قامت مورجان ستانلي يوم الاثنين بمراجعة تصنيفها لشركة Glaukos Corporation (NYSE:GKOS)، حيث خفضت تصنيف السهم من Equalweight إلى Underweight مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 120.00 دولار. يأتي هذا التخفيض على الرغم من اعتراف الشركة بدورة المنتج القوية لـ Glaukos مع iDose ومجموعة منتجات قوية قيد التطوير.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 7.92 مليار دولار، مع نمو الإيرادات بنسبة 18.7٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
أشار المحلل إلى أن Glaukos هي شركة ممتازة ولكنه برر التخفيض استنادًا إلى مخاوف التقييم. شهد السهم زيادة كبيرة بنسبة 120.56٪ في العام الماضي، مدفوعًا بتوقعات عالية لمنتجها iDose.
أعرب المحلل عن صعوبة تبرير التقييم الحالي، مشيرًا إلى أن Glaukos يتداول بما يقرب من 16 ضعف نسبة قيمة المؤسسة إلى المبيعات، وهو أعلى بكثير من خط اتجاه القطاع عند مطابقته مع معدل نموه. يشير تحليل القيمة العادلة من InvestingPro إلى أن السهم مبالغ في تقييمه حاليًا، مما يتماشى مع مخاوف مورجان ستانلي.
اعترفت الشركة بأنه في حين قد تبدو تقديرات الشارع الحالية لمبيعات iDose في عام 2025 متحفظة عند 100 مليون دولار، فإن زيادة القيمة السوقية بحوالي 4.6 مليار دولار منذ تصاعد توقعات iDose تشير إلى أن المبيعات ستحتاج إلى تجاوز مليار دولار لكي يكون التقييم منطقيًا.
قدم المحلل سياقًا إضافيًا، موضحًا أنه حتى لو وصلت المبيعات إلى 1.5 مليار دولار بحلول عام 2028 مع هامش EBITDA للمجموعة متوقع بنسبة 30٪، فإن السهم سيظل يتداول بحوالي 18.5 ضعف EBITDA المعدل.
في الختام، يعكس موقف مورجان ستانلي اعتقادًا بأن سهم Glaukos قد يشهد ارتفاعًا محدودًا في عام 2025 حيث يتكيف مع المكاسب الكبيرة التي شهدها مؤخرًا. أدى هذا المنظور إلى تبني الشركة وجهة نظر أكثر حذرًا بشأن إمكانات الاستثمار في أسهم Glaukos ضمن نطاق تغطيتها.
في حين تحتفظ الشركة بسيولة قوية مع نسبة تداول تبلغ 5.54، يمكن للمستثمرين الراغبين في الحصول على رؤى أعمق الوصول إلى مقاييس تقييم شاملة و12 نصيحة إضافية من خلال تقرير البحث المفصل من InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Glaukos Corporation عن أداء قوي في الربع الثالث مع زيادة بنسبة 24٪ في صافي المبيعات، لتصل إلى 96.7 مليون دولار، مدفوعة بشكل أساسي بزيادة بنسبة 35٪ في مبيعات امتياز الجلوكوما في الولايات المتحدة.
رفعت الشركة أيضًا توجيهات المبيعات للسنة المالية 2024 بالكامل إلى ما بين 3.77 مليون دولار و3.79 مليون دولار، بعد الإطلاق الناجح لخطوط منتجات iDose TR وiStent.
تتفاءل Glaukos بشأن النمو المستقبلي، مدفوعة بامتيازات الجلوكوما وصحة القرنية، وتهدف إلى تحقيق التعادل في التدفق النقدي وأرباح مستقبلية. تخطط الشركة أيضًا لتحويل 57.5 مليون دولار من السندات الكبيرة القابلة للتحويل إلى أسهم عادية قبل 16 ديسمبر 2024.
ومع ذلك، لا تزال Glaukos تواجه تحديات في السداد مع بعض المتعاقدين الإداريين لبرنامج Medicare وعدم الكفاءة في التصنيع المتعلقة بإطلاق iDose. على الرغم من هذه التحديات، تتوقع الشركة تسارعًا في النمو في عام 2025، مدفوعًا بـ iDose.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا