أصدرت برنشتاين يوم الثلاثاء تحديثًا بشأن شركة Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM)، حيث رفعت السعر المستهدف من 78.00 دولار إلى 89.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء السوق" للسهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب تقرير أرباح Zoom للربع المالي الثالث من السنة المالية 2025، والذي كشف عن تجاوز طفيف للإيرادات المتوقعة وتعديل تصاعدي للتوقعات السنوية الكاملة.
أظهرت أحدث أرباح Zoom تجاوزًا للإيرادات بنحو 1.3% مقارنة بمتوسط التوجيهات وزيادة في التوجيهات السنوية الكاملة بنسبة 0.5%، وهي أرقام متواضعة مقارنة بالتجاوزات الكبيرة في السنوات المالية السابقة 2023 و2024.
ومع ذلك، كان هناك تطور إيجابي ملحوظ تمثل في نمو العملاء الذين ينفقون أكثر من 100,000 دولار، والذي شهد زيادة سنوية بنسبة 11% - وهي المرة الأولى التي يحدث فيها مثل هذا النمو منذ العام السابق.
بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة زيادة في عدد العملاء الذين ينفقون أقل من 100,000 دولار، مسجلة أول نمو ربع سنوي بعد أكثر من عام من الأرقام الراكدة أو المتراجعة. لم تظهر الأرباع الأربعة السابقة حركة كبيرة في هذا القطاع.
كما أبلغت Zoom عن تحسينات في معدل الإيرادات الشهرية المتكررة (MRR) بين عملائها عبر الإنترنت. يعكس هذا المقياس معدل توقف العملاء عن اشتراكاتهم. انخفض معدل الفقدان إلى 2.7%، من 2.9% في الربع السابق وأقل من المعدل البالغ أكثر من 3% الذي لوحظ في الأرباع الستة السابقة.
أبرز تعليق المحلل هذه النقاط الرئيسية، مؤكدًا على أهمية النمو في العملاء ذوي القيمة العالية وتحسن مقاييس الاحتفاظ بالعملاء. ساهمت هذه العوامل في قرار رفع السعر المستهدف لشركة Zoom Video Communications، مما يعكس نظرة متفائلة بحذر لأداء الشركة المالي.
في أخبار أخرى حديثة، نشرت Zoom Communications نتائج واعدة في مكالمة أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2025، مشيرة إلى نجاح الانتقال إلى منصة عمل تركز على الذكاء الاصطناعي.
أبلغت الشركة عن زيادة في الإيرادات بنسبة 4% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.178 مليار دولار، متجاوزة توجيهاتها المالية ومظهرة أداءً قويًا عبر قطاعات العملاء من الشركات والأفراد. يمثل عملاء الشركات الآن 59% من إجمالي إيرادات Zoom، وقد وصلت الشركة إلى أدنى معدل فقدان للعملاء على الإطلاق عند 2.7%.
يتضح التزام Zoom بالابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال تطوراتها الأخيرة، بما في ذلك إطلاق Zoom AI Companion 2.0 وخطط لحلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بالصناعات. كما وسعت الشركة عروض منتجاتها، مؤمنة عميلًا مهمًا لمركز الاتصال ونمو قاعدة عملاء WorkVivo الخاصة بها.
سلطت المديرة المالية ميشيل تشانغ الضوء على استمرار استثمار الشركة في الذكاء الاصطناعي وتطوير المنصة، بينما أكد الرئيس التنفيذي إريك يوان على التزام الشركة بتمكين العملاء وبناء الثقة.
يدعم التحول الاستراتيجي لـ Zoom إلى منصة تركز على الذكاء الاصطناعي، واستهداف الأسواق الرأسية مثل الرعاية الصحية والتعليم، وتقديم قدرات الذكاء الاصطناعي دون تكلفة إضافية، استراتيجيتها السوقية. يبدو أن جهود الشركة تؤتي ثمارها، كما يتضح من تجاوز إيراداتها للتوقعات ووضع مسار إيجابي للنمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة Zoom Video Communications مع العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro، مما يوفر سياقًا إضافيًا لتحليل برنشتاين. تبلغ القيمة السوقية للشركة 27.4 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع اتصالات الفيديو. يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب لشركة Zoom والبالغ 75.89% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من السنة المالية 2025 على كفاءتها التشغيلية، وهو أمر حاسم للحفاظ على النمو في العملاء ذوي القيمة العالية كما لوحظ في تقرير الأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Zoom "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى مركز مالي قوي يدعم قدرتها على الاستثمار في استراتيجيات اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم. تتماشى هذه الاستقرار المالي مع جهود الشركة لتقليل معدلات فقدان العملاء ونمو قاعدة عملائها عبر مختلف قطاعات الإنفاق.
الأداء الأخير للسهم جدير بالملاحظة أيضًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا بنسبة 22.58% خلال الشهر الماضي و24.83% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يرتبط هذا الزخم الإيجابي مع تحسن نتائج الأرباح وقرار المحلل برفع السعر المستهدف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Zoom Video Communications، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا