قامت سيتي يوم الثلاثاء بتعديل نظرتها لشركة Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM)، وهي شركة رائدة في إنتاج الليثيوم، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 60 دولار من 64 دولار سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء" للسهم. يتداول سهم SQM حاليًا عند 39.84 دولار، وقد شهد انخفاضًا بأكثر من 33% منذ بداية العام.
يعكس هذا التعديل توقع استمرار الضغط على أسعار الليثيوم حتى عام 2025، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف بنسبة 6%. وفقًا لبيانات InvestingPro، يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته العادلة المقدرة.
يستند قرار الاحتفاظ بتصنيف "شراء" إلى عدة عوامل. يسلط محللو سيتي الضوء على النمو القوي المتوقع في الطلب على الليثيوم لعام 2025، حيث من المتوقع أن يرتفع الطلب على البطاريات بنحو 30% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، تشير الشركة إلى زيادة قدرات الإنتاج لدى SQM، حيث يشهد قسم الليثيوم في الشركة نموًا كبيرًا في حجم المبيعات.
تظهر بيانات InvestingPro أن SQM تحتفظ بمركز مالي قوي مع نسبة تداول تبلغ 2.94، مما يشير إلى أن الأصول السائلة تتجاوز بكثير الالتزامات قصيرة الأجل، وقد حافظت على دفع أرباح الأسهم لمدة 31 عامًا متتالية.
على الرغم من التفاؤل بشأن الطلب والإنتاج، فإن السعر المستهدف المعدل يأخذ في الاعتبار الانخفاض المتوقع بنسبة 55% على أساس سنوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للشركة لعام 2024، مع توقع متوسط أسعار الليثيوم عند 11,000 دولار للطن.
ومع ذلك، بالنسبة لعام 2025، تتوقع سيتي زيادة بنسبة 22% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على أساس سنوي، مدعومة بارتفاع أحجام مبيعات الليثيوم وتحسن معتدل في الأسعار، يقدر بزيادة 10% على أساس سنوي.
تشير سيتي أيضًا إلى أنه في حين قد تستمر أرباح SQM في مواجهة تحديات بسبب انخفاض أسعار الليثيوم المستمر في عام 2025، فإن مستويات الأسعار الحالية لا تعتبر أسعارًا محفزة. وهذا يشير إلى أن الاتجاهات طويلة الأجل من المتوقع أن تظل مستقرة، مما قد يقلل من احتمالية المراجعات النزولية للأرباح في العام التالي.
يختتم التحليل بالقول إن سهم SQM يبدو مقيمًا بأقل من قيمته بشكل كبير من قبل السوق، مع خصم 43% على نسبة قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) المتوقعة لعام 2025 مقارنة بالنظراء العالميين. تشير هذه الفجوة في التقييم إلى أن السوق قد لا يقدر بشكل كامل آفاق نمو الشركة ومكانتها داخل الصناعة.
تبلغ نسبة EV/EBITDA الحالية 8.75، بينما تحتفظ الشركة بمستوى دين معتدل مع نسبة دين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.96. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم SQM والوصول إلى أكثر من 30 مقياسًا ماليًا رئيسيًا، تحقق من تقرير البحث الشامل Pro المتاح حصريًا على InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، شاركت Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) تقرير أرباحها للربع الثالث، الذي كشف عن عدم تحقيق الأرباح المتوقعة ولكن إيرادات متماشية مع التوقعات. سجلت SQM أرباحًا معدلة للسهم بلغت 0.46 دولار للربع الثالث، وهو ما يقل عن إجماع المحللين البالغ 0.63 دولار بمقدار 0.17 دولار. ومع ذلك، بلغت الإيرادات 1.08 مليار دولار، وهو ما يتوافق مع التقديرات.
كما أفادت الشركة عن إجمالي إيرادات بلغت 3.46 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وهو انخفاض كبير مقارنة بـ 6.16 مليار دولار المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي.
كما لاحظت SQM زيادة بنسبة 18% على أساس سنوي في أحجام مبيعات الليثيوم لتصل إلى أكثر من 51,000 طن متري، على الرغم من انخفاض متوسط أسعار الليثيوم المحققة بنسبة 24% مقارنة بالربع الثاني من عام 2024 بسبب ضغوط العرض الزائد.
بالإضافة إلى ذلك، نمت أحجام التغذية النباتية المتخصصة للشركة بأكثر من 20% على أساس سنوي، بينما ظل الطلب على اليود قويًا، مما أدى إلى زيادة أحجام المبيعات والإيرادات مقارنة بالعام الماضي. هذه هي التطورات الأخيرة التي حدثت لشركة SQM.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا