قام بنك Deutsche Bank يوم الأربعاء بتعديل توقعاته لشركة Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)، حيث رفع السعر المستهدف لشركة البث الموسيقي إلى 500 دولار من 440 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للأسهم.
وقال البنك: "حققت Spotify نتائج قوية في الربع الثالث مع هوامش إجمالية تجاوزت مرة أخرى التوقعات بشكل كبير".
وصلت الهوامش الإجمالية للشركة إلى 31.1٪، أي أعلى بنحو 0.9٪ من توقعات Deutsche Bank والمحللين الآخرين البالغة 30.2٪. ويُعزى هذا الأداء إلى التنفيذ الناجح للزيادات الأخيرة في الأسعار، والتي عوضت عن ضعف الإيرادات المدعومة بالإعلانات.
يُنظر إلى قدرة Spotify على تجاوز توقعات الهامش الإجمالي كعامل مهم في تحدي الشكوك السائدة بشأن إمكانية نمو الهامش الهيكلي للشركة. وأشار المحللون إلى أن التحول الإيجابي في اقتصاديات الوحدة، مع توجيه الشركة نحو توسع إضافي في الهامش بنسبة 0.7٪ على أساس ربع سنوي للربع الرابع، ينبغي أن يضعف أكثر وجهة النظر السلبية حول نموذج أعمال Spotify.
بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن المخاوف المتعلقة بنمو قاعدة مستخدمي Spotify قد تم تخفيفها. كانت توقعات الشركة للمستخدمين النشطين شهريًا (MAUs) للربع الرابع أعلى بـ 4 ملايين مما قدره المحللون قبل إعلان الأرباح. يُنظر إلى هذا التطور على أنه يرفع مخاوف سابقة كانت تؤثر على أداء السهم.
أعلنت شركة Spotify Technology S.A. عن نتائج قوية للربع الثالث من عام 2024، مظهرة نموًا كبيرًا في كل من قاعدة المستخدمين والإيرادات. أبلغت الشركة عن زيادة قدرها 14 مليون في عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU)، ليصل إلى 640 مليون، وارتفاع في عدد المشتركين بمقدار 6 ملايين، ليصل المجموع إلى 252 مليون. مع زيادة سنوية في الإيرادات بنسبة 21٪، بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث 4 مليار يورو، مع ارتفاع إيرادات الاشتراكات المميزة بنسبة 24٪.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Spotify استمرار النمو، مع توقعات تشير إلى زيادة في عدد المستخدمين النشطين شهريًا إلى 665 مليون والمشتركين إلى 260 مليون في الربع الرابع. كما تتوقع الشركة أن يصل إجمالي الإيرادات إلى 4.1 مليار يورو في الربع المقبل، مع تحسن في الهامش الإجمالي ليصل إلى 31.8٪ ودخل تشغيلي قدره 481 مليون يورو.
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء Spotify الأخير مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. أظهر سهم الشركة قوة ملحوظة، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 145.01٪ خلال العام الماضي وعائد بنسبة 123.19٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. ينعكس هذا الأداء القوي في تداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ السعر 99.85٪ من ذروته.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Spotify تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة مالية مع استمرارها في توسيع هوامشها وقاعدة مستخدميها. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، مما يدعم النظرة المتفائلة لبنك Deutsche Bank.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن Spotify يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 166.07. يشير هذا التقييم إلى أن السوق لديه توقعات عالية للنمو المستقبلي، وهو ما يتماشى مع أداء الشركة الأخير والسعر المستهدف المرتفع من Deutsche Bank.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 20 نصيحة إضافية لـ Spotify، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا