حافظت سيتي يوم الأربعاء على تصنيف محايد لسهم HP Inc (NYSE:HPQ)، لكنها خفضت السعر المستهدف من 37.00 دولار إلى 36.50 دولار. يأتي هذا التعديل بعد انخفاض سهم HP بنحو 7% بعد أن جاءت توقعات أرباح الشركة دون توقعات السوق. ويُعزى خفض التوقعات إلى تعافٍ أبطأ من المتوقع في سوق الكمبيوتر الشخصي وارتفاع تكاليف السلع التي تؤثر حالياً على هوامش الكمبيوتر الشخصي.
وفقاً للمحلل، في حين أنه من المتوقع أن يتسارع تعافي سوق الكمبيوتر الشخصي في الأرباع القادمة مع احتمال تحسن الهوامش مع تنفيذ HP لإجراءات التكلفة والتسعير، إلا أن النظرة القريبة المدى لا تزال حذرة. من ناحية أخرى، تجاوز أداء قطاع الطباعة التوقعات في الربع.
ومع ذلك، تتوقع إدارة HP أن يشهد السوق الكلي للطباعة انخفاضاً بنسبة منخفضة من رقم واحد حتى السنة المالية 2025. وعلى الرغم من انكماش السوق، من المتوقع أن تظل هوامش قطاع الطباعة في الطرف الأعلى من النطاق المستهدف لـ HP، مدعومة بالتحول إلى وحدات أكثر ربحية وجهود إدارة التكاليف المستمرة.
وأشار المحلل إلى أن ربحية السهم المتوقعة لـ HP للعام تقل بنسبة بنس واحد فقط عن تقديرات الإجماع، حيث تبلغ 3.60 دولار في المتوسط. هذا الرقم أقل قليلاً من توقعات المحلل السابقة. ونتيجة لذلك، تم تعديل تقديراتهم بشكل هامشي نحو الانخفاض، مما أدى إلى السعر المستهدف المعدل البالغ 36.50 دولار، والذي يستند إلى مضاعف سعر إلى ربحية يبلغ 10 أضعاف للاثني عشر شهراً القادمة (NTM PE).
باختصار، يعكس تعديل سيتي للسعر المستهدف لـ HP موقفاً حذراً بشأن إمكانات أرباح الشركة على المدى القريب، متأثراً إلى حد كبير بالتعافي الأبطأ لسوق الكمبيوتر الشخصي والانخفاض المتوقع في سوق الطباعة، على الرغم من بعض الجوانب الإيجابية في إدارة التكاليف ومزيج المنتجات.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت HP Inc عن زيادة في إيرادات الربع الرابع من عام 2024 بنسبة 2% على أساس سنوي، إلى جانب نمو بنسبة 3% في ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP إلى 0.93 دولار. لوحظ هذا النمو في كل من قطاعي الأنظمة الشخصية والطباعة، مع تركيز ملحوظ على الأسواق التجارية وإدخال ابتكارات الكمبيوتر الشخصي المعتمد على الذكاء الاصطناعي. كما ولدت الشركة 3.3 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، تم إرجاع معظمها تقريباً إلى المساهمين، وزادت توزيعات الأرباح السنوية بنسبة 5% إلى 1.16 دولار للسهم.
علاوة على ذلك، شكلت أجهزة الكمبيوتر الشخصي المعتمدة على الذكاء الاصطناعي 15% من شحنات الربع الرابع، ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 25% في السنة المالية 2025. تتوقع HP Inc أن يتجاوز النمو في سوق الكمبيوتر الشخصي التجاري نمو قطاع المستهلكين. على الرغم من الانخفاض المتوقع بنسبة منخفضة من رقم واحد في سوق الطباعة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن يدفع تركيز الشركة على قدرات الذكاء الاصطناعي والقطاعات التجارية وأعمال النمو الأداء المستقبلي.
تتوقع نظرة الشركة للسنة المالية 2025 نمواً في الإيرادات وربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP، مع توقع أداء أقوى في النصف الثاني من العام. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التركيز الاستراتيجي لـ HP Inc على دمج الذكاء الاصطناعي والتزامها بالريادة في مستقبل العمل، كما أكد الرئيس التنفيذي إنريكي لوريس.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل سيتي، توفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً حول الوضع المالي لـ HP وأدائها في السوق. على الرغم من التحديات في سوق الكمبيوتر الشخصي، أظهر سهم HP أداءً قوياً، مع عائد إجمالي بنسبة 41.83% خلال العام الماضي. يشير مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 13.63 إلى تقييم جذاب نسبياً، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نسبة PEG البالغة 0.5، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات نمو أرباحه.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن HP قد قامت بشراء أسهمها بشكل مكثف وتقدم عائداً مرتفعاً للمساهمين، مما يتماشى مع تركيز الشركة على إعادة القيمة للمساهمين على الرغم من الرياح المعاكسة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، حافظت HP على دفع توزيعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 7 سنوات متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة.
توفر هذه الرؤى منظوراً أوسع حول الصحة المالية لـ HP وسياساتها الصديقة للمساهمين، والتي قد تكون اعتبارات مهمة إلى جانب التحديات قريبة المدى المذكورة في المقال. يمكن للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 13 نصيحة إضافية من InvestingPro لـ HP، مما يوفر فهماً أعمق لموقف الشركة في قطاع الأجهزة التكنولوجية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا