أكدت شركة TD Cowen يوم الثلاثاء ثقتها في أسهم شركة Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC)، محافظة على تصنيف الشراء وسعر مستهدف قدره 80.00 دولار. يأتي هذا التأييد في أعقاب الإصدار الأخير لنموذج 10 الخاص بشركة Western Digital، والذي فصّل عملية فصل قسم الذاكرة الفلاشية المرتقبة. ستعمل الشركة الجديدة تحت الرمز "SNDK"، ومن المقرر أن يحصل مساهمو Western Digital على ثلث الأسهم في الشركة الجديدة المنفصلة "Spinco".
تسمح الخطوة الاستراتيجية لشركة Western Digital لفصل قسم الذاكرة الفلاشية بإجراء تقييم مركز لقطاع الأقراص الصلبة (HDD) التابع للشركة مقارنة بأقرب منافسيها، شركة Seagate Technology (NASDAQ:STX). وقد فسرت TD Cowen المقاييس المفصح عنها في تقرير النموذج 10 على أنها علامة إيجابية لأعمال الأقراص الصلبة لشركة Western Digital.
أعرب المحلل من TD Cowen عن تفاؤله بشأن عملية الفصل، مسلطاً الضوء على الفوائد المحتملة لقطاع الأقراص الصلبة في Western Digital. يشير التقرير إلى أن الانفصال قد يوفر رؤية أوضح لعمليات الشركة ويعزز قيمة المساهمين.
يعد توزيع الأسهم على مساهمي Western Digital الحاليين جانباً مهماً من عملية الفصل. من المتوقع أن يحصل المستثمرون على حصة متناسبة في أعمال الذاكرة الفلاشية الجديدة مقابل كل سهم يمتلكونه، مما يمثل استثماراً مباشراً في مستقبل كلتا الشركتين.
قد يكون لإعلان الفصل وتأكيد تصنيف الشراء من قبل TD Cowen تداعيات على أداء سهم Western Digital في السوق. سيراقب المساهمون والمستثمرون المحتملون عن كثب تقدم عملية الفصل وتأثيرها على المقاييس المالية للشركة ومركزها في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Western Digital Corp عن نمو كبير في ربعها المالي الأول من عام 2025، حيث بلغت الإيرادات 4.1 مليار دولار وارتفعت الأرباح لكل سهم إلى 1.78 دولار. كما أعلنت الشركة عن توسيع خطة الحوافز طويلة الأجل لعام 2021 بمقدار 6 ملايين سهم، وهي خطوة تهدف إلى توفير تعويضات قائمة على الأسهم للموظفين الرئيسيين.
فيما يتعلق بترقيات المحللين، رفعت Citi توقعاتها لأسهم SK Hynix، متنبئة بسيناريو واعد لتسعير ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في الربع الرابع.
تأتي هذه التطورات الأخيرة في الوقت الذي تواصل فيه Western Digital إحراز تقدم في فصل أعمال الذاكرة الفلاشية والأقراص الصلبة، ومن المتوقع أن تكتمل العملية بحلول نهاية الربع المالي الثاني. بالنسبة للربع القادم، تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 4.2 مليار دولار و4.4 مليار دولار، مع أرباح متوقعة لكل سهم تتراوح بين 1.75 دولار و2.05 دولار.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة واجهت عدم تآزر تشغيلي بقيمة 30 مليون دولار تقريباً بسبب حمل هياكل تكلفة مزدوجة. تؤكد هذه الحقائق على تركيز الشركة على تحسين الربحية وتنفيذ المبادرات الاستراتيجية، في الوقت الذي تتنقل فيه عبر ديناميكيات الصناعة المتطورة.
رؤى InvestingPro
بينما تستعد شركة Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) لعملية الفصل الاستراتيجية، توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقاً إضافياً للوضع المالي للشركة. بقيمة سوقية تبلغ 24.0 مليار دولار، تعد Western Digital لاعباً مهماً في صناعة الأجهزة التكنولوجية والتخزين والأجهزة الطرفية. نمو إيرادات الشركة ملحوظ بشكل خاص، مع زيادة بنسبة 48.91% في الإيرادات الفصلية اعتباراً من الربع الأول من عام 2025، مما يشير إلى طلب قوي في السوق على منتجاتها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Western Digital تتداول بنسبة سعر إلى الأرباح منخفضة نسبياً مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.65. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه، وهو ما يتماشى مع النظرة الإيجابية لشركة TD Cowen وسعرها المستهدف البالغ 80 دولاراً.
بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تكون Western Digital مربحة هذا العام، مما قد يكون عاملاً إيجابياً للمستثمرين الذين يفكرون في عملية الفصل القادمة. من الجدير بالذكر أن 12 محللاً قد قاموا بمراجعة توقعات الأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، وهو أمر يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار عند تقييم آفاق الشركة على المدى القصير.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة Western Digital ومركزها في السوق. قد تكون هذه النصائح الإضافية ذات قيمة خاصة حيث يقيّم المستثمرون التأثير المحتمل لعملية فصل أعمال الذاكرة الفلاشية على كل من الشركة الأم والكيان الجديد "Spinco".
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا