قامت شركة H.C. Wainwright يوم الاثنين بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Alector Inc. (NASDAQ:ALEC)، حيث خفضت السعر المستهدف بشكل كبير إلى 7.00 دولار من 35.00 دولار سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء للسهم. جاء هذا القرار بعد إعلان Alector عن فشل تجربتها السريرية من المرحلة الثانية INVOKE-2 للأجسام المضادة TREM2، AL002، الهادفة لعلاج مرضى الزهايمر، في تحقيق نقطة النهاية الأولية.
أدى عدم قدرة تجربة INVOKE-2 على إظهار فروق كبيرة في المؤشرات الحيوية لمرض الزهايمر، مثل مستويات لويحات الأميلويد، إلى استنتاج أن بيولوجيا TREM2 قد تكون أكثر تعقيدًا في البشر مقارنة بالنماذج الحيوانية.
أدى هذا الكشف إلى إيقاف برنامج AL002. شكلت النتائج غير المتوقعة، خاصة حالات ARIA التي لم ترتبط بإزالة اللويحات كما كان متوقعًا، منعطفًا مفاجئًا لمجتمع أبحاث الزهايمر.
على الرغم من هذه الانتكاسة، لا يزال خط إنتاج Alector يحمل وعودًا مع برنامج PGRN، وتحديدًا latozinemab (AL001)، الذي من المتوقع أن ينتج نتائج في أواخر عام 2025 إلى أوائل عام 2026. يركز البرنامج على ارتباط سببي أكثر مباشرة مع الخرف الجبهي الصدغي بسبب طفرات الغرانولين (FTD-GRN).
تقوم Alector أيضًا بتطوير خمسة برامج في المراحل المبكرة بناءً على تقنية نقل ABC الخاصة بها، مستهدفة علامات مرض باركنسون المثبتة وراثيًا مثل GPNMB و GCase.
يشير توقع إجراء تجارب إثبات المفهوم المبكرة لهذه البرامج إلى إمكانية التعاون المستقبلي، مما قد يؤثر إيجابًا على تقييم Alector. في ضوء نتائج التجارب الأخيرة، قامت H.C. Wainwright بمراجعة نموذج التقييم الخاص بها، وإزالة AL002 وتحديث توقعات النفقات التشغيلية، مما أدى إلى السعر المستهدف الجديد البالغ 7 دولارات.
في أخبار أخرى حديثة، أوقفت شركة Alector Inc. تجربتها لمرض الزهايمر بعد فشلها في تحقيق نقطة النهاية الأولية. كما حصلت الشركة على تسهيل ائتماني بقيمة 50 مليون دولار من Hercules Capital Inc. لدعم جهود البحث والتطوير المستمرة.
أدت نتائج الربع الثاني لشركة Alector إلى احتفاظ Mizuho Securities و TD Cowen بتصنيف الأداء المتفوق والشراء على التوالي. ومع ذلك، أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيف البيع الخاص بها، مركزة على نتائج المرحلة الثانية القادمة من دراسة INVOKE-2.
شهدت حوكمة Alector انتخاب المساهمين لـ Louis J. Lavigne, Jr.، و Richard H. Scheller, Ph.D.، و Mark Altmeyer كمديرين من الفئة الثالثة، بينما تم التصديق على Ernst & Young LLP كشركة محاسبة مستقلة.
أفادت الشركة أن لديها 457.2 مليون دولار في النقد والنقد المعادل والاستثمارات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، متوقعة مسارًا ماليًا حتى عام 2026. هذه هي بعض التطورات الأخيرة التي تشكل مسار الشركة.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لشركة Alector بعد النتائج المخيبة للآمال لتجربة INVOKE-2. تبلغ القيمة السوقية للشركة 387.81 مليون دولار، مما يعكس إعادة تقييم السوق لقيمتها. بلغت إيرادات Alector للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2023 61.51 مليون دولار، مع انخفاض مقلق في الإيرادات بنسبة 36.14% خلال نفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض الجوانب الحرجة للوضع الحالي لشركة Alector. تستنفد الشركة النقد بسرعة، وهو أمر مثير للقلق بشكل خاص نظرًا للانتكاسة الأخيرة في برنامج الزهايمر الخاص بها. قد يتسارع معدل حرق النقد هذا مع تحول Alector للتركيز على مرشحي خط الإنتاج الآخرين. على الجانب الإيجابي، تحتفظ Alector بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقلها في هذه الفترة الصعبة.
قام المحللون بمراجعة توقعات الأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، بما يتماشى مع نظرة H.C. Wainwright الأكثر حذرًا. ينعكس هذا التعديل في توقع أن Alector لن تكون مربحة هذا العام، مما يؤكد أهمية برامج خط الإنتاج المتبقية والتعاونات المستقبلية المحتملة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول الصحة المالية لشركة Alector وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا