يوم الأربعاء، بدأت شركة Mizuho Securities تغطيتها لأسهم شركة Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN)، وهي لاعب بارز في سوق طب الأسنان وتقويم الأسنان، بتصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 295 دولارًا.
يشير السعر المستهدف الجديد إلى ارتفاع كبير محتمل من مستويات التداول الحالية للشركة البالغة 236.63 دولارًا. يدعم تحليل InvestingPro هذه النظرة، مشيرًا إلى أن السهم مقيم حاليًا بأقل من قيمته الحقيقية. مع قيمة سوقية تبلغ 17.58 مليار دولار ومقاييس ربحية قوية، تواصل Align Technology الحفاظ على مكانتها كشركة رائدة في السوق.
شهدت Align Technology تباطؤًا في النمو في سوق طب الأسنان وتقويم الأسنان العالمي طوال عامي 2023 و2024، حيث أظهرت أجهزة تقويم الأسنان الشفافة حساسية اقتصادية أعلى مقارنة بالقطاعات الفرعية الأخرى. أدى هذا إلى تباطؤ أكثر وضوحًا لشركة Align Technology مقارنة بنظرائها، وهو ما انعكس في نمو إيراداتها المتواضع البالغ 4.03% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
على الرغم من التباطؤ، تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على هامش ربح إجمالي صحي يبلغ 70.32%، مما يدل على الكفاءة التشغيلية. للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة Align وآفاق نموها، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro، المتاح حصريًا على InvestingPro.
ومع ذلك، تتوقع Mizuho Securities أنه مع تعافي الصناعة، قد تشهد Align Technology أكبر زيادة في نمو الإيرادات والأرباح ضمن مجموعة نظرائها من عام 2025 إلى 2027. تستند هذه النظرة إلى توقع استفادة قطاع أجهزة تقويم الأسنان الشفافة في الشركة من الانتعاش المحتمل في السوق.
حاليًا، يقل مضاعف السعر إلى الربحية (P/E) لشركة Align Technology عن 20 ضعفًا بناءً على توقعات عام 2026، وهو ما تعتبره Mizuho "مضاعفًا منخفضًا على أرباح دورة القاع". يأتي هذا بعد فترة شهدت فيها الشركة "مضاعفًا مرتفعًا على أرباح الذروة" خلال سنوات النمو الفائق لـ COVID-19 في 2020-2021.
للسياق، تظهر بيانات InvestingPro أن نسبة السعر إلى الربحية الحالية تبلغ 39.91 ضعفًا، مع توقع المحللين لربحية السهم بقيمة 9.38 دولارًا للسنة المالية 2024. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى أكثر من 10 رؤى قيمة إضافية حول تقييم Align وآفاق نموها.
تم اشتقاق السعر المستهدف البالغ 295 دولارًا الذي حددته Mizuho من مضاعف سعر إلى ربحية يبلغ 24 ضعفًا، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 40% تقريبًا من متوسط مضاعف السعر إلى الربحية التاريخي لمدة 5 سنوات البالغ 39 ضعفًا. يتم تطبيق هذا التقييم على تقدير Mizuho لربحية السهم لعام 2026 البالغ 12.25 دولارًا، وهو أعلى من إجماع السوق البالغ 11.78 دولارًا. يشير تحليل الشركة إلى أن سهم Align Technology قد لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، حتى عند تطبيق خصم بنسبة 20% على متوسط مضاعف السعر إلى الربحية لمدة 3 سنوات البالغ حوالي 30 ضعفًا.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Align Technology عدة تطورات جديرة بالملاحظة. أبلغت الشركة عن زيادة طفيفة في إيرادات الربع الثالث من عام 2024، بارتفاع 1.8% على أساس سنوي إلى 978 مليون دولار. كان هذا بسبب نمو أحجام Clear Aligner بنسبة 2.5% إلى 617,000، مدفوعًا بشكل أساسي بالتوسع في الأسواق الدولية. علاوة على ذلك، أعلنت Align Technology عن خطة لإعادة شراء 275 مليون دولار من أسهمها العادية، كجزء من برنامج أوسع لإعادة شراء الأسهم بقيمة 1.0 مليار دولار.
أعلنت Align Technology أيضًا عن حصولها على علامة CE في أوروبا لنظام Invisalign® Palatal Expander System، مع خطط للتوفر التجاري في جميع أنحاء منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في الربع الأول من عام 2025. يعد هذا التوسع خطوة مهمة في توسيع استخدام الجهاز لتلبية احتياجات الفئات العمرية المختلفة.
حافظ المحللون من Stifel و Piper Sandler و Needham على تصنيفاتهم الخاصة لشركة Align Technology، على الرغم من خفض السعر المستهدف إلى 275 دولارًا. سلط تحليل Stifel الضوء على حساسية سهم Align لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان، مما يشير إلى احتمال تحرك السهم متأثرًا باتجاهات ثقة المستهلك.
أكدت Piper Sandler على الإمكانات طويلة الأجل لشركة Align Technology، على الرغم من الإشارات المختلطة في صناعة تقويم الأسنان. في الوقت نفسه، حافظت Needham على تصنيف "احتفاظ"، مستشهدة بغياب التعافي على المدى القريب، ولكنها أقرت بإمكانية النمو المستقبلي المدفوع بالمبادرات الاستراتيجية للشركة.
هذه هي التطورات الأخيرة في الشركة، والتي تعكس مبادراتها الاستراتيجية ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا