يوم الأربعاء، خفضت شركة بيرد تصنيف سهم كولز (NYSE:KSS) من "أداء متفوق" إلى "محايد"، مع خفض السعر المستهدف من 25.00 دولار إلى 18.00 دولار. يأتي هذا التغيير في التصنيف وسط مخاوف بشأن التحديات المستمرة التي تواجهها شركة التجزئة، خاصة في قطاعات الملابس والأحذية الأساسية. وفقًا للشركة، أدت هذه الصعوبات إلى خسائر في الحصة السوقية خلال فترة العودة إلى المدارس الحاسمة.
أشار المحلل إلى زيادة المنافسة والتقلبات في مبيعات المتاجر المماثلة مع استمرار إدارة كولز في إجراء تغييرات على نموذج التشغيل. بالإضافة إلى ذلك، فإن انتقال الرئيس التنفيذي الوشيك، الذي تم الإعلان عنه يوم الاثنين، يساهم في عدم اليقين بشأن توقعات الشركة. أدت هذه العوامل إلى انخفاض الثقة في القيمة المقترحة للسهم.
يعكس السعر المستهدف الجديد لبيرد البالغ 18.00 دولار مضاعف تقييم يتراوح بين 5 و5.5 أضعاف EBITDA المتوقع للشركة. تقر الشركة بإمكانية استقرار كولز وتحسين مبيعات المتاجر المماثلة وهوامش الربح مع بدء تأثير التغييرات الاستراتيجية للإدارة. ومع ذلك، لا يزال الإطار الزمني لهذه التحسينات غير واضح في مواجهة المنافسة السوقية الشديدة.
موقف الشركة هو أنه على الرغم من وجود فرصة لتعافي كولز، فإن توازن المخاطر/المكافآت الحالي لا يفضل تصنيفًا أكثر تفاؤلاً. واختتم بيان المحلل بالتأكيد على التوازن في ملف المخاطر/المكافآت لأسهم كولز في الوقت الحالي، نظرًا للتحديات المختلفة والجدول الزمني غير المؤكد للتحول.
في أخبار أخرى حديثة، أفادت شركة كولز بانخفاض في ربحية السهم للربع الثالث إلى 0.20 دولار، وفقًا لشركة Evercore ISI. وهذا أقل من تقديرات Evercore ISI البالغة 0.36 دولار وتوقعات السوق البالغة 0.28 دولار. كما شهدت الشركة انخفاضًا كبيرًا بنسبة 9.3% في مبيعات المتاجر المماثلة، متخلفة عن توقعات السوق. على الرغم من هذه التحديات، ارتفع هامش الربح الإجمالي لكولز بمقدار 20 نقطة أساس على أساس سنوي، ونمت مبيعات مستحضرات التجميل من خلال منافذ Sephora التابعة لها بنسبة 15%.
نتيجة لذلك، عدلت Evercore ISI توقعاتها بشأن كولز، مع خفض السعر المستهدف إلى 14.00 دولار من 18.00 دولار السابق، مع الحفاظ على تصنيف "متماشي مع السوق" للسهم. كما راجعت الشركة توقعاتها لربحية السهم للسنة المالية 2024 و2025 لكولز إلى 1.37 دولار و1.50 دولار على التوالي، انخفاضًا من 1.85 دولار و2.20 دولار.
هذه هي التطورات الأخيرة لشركة كولز حيث تتنقل في فترة من إعادة التموضع الاستراتيجي تحت قيادة جديدة، مع تعيين آشلي بوكانان كرئيس تنفيذي جديد المقرر في يناير 2025. على الرغم من التراجع العام، ترى كولز فرص نمو في توسيع خطوط المنتجات، بما في ذلك متاجر Babies R Us والمجوهرات الفاخرة.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لخفض تصنيف بيرد لشركة كولز (NYSE:KSS). يتم تداول سهم الشركة حاليًا بنسبة P/E منخفضة تبلغ 8.3، وهو ما يتماشى مع مخاوف بيرد بشأن التقييم. علاوة على ذلك، بلغت إيرادات كولز للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2023 17.12 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -3.59%، مما يعكس التحديات في قطاعات الملابس والأحذية الأساسية المذكورة في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن كولز يتم تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، مع انخفاض سعر السهم بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يدعم هذا الاتجاه قرار بيرد بخفض السعر المستهدف. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي، مما يؤكد المخاوف بشأن التحديات المستمرة وخسائر الحصة السوقية خلال فترات التسوق الرئيسية.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ كولز على عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 13.14%، حيث حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية. قد تكون هذه ميزة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، على الرغم من أنه من المهم مراعاة الصحة المالية العامة للشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة كولز، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا