قامت مجموعة Bernstein SocGen يوم الاثنين بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK)، حيث خفضت السعر المستهدف لعملاق الأدوية من 115.00 دولار إلى 110.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق للسهم.
يعكس هذا التعديل توقعات معدلة للقاح Gardasil، وهو لقاح Merck للوقاية من فيروس الورم الحليمي البشري، والذي شهد ركودًا في الإيرادات في الصين، وهي إحدى أسواقه الهامة.
مثل Gardasil 14.8% من إيرادات Merck في عام 2023، وقد شهد نموًا قويًا خارج الصين، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر ويساهم في نمو إيرادات الشركة الإجمالية. تحافظ الشركة على أساسيات قوية مع هامش ربح إجمالي يبلغ 76.6% ونمو في الإيرادات بنسبة 6.5% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ليصل إلى 63.2 مليار دولار.
ومع ذلك، فقد واجه أداء اللقاح في الصين انتكاسات، مع انخفاض في الإيرادات على أساس سنوي في عام 2024. ويُعزى هذا التراجع إلى مزيج من ديناميكيات السوق والتحديات الخاصة بالمنتج.
على الرغم من القيود السابقة على الإمداد والاعتماد القوي على نمو Gardasil كمحرك رئيسي للأعمال، فقد شهد السوق الصيني ركودًا. توقفت الإيرادات الدولية من الصين، والتي كانت تنمو بمعدل نمو سنوي مركب ذو رقمين منذ عام 2017، عن التوسع.
يتوقع المحللون أن تستمر ضغوط المخزون والاقتصاد الكلي واختراق السوق، مع تأثير إضافي من دخول منافسين محليين في عامي 2025 و2026.
تكمن إمكانية تعويض بعض التحديات في نمو مؤشر الذكور الجديد لـ Gardasil. ومع ذلك، فإن توقعات اختراق السوق للذكور متواضعة، حيث تقدر بحوالي 10%، مقارنة بمعدل اختراق يتراوح بين 30-40% تم تحقيقه بين الإناث في الصين.
تشير معدلات الاختراق المنخفضة للقاحات فيروس الورم الحليمي البشري لدى الذكور، إلى جانب التكلفة الاستهلاكية الكبيرة لـ Gardasil في الصين، إلى مشهد سوق صعب في المستقبل.
للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة Merck وآفاق نموها، يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى تقرير Pro Research الشامل، والذي يتضمن تحليلاً مفصلاً لموقف الشركة في السوق وإمكاناتها المستقبلية بين أكثر من 1,400 سهم رائد.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Merck سلسلة من التطورات الهامة. أبلغت شركة الأدوية عن زيادة بنسبة 4% في إيرادات الربع الثالث لعام 2024، لتصل إلى 16.7 مليار دولار، مدفوعة بمبيعات قوية لدواء السرطان KEYTRUDA وإطلاق WINREVAIR.
أكد محللو BMO Capital تصنيفهم "الأداء المتفوق" لأسهم Merck، بعد النجاح في إيقاف تجربة ZENITH التي تبحث في فعالية sotatercept في علاج ارتفاع ضغط الدم الرئوي الشرياني. يمكن لهذا النجاح أن يعزز وجود Winrevair في السوق ويزيد من إيرادات الشركة.
كما تلقت Merck رأيًا إيجابيًا من لجنة المنتجات الطبية للاستخدام البشري التابعة لوكالة الأدوية الأوروبية لاستخدام KEYTRUDA في علاج ورم المتوسطة. يأتي هذا التطور بعد أن أظهرت تجربة IND.227/KEYNOTE-483 تحسينات كبيرة في معدلات البقاء على قيد الحياة الإجمالية مع KEYTRUDA.
من حيث ملاحظات المحللين، رفعت Jefferies السعر المستهدف للشركة إلى 148 دولارًا، بعد خطوة Merck الاستراتيجية لترخيص علاج PD1xVEGF قبل السريري من LaNova. ومع ذلك، قامت BMO Capital Markets بمراجعة توقعاتها بشأن Merck، مع خفض السعر المستهدف بسبب المخاوف بشأن أداء لقاح Gardasil في الصين.
وأخيرًا، أعلنت Merck بالتعاون مع Alexion و AstraZeneca Rare Disease عن نتائج إيجابية من تجربة KOMET من المرحلة الثالثة لـ KOSELUGO في البالغين المصابين بالورم الليفي العصبي من النوع 1. هذه هي أحدث التطورات من عمليات Merck.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا