يوم الثلاثاء، بدأت سيتي تغطية سهم انيل تشيلي (NYSE:ENIC)، مانحة إياه تصنيف "شراء". حددت الشركة سعراً مستهدفاً لمدة 12 شهراً عند 62 بيزو تشيلي للسهم، مستشهدة بعدة أسباب للنظرة الإيجابية. من بين العوامل التي ساهمت في هذا التقييم المستويات العالية لتوليد الطاقة الكهرومائية بسبب الطاقة المخزنة في السدود، والتي من المتوقع أن تخفف الضغط على أسعار السوق الفورية وتقلل تكاليف الشراء الفوري. من المتوقع أن يؤدي هذا التغيير إلى تحسين هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للشركة من 27% في عام 2024 إلى 28% في عام 2025.
على الرغم من انتهاء اتفاقيات شراء الطاقة (PPAs) المنظمة المربحة، تشير سيتي إلى أن التحسينات في حصة الطاقة النسبية في النظام ستوازن جزئياً هذا التأثير. علاوة على ذلك، من المتوقع أن ينخفض متوسط سعر الطاقة لاتفاقيات شراء الطاقة المنظمة المتبقية بنسبة 17% فقط إلى 80 دولاراً للميجاواط ساعة، وهو ما يزال أعلى من أسعار السوق الفورية الحالية.
تشير سيتي أيضاً إلى أن نسبة صافي الدين المالي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (NFD/EBITDA) لشركة انيل تشيلي من المتوقع أن تنخفض بعد تحويل مستحقات PEC إلى فواتير وتوليد نقدي مستقر. يُعتقد أن هذا التحسن سيوفر لشركة انيل تشيلي المرونة المالية للاستثمار في مشاريع الطاقة المتجددة المستقبلية.
علاوة على ذلك، أبرزت الشركة أن قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لمدة 12 شهراً قادمة لشركة انيل تشيلي تُقدر بـ 5.5 مرة، وهو ما يمثل خصماً بنسبة 9% مقارنة بمتوسطها التاريخي لمدة 10 سنوات. بالإضافة إلى ذلك، مع عائد توزيعات أرباح يبلغ 8.5%، تبرز انيل تشيلي كخيار جذاب بين نظرائها في الصناعة. يشكل مزيج هذه المقاييس المالية ونقاط القوة التشغيلية أساس توصية الشراء لسهم انيل تشيلي.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت انيل تشيلي عن زيادة كبيرة في أدائها المالي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. ارتفعت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 46% لتصل إلى مليار دولار، بينما شهد صافي الدخل زيادة قوية بنسبة 62% ليصل إلى 446 مليون دولار. يُعزى النمو المالي إلى حد كبير إلى الظروف الهيدرولوجية المواتية التي أدت إلى زيادة بنسبة 20% في توليد الطاقة الكهرومائية ومزيج توليد قوي.
أعلنت انيل تشيلي أيضاً عن قرب اكتمال محطة الطاقة الكهرومائية لوس كوندوريس، والتي من المتوقع أن تساهم بـ 150-200 جيجاواط ساعة سنوياً. نفذت الشركة صفقة تحويل مستحقات إلى فواتير بقيمة 630 مليون دولار تتعلق بالمستحقات التنظيمية وهي حالياً منخرطة في مناقشات حول دعم الكهرباء وزيادات محتملة في الضرائب الخضراء. سيتم الكشف قريباً عن خطة استراتيجية جديدة تركز على الطاقة المتجددة.
رؤى InvestingPro
تعزز البيانات الحديثة من InvestingPro موقف سيتي الإيجابي تجاه انيل تشيلي (NYSE:ENIC). تشير نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 4.59 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.74 للشركة إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته، بما يتماشى مع ملاحظة سيتي حول وجود خصم مقارنة بالمتوسطات التاريخية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على المركز المالي القوي لـ ENIC، مشيرة إلى أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل" وأن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ". تدعم هذه العوامل وجهة نظر سيتي حول المرونة المالية للشركة للاستثمارات المستقبلية.
عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 13.73% الذي أبلغ عنه InvestingPro يتجاوز نسبة 8.5% التي ذكرتها سيتي، مما يجعل ENIC أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، يشير InvestingPro إلى أن ENIC قد "حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية"، مما يؤكد التزام الشركة بعوائد المساهمين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لـ ENIC، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا