قام بنك ويلز فارجو يوم الاثنين بتعديل موقفه تجاه مجموعة FS KKR (NYSE:FSK)، حيث خفض تصنيف السهم من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي" وحدد سعرًا مستهدفًا قدره 21.00 دولار. يأتي هذا القرار بعد ملاحظة تضييق الفارق بين سهم FSK وقطاع شركات تطوير الأعمال (BDC) الأوسع.
تأثر قرار خفض التصنيف بانخفاض إمكانات الارتفاع في السهم، حيث يتم تداوله الآن بـ 0.93 مرة من صافي قيمة أصوله (NAV). يأتي هذا التحول في التقييم بعد رفع سابق للتصنيف في 29 مايو 2024، والذي كان مبنيًا على الخصم الكبير لـ FSK مقارنة بنظرائها. وأشار محلل ويلز فارجو إلى أن احتمالية زيادة الأرباح قد تكون محدودة مع انتقال FSK إلى أصول ذات فروق عائد أقل.
كما أثار المحلل مخاوف بشأن مخاطر الائتمان المرتبطة بمحفظة قروض FSK. هناك حوالي 448 مليون دولار من قروض FSK مقيمة بأقل من 90% ولكنها لا تزال تتراكم فوائد. ينسب جزء كبير من هذه القروض، ما يقرب من 40%، إلى شركة 48Forty، وهي شركة متخصصة في بيع وإدارة المنصات الخشبية، والتي شهدت انخفاضًا في علامة تقييمها من حوالي 93% إلى 87%.
قد يضع التراجع الحالي في سوق الخدمات اللوجستية، والذي تسلط عليه الضوء حالات التخلف عن السداد الجديدة وعدم استحقاق الفوائد داخل الصناعة مثل تلك الخاصة بشركتي SEKO وConvoy، ضغوطًا إضافية على 48Forty، وبالتالي على FSK.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا