حافظت سيتي يوم الأربعاء على تصنيفها "شراء" لسهم Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) ولكنها خفضت السعر المستهدف إلى 156 دولارًا من 160 دولارًا. يأتي هذا التعديل بعد أن جاءت إيرادات Dell وتوجيهاتها دون توقعات السوق، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى توقيت إيرادات الذكاء الاصطناعي وسوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية الأكثر هدوءًا.
شهد سهم Dell انخفاضًا بنحو 10% بعد الإعلان. على الرغم من الانخفاض الطفيف في إيرادات الذكاء الاصطناعي على أساس ربع سنوي، إلا أن دفتر الطلبات والأعمال المتراكمة للشركة شهدا نموًا كبيرًا، بزيادة قدرها 11% و16% على التوالي. كما توسع خط إنتاج الذكاء الاصطناعي بنسبة 50% على أساس ربع سنوي، ويقدر الآن بأكثر من 23 مليار دولار.
أوضحت الإدارة أن تقلبات إيرادات الذكاء الاصطناعي تعتمد إلى حد كبير على توقيت قبول العملاء، ولكنها أشارت إلى أن Dell تكتسب زخمًا مع عملاء الشركات. أظهرت هوامش مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) تحسنًا على أساس ربع سنوي، مدفوعة بالتعافي في قطاعات التخزين والخوادم الرئيسية، على الرغم من أن أداء مجموعة حلول العملاء (CSG) كان دون المستوى بسبب سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية الأقل قوة.
وبالنظر إلى المستقبل، تتفاءل Dell بشأن محركات النمو عبر جميع قطاعات أعمالها. تتوقع الشركة أن يساهم خط إنتاج الذكاء الاصطناعي القوي، وزخم تعافي الخوادم، والتخزين، بالإضافة إلى التعافي المتوقع في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، في نموها. يعكس السعر المستهدف المعدل لسيتي نسبة سعر إلى الأرباح (PE) تبلغ حوالي 16 إلى 17 مرة، بناءً على توقعات معدل النمو السنوي المركب (CAGR) في منتصف إلى أعلى العشرينات.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Dell Technologies Inc محور العديد من التقييمات الإيجابية من شركات مالية رائدة. حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف "شراء" لـ Dell، مع زيادة السعر المستهدف إلى 165 دولارًا، بينما حافظت Bernstein SocGen Group على تصنيفها "متفوق الأداء" مع سعر مستهدف قدره 140.00 دولارًا. جاءت هذه التقييمات بعد نتائج Dell للربع الثالث، والتي، على الرغم من أنها جاءت دون توقعات السوق، كشفت عن زيادة بنسبة 10% في إجمالي الإيرادات لتصل إلى 24.4 مليار دولار.
كان هذا النمو مدفوعًا إلى حد كبير بمجموعة حلول البنية التحتية (ISG) التابعة للشركة، والتي شهدت ارتفاعًا في الإيرادات بسبب التركيز المكثف على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحلول الخوادم. كما ارتفعت ربحية السهم للشركة إلى 2.15 دولار، مسجلة زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي. وصلت طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي لـ Dell إلى رقم قياسي بلغ 3.6 مليار دولار، مما يشير إلى طلب قوي في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي.
على الرغم من الانخفاض الطفيف في إيرادات مجموعة حلول العملاء (CSG)، تظل Dell متفائلة بشأن السنة المالية 2026، متوقعة نموًا في دورات تجديد أجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم وارتفاعًا مستمرًا في الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي. تعكس هذه التطورات الأخيرة التركيز الاستراتيجي لـ Dell على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحلول الخوادم، مما أدى إلى نمو كبير في قسم ISG الخاص بها. كما أطلقت الشركة ابتكارات منتجات جديدة، بما في ذلك أرفف الخوادم عالية السعة وحلول التخزين المحسنة، مما يدل على التزامها بالحفاظ على ميزة تنافسية في المشهد التكنولوجي سريع التطور.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح أداء Dell Technologies الأخير ونظرتها المستقبلية بشكل أكبر من خلال المقاييس المالية الرئيسية والرؤى الخبيرة من InvestingPro. على الرغم من الانخفاض الأخير في الأسهم بعد تقرير الأرباح، فإن القيمة السوقية لـ Dell تبلغ 99.5 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في قطاع الأجهزة التكنولوجية.
تكشف بيانات InvestingPro أن نسبة السعر إلى الربحية لـ Dell تبلغ حاليًا 25.38، مع نسبة سعر إلى الربحية المستقبلية المعدلة تبلغ 22.07، مما يشير إلى أن السوق لا يزال يقدر إمكانات أرباح الشركة. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لأن نسبة PEG للشركة تبلغ 0.23، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لنموه المتوقع.
تسلط اثنتان من نصائح InvestingPro ذات الصلة الضوء على استراتيجية Dell المالية وأدائها في السوق. أولاً، "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف"، وهو ما يتماشى مع ثقة الشركة في آفاقها على المدى الطويل على الرغم من التحديات قصيرة المدى. ثانيًا، أظهرت Dell "عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية"، مع إجمالي عائد سعري بلغ 27.16% في تلك الفترة، مما يدل على المرونة في مواجهة ضغوط السوق الأخيرة.
تكمل هذه الرؤى تحليل سيتي، مما يوفر سياقًا أوسع للوضع الحالي لـ Dell وإمكاناتها المستقبلية في أسواق الذكاء الاصطناعي وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية يمكن أن تساعد في توجيه قرارات الاستثمار المتعلقة بـ Dell Technologies.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا