الحياة الأخرى. تظل توصية الشراء قائمة مع السعر المستهدف المعدل البالغ 25 دولار.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Avadel Pharmaceuticals عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2024، تميز بمبيعات قوية لـ LUMRYZ. حقق دواء السبات القهري إيرادات صافية قدرها 50 مليون دولار، مع 2,300 مريض نشط و700 بداية جديدة في الربع. علاوة على ذلك، وسعت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية الموافقة على استخدام LUMRYZ لمرضى السبات القهري من الأطفال الذين تبلغ أعمارهم سبع سنوات فما فوق.
على الرغم من الخسارة التشغيلية، سجلت Avadel EBITDA معدلة إيجابية قدرها 6.1 مليون دولار. تشارك الشركة حاليًا في إجراءات قانونية جارية ضد Jazz Pharmaceuticals. تؤكد هذه التطورات الأخيرة التزام Avadel بتعظيم إمكانات السوق لـ LUMRYZ والحفاظ على تدفق نقدي إيجابي في مواجهة التأثيرات الموسمية والخصومات الإجمالية إلى الصافية الأعلى.
ومع ذلك، تقر الشركة بالتأثير المحتمل على معدلات الاستمرار بسبب التحول نحو المرضى الجدد على الأوكسيبات والتحديات القانونية المستمرة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال التحليل الذي قدمته H.C. Wainwright، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لـ Avadel Pharmaceuticals وأدائها في السوق. على الرغم من الانخفاض الأخير في سعر السهم، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي، بما يتماشى مع النظرة طويلة المدى المذكورة في المقال. يدعم هذا التوقع نمو الإيرادات المثير للإعجاب للشركة، حيث تظهر بيانات InvestingPro زيادة ملحوظة بنسبة 6260.23% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024.
يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 94.62%، وهو ما تحدده InvestingPro كأحد نقاط القوة لدى Avadel. قد يوفر هذا الهامش المرتفع للشركة مرونة مالية وهي تتنقل في التحديات المذكورة في المقال، مثل معدلات توقف المرضى وديناميكيات السوق.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Avadel غير مربحة حاليًا، مع دخل تشغيلي سلبي قدره 98.79 مليون دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. يعكس أداء الأسهم الأخير، مع انخفاض بنسبة 14.05% خلال الأسبوع الماضي، رد فعل السوق على نتائج الشركة للربع الثالث والتوجيهات المستقبلية كما نوقش في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في إمكانات Avadel، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول آفاق الشركة وتحدياتها. يمكن الوصول إلى هذه النصائح، جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية في الوقت الفعلي، من خلال منتج InvestingPro، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية لـ Avadel ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا