- يواجه الذهب ضغوطًا مع ارتفاع عائدات السندات الأمريكية وارتفاع الدولار.
- قد توفر جهود التحفيز الصينية دعماً محتملاً للمعدن الثمين.
- قد تشير مستويات الدعم الرئيسية بالقرب من 2645 دولارًا و2600 دولار إلى مزيد من الهبوط إذا تم اختراقها.
اكتشف أفضل الأسهم التي تستعد للاستفادة من ارتفاع سوق الأسهم باستخدام أدوات InvestingPro القوية - الآن خصم يصل إلى 55% مع عرض اثنين الإنترنت الممتد!
ارتفع سعر الذهب في النصف الأول من جلسة يوم الاثنين، بعد عمليات البيع التي استمرت ليومين في نهاية الأسبوع الماضي. على عكسالبيتكوين، الذي سجل للتو أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 106 آلاف دولار، كان المعدن الثمين عالقًا داخل قناة عرضية في الآونة الأخيرة.
وتؤكد صراعات المعدن الأخيرة على التوقعات المتزايدة بموقف غير متساهل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع. لقد شهدنا قوة مستمرة في الدولار وعادت عوائد السندات للارتفاع مرة أخرى في الآونة الأخيرة، مع ارتفاع عائدات سندات العشر سنوات مرة أخرى إلى 4.40٪ الأسبوع الماضي.
ويؤدي ارتفاع العائدات إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عوائد مثل الذهب. وفي الوقت نفسه، أدى ارتفاع العملات الرقمية أيضًا إلى إضعاف الطلب على الذهب الذي يُعد ملاذًا آمنًا، وكذلك الأسهم ذات القيمة. لذا، ما لم يُفاجئ الاحتياطي الفيدرالي الأسواق بخفض الفائدة هذا الأسبوع، أو تُعلن الصين عن المزيد من إجراءات التحفيز، فقد يستمر الذهب في المعاناة مع التوقعات على المدى القريب.
ضعف الاقتصاد الصيني وتداعيات السنة القمرية الجديدة على الذهب
قد يأتي أحد مصادر الدعم المحتملة للذهب من الصين، حيث أشار كبار القادة إلى تحفيز أقوى للمساعدة في دعم طلب المستهلكين. ويعاني أكبر مستهلك للذهب في العالم من اقتصاد متعثر، كما يتضح من البيانات الضعيفة التي صدرت الأسبوع الماضي وكذلك هذا الأسبوع.
وقد أظهرت أحدث البيانات التي صدرت الليلة الماضية ضعف نمو مبيعات التجزئة إلى 3.0% فقط على أساس سنوي، وهو ما يقل بشكل حاد عن القراءة السابقة البالغة 4.8% وأقل بكثير من المتوقع عند 5.0%. وجاء نمو الإنتاج الصناعي متماشيًا مع التوقعات عند 5.4% على أساس سنوي، في حين كان الاستثمار في الأصول الثابتة أضعف عند 3.3%. في حين أن المزيد من التحفيز قد يدعم النمو، إلا أنه قد لا يحل المشاكل الهيكلية الأعمق.
ومع ذلك، قد يؤدي الإعلان عن تدابير مهمة إلى رفع الذهب، لا سيما مع اقتراب السنة القمرية الجديدة - وهي فترة تتسم بارتفاع الطلب على المجوهرات لتقاليد تقديم الهدايا. وبدون ذلك، يبدو أن الطلب على المجوهرات سيكون أضعف في موسم العطلات هذا العام استنادًا إلى بيانات المستهلكين الضعيفة.
التحليل الفني للذهب وأفكار التداول
لم تتحول النظرة الفنية للذهب إلى الاتجاه الهبوطي تمامًا حتى الآن لأنه لا يزال يحافظ على سلسلة من القمم المرتفعة والقيعان المرتفعة. ومع ذلك، فإن عدم وجود أي ارتفاعات جديدة منذ أن بلغ ذروته عند 2790 دولارًا في نهاية أكتوبر يعني أن الزخم الصعودي الذي كان سائدًا في الأشهر السابقة لم يعد كذلك.
وهذا يجعل الذهب سوقًا للثيران والدببة على حد سواء إلى أن يظهر تحيز اتجاهي أوضح. مع ثبات المقاومة الرئيسية في نطاق 2710$- 2725$ في الأسبوع الماضي، ويمكن للمرء أن يجادل بأن المسار الأقل مقاومة على المدى القصير هو الآن في الاتجاه الهبوطي.
مع وضع ذلك في الاعتبار، يجدر بنا أن نراقب مستويات دعم الذهب التي أصبحت الآن في بؤرة الاهتمام. يقع المستوى الأول عند 2645 دولارًا، وهو يمثل أعلى مستوى من حركة السعر التي تكشفت يوم الجمعة 6 ديسمبر/كانون الأول. كان ذلك عندما قدم الذهب آخر مرة إشارة صعودية قوية على شكل شمعة دوجي التي مهدت الطريق لارتفاع حاد لمدة 3 أيام. اختبر الذهب هذا المستوى وارتد. حتى الآن جيد جدًا. ومع ذلك، فإن الإغلاق المحتمل دون هذا المستوى سيكون إشارة هبوطية.
إذا اخترق الذهب مستوى الدعم عند 2645 دولارًا، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى انخفاض المعدن نحو 2600 دولارًا وبذلك، سيؤدي ذلك إلى سحب السيولة إلى ما دون القاع المؤقت الأخير عند 2613 دولارًا. يمثل مستوى 2600 دولار خط الاتجاه الصاعد الذي كان قائمًا منذ الصيف. وتحت هذا المستوى، سيظهر مستوى 2580 دولارًا والذي سيحتاج بعد ذلك إلى الصمود لمنع الانزلاق نحو مستوى 2500 دولار.
أما فيما يتعلق بمستويات المقاومة التي يجب مراقبتها، لا يزال نطاق 2710 دولار - 2725 دولار هو المنطقة الأكثر أهمية، حيث واجه الذهب حتى الآن ضغط بيع قوي مرتين. وبالنظر إلى أن الذهب قد تحرك وثبت دون هذا المستوى في اليومين الأخيرين من الأسبوع الماضي، فقد لا نرى اختباراً آخر لهذا المستوى دون أن يقوم المعدن أولاً بتصحيح أعمق قليلاً نحو المستويات المذكورة أعلاه. لذلك، فإن مستوى المقاومة الأكثر ملاءمة للمراقبة يقع عند حوالي 2675 دولارًا، ليكون قاع شمعة الابتلاع الهابطة التي تشكلت يوم الخميس.
***
إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.