في يوم الأربعاء، حافظت شركة RBC Capital على تصنيفها "الأداء المتفوق" لسهم Workday Inc (NASDAQ:WDAY) مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 300.00 دولار، وذلك بعد تقرير أرباح الشركة المختلط للربع الثالث. وأشار التقرير إلى أن أسهم Workday Inc انخفضت بنسبة 10% في تداولات ما بعد الإغلاق.
كان أداء الربع مدفوعًا بشكل كبير بإيرادات الخدمات، مع ارتفاع طفيف في هوامش الربح للسنة الكاملة. ومع ذلك، واجهت الشركة تأخيرات في أوقات بدء بعض الصفقات، مما أدى إلى خفض توقعات الاشتراكات للسنة الكاملة.
كانت نظرة Workday Inc المبكرة لهامش الربح للسنة المالية 2026 إيجابية، متجاوزة توقعات الإجماع. وعلى الرغم من ذلك، تم تحديد توقعات نمو الاشتراكات للسنة المالية 2026 عند حوالي 14%، وهو ما يعد أقل للربع الأول، مما يشكل تطورًا مخيبًا للآمال بعد المراجعة الأخيرة لأهداف النمو. وأشار محلل RBC Capital إلى أن الرياح المعاكسة على المدى القريب تبدو مجرد ضوضاء وأن الأطروحة طويلة الأجل للشركة لا تزال دون تغيير.
أظهرت نتائج الربع الثالث للشركة أداءً متفوقًا بشكل أساسي بسبب إيرادات الخدمات، ولكن أدت أوقات بدء الصفقات المتأخرة إلى خفض التوقعات لإيرادات الاشتراكات للسنة الكاملة. وقدمت الزيادة الطفيفة في هوامش الربح للسنة الكاملة والنظرة المبكرة لهامش الربح للسنة المالية 2026 بعض الأخبار الإيجابية وسط توقعات نمو الاشتراكات الأقل إيجابية.
أثار تقرير Workday Inc ردود فعل متباينة، حيث كان خفض توقعات الاشتراكات للسنة الكاملة نقطة قلق للمستثمرين وأصحاب المصلحة. وشهدت أسهم الشركة انخفاضًا ملحوظًا في تداولات ما بعد الإغلاق بعد إعلان الأرباح.
في الختام، أكدت RBC Capital نظرتها الإيجابية تجاه Workday Inc، مشددة على أن الآفاق طويلة الأجل للشركة قوية. وعلى الرغم من نتائج الربع الثالث المختلطة والانخفاض اللاحق في سعر السهم، تنصح RBC Capital بأن التحديات الحالية مؤقتة ولا تنتقص من إمكانات الشركة على المدى الطويل.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Workday Inc ارتفاعًا بنسبة 16% في إيرادات الاشتراكات لتصل إلى 1,559 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2025، ويعزى ذلك إلى التركيز على ابتكار الذكاء الاصطناعي والشراكات الاستراتيجية وتوسيع السوق. كما ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 16% ليصل إلى 2,160 مليون دولار، مع الحفاظ على هامش تشغيل غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) بنسبة 26.3%. بالإضافة إلى ذلك، أفادت الشركة عن زيادة بنسبة 15% في الأعمال المتراكمة لإيرادات الاشتراكات لمدة 12 شهرًا، لتصل إلى 6,980 مليون دولار.
ومع ذلك، عدلت Piper Sandler موقفها تجاه Workday Inc، منتقلة من تصنيف "زيادة الوزن" إلى موقف "محايد"، وراجعت سعرها المستهدف نزولاً إلى 270 دولارًا من 285 دولارًا السابق. وأعربت الشركة عن مخاوفها بشأن آفاق نمو Workday Inc، مشيرة إلى الانخفاض المتوقع في نمو الالتزامات المتبقية المحسوبة (cRPO) للربع الخامس على التوالي.
كما اعتبر مضاعف تقييم Workday Inc صعبًا لتبريره مقارنة بنظرائها في النمو بسعر معقول (GARP)، على الرغم من إمكانية توسيع الهامش إلى 27.5% في السنة المالية 2026، والذي يمكن أن يدعم نموًا يزيد عن 15% في الأرباح لكل سهم. وخفضت الشركة توقعاتها لنمو السنة المالية 2026 إلى 12.5% من تقدير سابق بلغ 14%.
وفي ضوء هذه التطورات، تتوقع Workday Inc إيرادات اشتراكات تبلغ حوالي 8.8 مليار دولار للسنة المالية 2026. وشهدت الشركة مؤخرًا تغييرات في القيادة، حيث سيتقاعد Doug Robinson في نهاية السنة المالية، وانضمام Rob Enslin كرئيس ومدير تجاري.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح الأداء المالي الأخير لشركة Workday Inc ومركزها في السوق بشكل أكبر من خلال عدة مقاييس رئيسية من InvestingPro. تتمتع الشركة برسملة سوقية كبيرة تبلغ 71.3 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة البرمجيات. يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب لشركة Workday Inc البالغ 75.77% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من السنة المالية 2025 على كفاءتها في العمليات الأساسية، بما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب".
على الرغم من التحديات الأخيرة المذكورة في تقرير الأرباح، أظهرت Workday Inc صحة مالية قوية. تحتفظ الشركة "بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، وفقًا لنصيحة InvestingPro، مما يوفر حماية ضد الرياح المعاكسة على المدى القريب المذكورة في المقال. بالإضافة إلى ذلك، يشير نمو إيرادات Workday Inc البالغ 17.07% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية إلى التوسع المستمر، حتى مع تعامل الشركة مع تأخيرات الصفقات وتعديل توقعات نمو الاشتراكات.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن Workday Inc "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع" مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 46.28، مما يشير إلى أن السوق لا يزال يحتفظ بتوقعات عالية للنمو المستقبلي على الرغم من الانتكاسات الأخيرة. يشير مقياس التقييم هذا، إلى جانب العائد القوي للشركة البالغ 13.66% خلال الشهر الماضي، إلى أن المستثمرين قد ينظرون إلى ما وراء التحديات قصيرة الأجل المسلط عليها الضوء في تقرير الأرباح.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية حول Workday Inc، مما يوفر رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا