قام جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الأربعاء بتعديل توقعاته المالية لشركة HP Inc (NYSE:HPQ)، حيث خفض السعر المستهدف إلى 40.00 دولار من 41.00 دولار سابقًا. وعلى الرغم من هذا التغيير، تحتفظ الشركة بتصنيف "زيادة الوزن" للسهم. يأتي هذا التعديل في الوقت الذي تواجه فيه HP تحديات متزايدة بسبب ديناميكيات التسعير التنافسية في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، والتي تفاقمت بسبب جهود الشركة لتعويض ارتفاع تكاليف الذاكرة من خلال رفع أسعار المنتجات.
وفقًا للمحلل من جي بي مورغان تشيس وشركاه، فإن تحديات سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية على المدى القريب معروفة على نطاق واسع، ولكن وضع HP يعد متوترًا بشكل خاص حيث تتعامل مع ديناميكيات التسعير التنافسية هذه. ساهم هذا الوضع في خسارة أكبر في توقعات ربحية السهم للربع الأول من السنة المالية. تتزايد المخاوف بشأن استعادة الشركة لهوامش الربح حتى السنة المالية 2025، خاصة وأن هذه التوقعات تعتمد على انتعاش مبيعات وحدات أجهزة الكمبيوتر الشخصية وتبني أوسع لأجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
لا تزال إدارة HP متفائلة بشأن إمكانية انتعاش سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية بحلول السنة المالية 2025، مدعومة بانتعاش متوقع في عام 2025 بعد التأخيرات وارتفاع متوقع في الطلب المكبوت بعد عام 2024. تشمل التوقعات أيضًا زيادة في اعتماد أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي من قبل عملاء الشركات.
على الرغم من هذه النظرة الإيجابية للمستقبل، فإن البيانات المحدودة الحالية لا تشير إلى تحول وشيك، مما يؤدي إلى توقعات بنتائج إيرادات موسمية للربع الأول من السنة المالية والتي ستؤدي إلى أرباح أقل من الموسمية بسبب ضغوط الهامش في قطاع الأنظمة الشخصية/أجهزة الكمبيوتر الشخصية وتأثيرات زيادة استحقاقات التعويضات.
يسلط تعليق المحلل الضوء على التوازن الدقيق الذي يجب على HP الحفاظ عليه أثناء إدارتها للتأثيرات الفورية لظروف السوق مع التطلع إلى فرص الانتعاش والنمو المحتملة في السنوات القادمة. يشير تحليل الشركة إلى أنه في حين قد تكون الآفاق طويلة الأجل مواتية، فإن الطريق إلى السنة المالية 2025 سيكون على الأرجح مليئًا بالتحديات المالية المستمرة لشركة HP.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت HP Inc عن نمو مستقر في نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2024، مع زيادة بنسبة 2% في الإيرادات على أساس سنوي وارتفاع بنسبة 3% في ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP إلى 0.93 دولار. كان جزء كبير من التركيز الاستراتيجي للشركة على التقنيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وهو ما ينعكس في أدائها التجاري القوي ووجودها الملحوظ في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. حققت HP Inc تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 3.3 مليار دولار وأعادت تقريبًا كل ذلك إلى المساهمين.
شكلت أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي للشركة أكثر من 15% من شحنات الربع الرابع، مما يدل على استثمارات كبيرة في الذكاء الاصطناعي. علاوة على ذلك، أقامت HP شراكات مع شركات مثل Zoom لتعزيز قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي. وبالنظر إلى السنة المالية 2025، تتوقع HP أن ينمو الإيرادات بما يتماشى مع النمو المتوقع في منتصف النسبة المئوية الفردية في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، بينما قد يشهد سوق الطباعة انخفاضًا بنسبة منخفضة من رقم واحد.
تم تحديد توجيهات الشركة لربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP للسنة المالية 2025 بين 3.45 دولار و3.75 دولار، مع توقع أداء أقوى في النصف الثاني من العام. على الرغم من توقع إيرادات ثابتة للسنة الكاملة وانخفاض متوقع في سوق الطباعة، تظل HP Inc ملتزمة بالاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتحقيق الكفاءة والأمان، وهي واثقة من تركيزها الاستراتيجي وقدراتها التشغيلية لتحقيق نمو قوي في السنة المالية 2025.
رؤى InvestingPro
على الرغم من خفض جي بي مورغان تشيس وشركاه للسعر المستهدف، تشير بيانات InvestingPro الأخيرة إلى أن HP Inc (NYSE:HPQ) تحافظ على مركز قوي في السوق بقيمة سوقية تبلغ 37.68 مليار دولار. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 13.63 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها، مما يتماشى مع تصنيف "زيادة الوزن" الذي تحتفظ به جي بي مورغان تشيس وشركاه.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن HP قد قامت بإعادة شراء أسهمها بشكل عدواني وتقدم عائدًا عاليًا للمساهمين، مما قد يُنظر إليه على أنه ثقة الإدارة في آفاق الشركة على المدى الطويل على الرغم من تحديات السوق الحالية. بالإضافة إلى ذلك، رفعت HP توزيعات الأرباح لمدة 7 سنوات متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين حتى في بيئة تنافسية.
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 53.32 مليار دولار، مع انخفاض طفيف بنسبة 2.48% على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن نمو الإيرادات الفصلية بنسبة 2.45% يشير إلى احتمال حدوث تحول، مما قد يدعم النظرة المتفائلة للإدارة للسنة المالية 2025.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة HP، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا