يوم الثلاثاء، شهدت شركة Summit Materials (NYSE: SUM) تغييرًا في تصنيف الأسهم من قبل Loop Capital، حيث تم تخفيض التوصية من "شراء" إلى "احتفاظ". وصاحب هذا التعديل تحديد سعر مستهدف جديد عند 52.50 دولار، وهو انخفاض طفيف عن الهدف السابق البالغ 54.00 دولار. يأتي هذا التنقيح في أعقاب الإعلان الذي تم يوم الاثنين عن موافقة Summit Materials على الاستحواذ عليها من قبل شركة Quikrete مقابل 52.50 دولار للسهم.
يُقدر سعر الاستحواذ بحوالي 10.3 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة لشركة Summit للسنة المالية 2025، متجاوزًا التوقعات الأولية البالغة 50 دولارًا للسهم ومقتربًا من الهدف السعري السابق البالغ 54 دولارًا. اعتبرت Loop Capital أن تقييم الصفقة كان عادلاً، حيث يعكس تقييم مجموع الأجزاء (SOTP)، والذي يصل إلى حوالي 14 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لقطاع المجمعات، و10 أضعاف للأسمنت، و6 أضعاف للعمليات التابعة.
من المتوقع أن تكتمل الصفقة في النصف الأول من عام 2025، على الرغم من أن Loop Capital تشير إلى أن العملية قد تنتهي في وقت أبكر ضمن هذا الإطار الزمني إذا تم الحصول على الموافقات التنظيمية دون تأخير. واعتبرت الشركة أن مبررات البيع والسعر المتفق عليه كانت معقولة.
يعكس تعديل تصنيف Loop Capital إلى "احتفاظ" من "شراء" اقتراب عملية الاستحواذ على Summit Materials. وقد تم تعديل السعر المستهدف ليتماشى مع سعر البيع المتفق عليه في صفقة الاستحواذ.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Summit Materials موضوع العديد من التطورات الهامة. دخلت الشركة في اتفاقية نهائية للاستحواذ عليها من قبل Quikrete Holdings مقابل حوالي 11.5 مليار دولار. من المتوقع أن تؤدي عملية الاستحواذ هذه، المتوقع إتمامها في النصف الأول من عام 2025، إلى تحول Summit Materials إلى شركة تابعة مملوكة بالكامل لـ Quikrete.
قامت شركة التحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه بتعديل موقفها من هذا التطور، حيث خفضت تصنيف السهم من "زيادة الوزن" إلى "محايد"، مع رفع السعر المستهدف إلى 52.50 دولار.
كما أعلنت Summit Materials عن نتائج قوية للربع الثالث، حيث سجلت هوامش قياسية فصلية معدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 28.3%. رفعت الشركة توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 إلى ما بين 970 مليون دولار ومليار دولار، مشيرة إلى نمو بنسبة 7% تقريبًا. أعربت شركة التحليل Loop Capital عن ثقتها في Summit Materials، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 54 دولارًا من 49 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "شراء".
كما أجرت الشركة تغييرات على سنتها المالية، حيث انتقلت من فترة 52-53 أسبوعًا تنتهي في نهاية ديسمبر إلى سنة تقويمية قياسية تنتهي في 31 ديسمبر. من المتوقع أن يؤدي هذا التحول إلى تبسيط عملية المحاسبة وتسهيل المقارنات مع نظرائها في الصناعة. تعكس هذه التطورات الأخيرة قدرة Summit Materials على التغلب على التحديات مع الحفاظ على التميز التشغيلي وانضباط التسعير.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وأداء السوق لشركة Summit Materials، مما يوفر سياقًا لأخبار الاستحواذ. تبلغ القيمة السوقية للشركة 8.91 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع المواد. أظهرت Summit Materials نموًا قويًا في الإيرادات، بزيادة قدرها 49.49% في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 3.75 مليار دولار. يتماشى هذا الاتجاه في النمو مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن المحللين يتوقعون نموًا في المبيعات في العام الحالي.
أظهر سهم الشركة أداءً قويًا، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 45.37% خلال العام الماضي و25.28% في الأشهر الثلاثة الماضية. يتم دعم هذا الاتجاه الصعودي بشكل أكبر من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن Summit Materials تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ السعر الحالي 94.88% من تلك الذروة.
في حين أن نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) البالغة 116.77 تشير إلى تقييم مرتفع، تجدر الإشارة إلى أن سعر الاستحواذ البالغ 52.50 دولار للسهم يمثل علاوة على سعر التداول الحالي. تتماشى هذه العلاوة مع نصيحة أخرى من InvestingPro تفيد بأن الشركة تتداول بمضاعف أرباح مرتفع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Summit Materials، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا