يوم الثلاثاء، بدأت يو بي إس تغطية شركة ساوثويست إيرلاينز (NYSE:LUV) بتوصية بيع وسعر مستهدف 27.00 دولار. أعربت الشركة عن موقف سلبي تجاه شركة الطيران، مشيرة إلى عدة مخاوف قد تعيق الأداء المالي للشركة في السنوات القادمة.
حدد المحلل ثلاثة مخاطر رئيسية على أرباح ساوثويست المستقبلية. أولاً، هناك خطر انخفاض محتمل في التقديرات المستقبلية لعامي 2025 و2026. ثانياً، هناك مخاطر تنفيذ كبيرة مرتبطة بالمبادرات الاستراتيجية لشركة الطيران. أخيراً، يُنظر إلى التقييم المرتفع لأسهم ساوثويست على أنه يترك مجالاً ضئيلاً للخطأ.
على الرغم من بعض التفاؤل في السوق بأن أرباح ساوثويست قد وصلت إلى أدنى مستوياتها وأن المبادرات الاستراتيجية ستعزز أداء الهامش بسرعة، إلا أن يو بي إس لا تزال حذرة. تشير الشركة إلى أن التحسن في الهوامش من المرجح أن يحدث بشكل تدريجي أكثر مما يتوقع الكثيرون.
ينعكس هذا النهج الحذر في تقديرات يو بي إس لربحية السهم (EPS) لساوثويست، والتي تقل بحوالي 15% عن إجماع السوق لعامي 2025 و2026. يستند السعر المستهدف البالغ 27.00 دولار إلى تطبيق متوسط نسبة السعر إلى الربحية (P/E) البالغة 14 ضعفاً على ربحية السهم المقدرة من قبل الشركة لعام 2026. وفقاً لهذا التحليل، هناك احتمال انخفاض بنسبة 15% لسهم ساوثويست.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت ساوثويست إيرلاينز عن إيرادات تشغيلية قياسية بلغت ما يقرب من 7 مليارات دولار في الربع الثالث من عام 2024. كما أجرت الشركة تغييرات كبيرة على عروضها، بما في ذلك تجربة جديدة على متن الطائرة مع مقاعد محددة ومساحة إضافية للأرجل، من المتوقع أن تعزز الإيرادات حتى عام 2027. ومع ذلك، استأنفت مجموعة غولدمان ساكس إنك تغطية ساوثويست بتوصية بيع، مشيرة إلى مخاطر التنفيذ وعدم قدرة مجموعة المنتجات الحالية على تلبية الطلب المتزايد على الخدمات الممتازة.
من حيث القيادة، تم تعيين راكيش غانغوال رئيساً مستقلاً لمجلس الإدارة، وهي خطوة نتجت عن اتفاق مع إليوت إنفستمنت مانجمنت. أدى هذا إلى دمج خمسة من مرشحي إليوت في مجلس إدارة ساوثويست، بما في ذلك غريغ ساريتسكي كرئيس للجنة المالية.
في غضون ذلك، استأنفت أو حافظت شركات التحليل BofA Securities وCiti وTD Cowen على تغطية ساوثويست بتصنيفات محايدة أو احتفاظ، مع تعديل تقديراتها لربحية السهم للشركة. أخيراً، أنهت ساوثويست حقوق شراء الأسهم العادية، وهو تطور تم الكشف عنه في إيداع 8-K حديث لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
رؤى InvestingPro
في حين اتخذت يو بي إس موقفاً سلبياً تجاه ساوثويست إيرلاينز (NYSE:LUV)، تقدم بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة منظوراً أكثر دقة. على الرغم من التحديات التي سلطت عليها يو بي إس الضوء، تكشف نصائح InvestingPro أن ساوثويست تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى الاستقرار المالي. يمكن أن يوفر هذا حماية ضد مخاطر التنفيذ المرتبطة بالمبادرات الاستراتيجية لشركة الطيران.
علاوة على ذلك، تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات ساوثويست نمت بنسبة 7.61% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، لتصل إلى 27.38 مليار دولار. يشير هذا النمو، إلى جانب حقيقة أن 6 محللين قد راجعوا توقعاتهم للأرباح بالارتفاع للفترة القادمة، إلى إمكانية تحسن الأداء المالي.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) لساوثويست تبلغ 43.36، وهو ما يتماشى مع مخاوف يو بي إس بشأن التقييم المرتفع. تشير هذه النسبة المرتفعة إلى أن المستثمرين يسعرون نمواً مستقبلياً كبيراً، مما يترك مجالاً ضئيلاً للخطأ كما أشارت يو بي إس.
من المثير للاهتمام أنه في حين تتوقع يو بي إس انخفاضاً، فإن تقدير القيمة العادلة من InvestingPro لساوثويست هو 35.22 دولار، وهو أعلى من سعر التداول الحالي. يسلط هذا التباين الضوء على وجهات النظر المختلفة حول آفاق شركة الطيران المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لساوثويست إيرلاينز، مما يوفر سياقاً أوسع لقرارات الاستثمار في هذا القطاع المعقد.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا