في يوم الثلاثاء، استأنفت يو بي إس تغطيتها لشركة JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU)، مصدرة تصنيف بيع وتحديد سعر مستهدف قدره 5.00 دولارات. أعربت الشركة عن مخاوفها بشأن التوقعات المالية لشركة الطيران، مشيرة إلى قيود السعة والتضخم المرتفع كتحديات كبيرة. تعتقد يو بي إس أن هذه العوامل قد وضعت توقعات لنمو الإيرادات لكل مقعد متاح للميل (RASM) أعلى مما يمكن لـ JetBlue تحقيقه بشكل واقعي.
وفقًا ليو بي إس، من المتوقع أن تواجه JetBlue عامًا صعبًا مع توقع نمو ثابت في الأميال المقعدية المتاحة (ASM) ونمو بنسبة متوسطة من خانة واحدة في التكلفة لكل ميل مقعد متاح باستثناء الوقود (CASM ex). تشير الشركة إلى أنه لكي تحقق JetBlue هدفها المتمثل في هامش تشغيل (OM) متعادل أو أفضل للعام 2025، ستحتاج إلى تحقيق نمو في RASM يصل إلى منتصف النطاق المئوي المكون من رقم واحد، بافتراض نمو بنحو 6% في CASM-ex.
يتوقع تحليل يو بي إس نموًا في RASM بنحو 4.5%، مما يؤدي إلى هامش تشغيل مقدر بـ -0.9% لعام 2025. لا يزال هذا التقدير يمثل تحسنًا من نمو RASM العضوي البالغ حوالي 3% المتوقع في النصف الثاني من عام 2024. ومع ذلك، تشير يو بي إس إلى أن السعة التنافسية على الطرق الرئيسية لـ JetBlue من نيويورك وفلوريدا إلى أمريكا اللاتينية قد زادت بنسبة 15-30% في عام 2024 مقارنة بعام 2019، مما قد يجعل تسارع RASM اللازم أكثر صعوبة في التحقيق.
وختمت يو بي إس تقييمها بالقول إن مزيج هذه العوامل يقدم مخاطر هبوطية لتقديرات JetBlue المالية في الفترات القادمة. تتوقع الشركة أن هذه المخاطر من المرجح أن تحافظ على الضغط الهبوطي على السهم.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت JetBlue Airways تطورات رئيسية. استأنفت مجموعة غولدمان ساكس إنك تغطيتها لـ JetBlue بتصنيف بيع بسبب التحديات التشغيلية المستمرة والرافعة المالية الأعلى من الصناعة. تشمل تحديات شركة الطيران الطائرات المتوقفة بسبب صيانة المحركات المعجلة الضرورية ونقص الموظفين في مراقبة الحركة الجوية.
كما اضطرت JetBlue إلى تعليق جميع الرحلات من وإلى هايتي بسبب عدم الاستقرار الأمني الأخير، بعد حظر فرضته إدارة الطيران الفيدرالية. علاوة على ذلك، اعتبرت شراكة JetBlue مع American Airlines مناهضة للمنافسة، وهو حكم أيدته محكمة استئناف أمريكية.
قامت سيتي بمراجعة توقعاتها بشأن JetBlue، مخفضة السعر المستهدف ولكنها اعترفت بإمكانات مبادرة JetBlue الاستراتيجية، JetForward. ومع ذلك، أكدت الشركة على حاجة JetBlue إلى إظهار مسار أكثر تحديدًا نحو تدفق نقدي حر متسق وإيجابي. في الربع الثالث من عام 2024، أبلغت JetBlue عن زيادة بخمس نقاط في هامش التشغيل على أساس سنوي وارتفاع بنسبة 4.3% في إيرادات الوحدة. على الرغم من انخفاض متوقع في السعة والإيرادات في الربع الرابع، تتوقع JetBlue اتجاهات إيجابية في إيرادات الوحدة.
رؤى InvestingPro
يتوافق تحليل يو بي إس الأخير مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تنعكس التحديات المالية لـ JetBlue في القيمة السوقية الحالية البالغة 2.12 مليار دولار ومؤشرات الأرباح السلبية. يبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة -2.48، مع نسبة سعر إلى ربحية معدلة تبلغ -5.72 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى مشاكل الربحية المستمرة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن JetBlue "تعمل بعبء دين كبير" و"قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على الديون"، مما يؤكد مخاوف يو بي إس بشأن التوقعات المالية لشركة الطيران. بالإضافة إلى ذلك، فإن النصيحة التي تفيد بأن JetBlue "تحرق النقد بسرعة" تدعم التحديات المذكورة في تحقيق هوامش تشغيل متعادلة أو أفضل.
تظهر إيرادات الشركة البالغة 9.327 مليار دولار للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 انخفاضًا طفيفًا بنسبة 3.89%، مما يتماشى مع توقعات يو بي إس للنمو الثابت في الأميال المقعدية المتاحة. يؤكد هامش الدخل التشغيلي البالغ -1.59% الصعوبات التي تواجهها JetBlue في تحقيق الربحية.
يمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 11 نصيحة إضافية من InvestingPro لـ JetBlue، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا