ستورا إنسو تخفض إلى "متساوي الوزن" بسبب تأخر التعافي وعدم اليقين بشأن توقعات الهوامش

قامت مورغان ستانلي يوم الثلاثاء بتعديل موقفها تجاه شركة ستورا إنسو (STERV:FH) (OTC: SEOAY)، حيث خفضت تصنيف السهم من "زائد الوزن" إلى "متساوي الوزن"، مع تحديد سعر مستهدف قدره 12.00 يورو. يأتي هذا القرار وسط مزيج من الظروف السوقية الإيجابية والصعبة التي يعتقد المحلل أنها قد تؤثر على مسار أرباح الشركة.

أقر المحلل بوجود عدة عوامل إيجابية لصالح ستورا إنسو، بما في ذلك النتائج المواتية من مفاوضات عقود الكرتون الاستهلاكي، ومساهمات الأرباح من عملية Oulu PM2، والبيع المتوقع لأصول الغابات في السويد. وينظر إلى هذه العناصر على أنها داعمة للأداء المالي للشركة.

على الرغم من هذه العوامل الإيجابية، أشار المحلل إلى مخاوف بشأن الرافعة التشغيلية العالية لستورا إنسو والتأخيرات المحتملة في التعافي الدوري للأرباح بسبب بيئة اقتصادية كلية أضعف من المتوقع. كما لاحظ المحلل أن أسعار اللب تتصحح حاليًا، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك وقت أكثر ملاءمة للاستثمار في السهم لاحقًا في عام 2025.

يشير تحليل الشركة إلى أنه على الرغم من وجود إمكانية كبيرة لارتفاع تقييم ستورا إنسو، والذي يعتمد على العودة إلى هوامش منتصف الدورة، إلا أن المسار للوصول إلى هذه النقطة المتوسطة لا يزال غير مؤكد. وقد أدى هذا عدم اليقين إلى تعديل تصنيف السهم وتحديد السعر المستهدف الجديد.

في أخبار أخرى حديثة، شهدت ستورا إنسو تطورات ملحوظة في تصنيفات المحللين والتوقعات. قامت باركليز برفع تصنيف سهم الشركة من "ناقص الوزن" إلى "زائد الوزن"، معزية التغيير إلى إعادة تقييم أصول الغابات لستورا إنسو، والتي يقدر الآن أنها تشكل حوالي 70% من قيمة الشركة. أدت هذه الزيادة الكبيرة من تقدير سابق بنسبة 30% إلى سعر مستهدف جديد قدره 14.00 يورو، ارتفاعًا من 10.00 يورو.

في الوقت نفسه، خفضت جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيف سهم ستورا إنسو من "زائد الوزن" إلى "محايد" بسبب إعادة تقييم تعافي الرافعة التشغيلية لستورا إنسو. وأشارت الشركة إلى زيادة التكاليف مما أدى إلى مراجعة كبيرة لتقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب لقسم مواد التعبئة والتغليف.

ومع ذلك، قامت كل من سيتي ومورغان ستانلي برفع تصنيف سهم ستورا إنسو. انتقلت سيتي من "محايد" إلى "شراء"، مشيرة إلى التفاؤل بشأن ربحية الشركة والتدفق النقدي وعوائد المساهمين. انتقلت مورغان ستانلي من "متساوي الوزن" إلى "زائد الوزن"، مقترحة أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب لستورا إنسو يمكن أن تصل إلى 1.3 مليار يورو بحلول عام 2027، مدفوعة بالتعافي الدوري في أسعار السلع والأرباح في قسم منتجات الخشب.

رؤى InvestingPro

تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي لستورا إنسو وشعور السوق، مكملة تحليل مورغان ستانلي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 7.68 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 0.69، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بقيمته الدفترية. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن السهم يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يمثل فرصة قيمة للمستثمرين المستعدين لتحمل تحديات السوق الحالية.

على الرغم من التخفيض الأخير، تشير نصائح InvestingPro إلى أن صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام، ويتوقع المحللون أن تعود الشركة إلى الربحية. يتم تخفيف هذه النظرة الإيجابية بحقيقة أن ستورا إنسو لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نسبة سعر إلى العائد سلبية تبلغ -88.76. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى العائد المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 تقف عند مستوى أكثر معقولية يبلغ 43.95.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، من الجدير بالذكر أن ستورا إنسو حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 28 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 0.79%، على الرغم من وجود انخفاض كبير في نمو توزيعات الأرباح بنسبة -84.52% في الاثني عشر شهرًا الماضية.

يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لستورا إنسو، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الذين يفكرون في السهم في ضوء تخفيض مورغان ستانلي.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا