قامت شركة BMO Capital Markets يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY)، حيث خفضت السعر المستهدف من 30.00 يورو إلى 26.00 يورو مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق.
يأتي هذا التعديل بعد أداء Bayer في الربع الثالث الذي لم يرق إلى مستوى التوقعات، وتخفيض الشركة لتوجيهاتها المالية لعام 2024. علاوة على ذلك، فإن توقعات Bayer الأولية لعام 2025 لم تكن مقنعة، مما زاد من مخاوف المحللين.
من المتوقع أن يشهد قسم علوم المحاصيل في Bayer أداءً أضعف مقارنة بمنافسيها الذين كانوا يتوقعون نمواً بنسبة رقمين مزدوجة على أساس سنوي. في المقابل، تتوقع Bayer انكماشاً في هذا المجال. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يشهد قطاع الأدوية في الشركة انكماشاً أكبر في الأرباح مما كانت تقدره BMO Capital سابقاً.
على الرغم من هذه الانتكاسات، لا يزال تقييم Bayer يبدو جذاباً. ومع ذلك، فإن الانكماش المستمر في الأرباح والقضايا غير المحلولة المتعلقة بالتقاضي حول مادة الجليفوسات دفعت BMO Capital إلى الحفاظ على موقف محايد تجاه السهم. تسلط تعليقات المحلل الضوء على هذه التحديات والأسباب وراء خفض السعر المستهدف.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 26.00 يورو إلى حوالي 6.5 إلى 7 أضعاف نسبة قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) المقدرة لعام 2025. يمثل هذا الرقم خصماً على تقييم مجموع الأجزاء (SOTP) المقدر من قبل BMO Capital بـ 30.00 يورو للسهم لعام 2025. يعكس هذا التعديل توقعات المحلل المعاد معايرتها للمسار المالي لشركة Bayer خلال السنوات القليلة القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، حققت Bayer AG تقدماً ملحوظاً. فقد حصلت الشركة على انتصار قانوني كبير عندما حكمت هيئة محلفين في محكمة فيلادلفيا لصالح وحدة Monsanto التابعة لـ Bayer في محاكمة المسؤولية عن منتج Young Roundup.
تمثل هذه النتيجة تطوراً حاسماً في التحديات القانونية المستمرة لشركة Bayer بشأن الادعاءات بأن مبيد الأعشاب Roundup من Monsanto يسبب السرطان. يمكن أن يؤثر هذا الحكم بشكل محتمل على مسار التقاضي المستقبلي المتعلق بـ Bayer ومبيد الأعشاب واسع الاستخدام.
في تطور آخر، رفعت BofA Securities تصنيفها لسهم Bayer من أداء دون المستوى إلى محايد، كما رفعت السعر المستهدف من 27.00 يورو إلى 31.00 يورو. تأثر هذا التحول بنظرة أكثر تفاؤلاً حول حل القضايا القانونية لشركة Bayer، وتحديداً تلك المتعلقة بمادتي الجليفوسات و PCB.
يتضمن السعر المستهدف المعدل لـ BofA Securities أيضاً تغييراً في نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة للسنة المالية 2025، من 5.5 مرة إلى 6 مرات. تؤكد هذه التطورات الأخيرة تقدم Bayer في معالجة مخاوف التقاضي المستمرة وتعديل تقييم أرباحها المستقبلية.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الوضع المالي الحالي لشركة Bayer، مكملة تحليل BMO Capital. على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة Bayer تبلغ 0.57، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأصوله. يتوافق هذا مع ما ذكره المقال عن التقييم الجذاب الظاهري لشركة Bayer.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن Bayer حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 33 عاماً متتالياً، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. ومع ذلك، يتم تداول السهم حالياً بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً، مما يعكس مخاوف السوق بشأن آفاق الشركة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن Bayer لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية، إلا أن المحللين يتوقعون أن تعود الشركة إلى الربحية هذا العام. يمكن أن يوفر هذا التوقع بعض التفاؤل للمستثمرين الذين ينظرون إلى ما هو أبعد من التحديات الحالية الموصوفة في المقال.
بالنسبة للقراء الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Bayer، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا