حافظت Evercore ISI يوم الأربعاء على نظرة إيجابية تجاه سهم CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)، مع الإبقاء على تصنيف "الأداء المتفوق" وسعر مستهدف قدره 400.00 دولار. تجاوزت نتائج الربع الثالث لشركة الأمن السيبراني التوقعات، مسجلة تعافيًا كبيرًا منذ انقطاع الخدمة السابق. وقد اعتُبر هذا الأداء انتصارًا للمستثمرين، خاصة في ظل المخاوف من زيادة تسرب العملاء التي لم تتحقق.
يُعزى نجاح الشركة في الربع الثالث إلى عدة عوامل. أظهرت معدلات تبني الوحدات نموًا متتاليًا، مع انخفاض طفيف في الاحتفاظ الإجمالي إلى 97%. بالإضافة إلى ذلك، ساهم تمديد مدة العقود في زيادة بنسبة 66% على أساس سنوي في حجوزات الالتزامات المتبقية (RPO).
تهدف إدارة CrowdStrike إلى تسريع صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة (ARR) في النصف الثاني من السنة المالية 2026، معتمدة على معدلات تجديد الوحدات الثابتة وتوقع تحويل حزم التزام العملاء (CCPs) لمرة واحدة إلى تجديدات كاملة للقيمة التعاقدية الإجمالية (TCV).
على الرغم من تحسن توليد خط الأنابيب بشكل ربع سنوي، لا تزال الإدارة حذرة، مع أخذ حالات عدم اليقين في الاعتبار عند وضع توقعاتها. أما بالنسبة لتوجيهات إيرادات السنة المالية، فقد تم رفعها بمقدار 100 نقطة أساس، متوقعة الآن نموًا بين 27.5% إلى 28.5%. تم الإبلاغ عن نمو إيرادات الربع الرابع بنسبة 22.1%، وهو ما يزيد قليلاً عن توافق الآراء البالغ 21.9%. وجاءت هوامش التشغيل متوافقة مع التوقعات عند 18%.
كما أشار التقرير إلى أن ديناميكيات حزم التزام العملاء (CCPs) من المتوقع أن تخلق تباينًا عن الإيرادات في الأرباع القادمة، مع توقع عائق في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بقيمة 30 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، سيؤدي إنهاء صفقة Carahsoft في أكتوبر إلى عائق بقيمة 32 مليون دولار للسنة المالية 2026، حيث لن يتم تجديد الصفقة، على الرغم من أنه سيتم احتسابها في الإيرادات للعام ولكن سيتم إزالتها من الإيرادات السنوية المتكررة للربع الثالث. ستتوفر المزيد من الرؤى حول السنة المالية 2026 بعد الإعلان عن نتائج الربع الرابع في أواخر فبراير.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت CrowdStrike Holdings أداءً ماليًا قويًا، متجاوزة توقعات الإجماع للإيرادات والإيرادات السنوية المتكررة (ARR) وربحية السهم والتدفق النقدي الحر. حافظت شركات التحليل مثل Cantor Fitzgerald و BMO Capital Markets و DA Davidson و Mizuho Securities و Oppenheimer جميعها على تصنيفات إيجابية لـ CrowdStrike، مع أسعار مستهدفة تتراوح بين 370 دولارًا و410 دولارًا. تم التأكيد على مرونة شركة الأمن السيبراني، خاصة في ضوء انقطاع الخدمة في يوليو وتحديات أخرى مثل ضغوط البيع الإضافي وخصومات رعاية العملاء ودورات المبيعات الأطول.
على الرغم من هذه العوائق، من المتوقع أن يساهم التبني الأوسع لمنصة CrowdStrike، مدفوعًا بإطلاق عرض Falcon Flex، في ريادة الشركة في مجال الابتكار. علاوة على ذلك، تجاوزت الشركة مؤخرًا علامة 1 مليار دولار من الإيرادات للربع الثالث، بزيادة قدرها 29% عن العام السابق. كما شهدت الإيرادات السنوية المتكررة ارتفاعًا كبيرًا، لتصل إلى 4.02 مليار دولار، مسجلة نموًا بنسبة 27% عن العام السابق.
يُعزى الأداء القوي لـ CrowdStrike إلى مبادراتها الاستراتيجية وعروض منتجاتها، والتي تضع الشركة في موقع جيد للتعافي الكامل والنجاح المستدام في سوق الأمن السيبراني. تتوقع الشركة تسريع نمو صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة في النصف الثاني من السنة المالية 2026 وتهدف إلى الوصول إلى 10 مليارات دولار من الإيرادات السنوية المتكررة بحلول السنة المالية 2031. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التزام CrowdStrike بالنمو في سوق الأمن السيبراني.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لـ CrowdStrike، كما هو موضح في المقال، بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro الحديثة. لا يزال نمو إيرادات الشركة قويًا، مع زيادة بنسبة 33.07% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بما يتماشى مع توجيهات الإيرادات المرتفعة للسنة المالية المذكورة في التقرير. ينعكس هذا النمو في الشعور الإيجابي للسوق، كما يتضح من عائد السعر المثير للإعجاب لـ CrowdStrike بنسبة 73.42% خلال العام الماضي.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن CrowdStrike من المتوقع أن تكون مربحة هذا العام، مما يؤكد تحسن الصحة المالية للشركة المذكورة في المقال. تشير النصيحة التي تلاحظ أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل" إلى وضع مالي قوي، مما قد يمكّن CrowdStrike من الاستثمار في مبادرات النمو والتنقل في حالات عدم اليقين في السوق.
تجدر الإشارة إلى أن CrowdStrike يتم تداولها بمضاعفات تقييم عالية عبر مقاييس مختلفة، بما في ذلك الأرباح والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإيرادات. يمكن أن يُعزى هذا التقييم المرتفع إلى المركز القوي للشركة في السوق وآفاق النمو في قطاع الأمن السيبراني. يجب أن يكون المستثمرون الذين يفكرون في CrowdStrike على دراية بأن هناك 13 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة، والتي يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا