قامت سيتي يوم الأربعاء بتعديل نظرتها لشركة أميريكولد ريالتي تراست (NYSE:COLD)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 25.00 دولارًا من 30.00 دولارًا السابق مع الحفاظ على التصنيف المحايد للسهم. يتداول السهم حاليًا عند 22.78 دولارًا، وقد شهدت أسهم الشركة انخفاضًا بنسبة 21.72% منذ بداية العام. يأتي هذا التعديل بعد نتائج الربع الثالث للشركة ويستند إلى تحديثات النموذج المالي للشركة الخاص بأميريكولد. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لأميريكولد 6.48 مليار دولار.
يشير السعر المستهدف المعدل إلى مضاعف 15.8 مرة من الأموال المقدرة المعدلة من العمليات (AFFO) لعام 2025. تم تخفيض AFFO المقدر قليلاً من 1.60 دولار إلى 1.58 دولار، مما يعكس نموًا متواضعًا في الإيرادات ومقارنات صعبة للنفقات، خاصة مع الأخذ في الاعتبار تحسن ضوابط التكلفة في عام 2024.
تقدم الشركة حاليًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.81%، مما يوفر بعض التعويض للمستثمرين الصبورين خلال فترة ضعف الأسعار هذه.
يُعزى التغيير في السعر المستهدف أيضًا إلى الرؤية المحدودة لظروف التشغيل لشركة أميريكولد ريالتي تراست. وفقًا لتقييم سيتي، فإن الأعمال أكثر كثافة في التشغيل مقارنة بنظرائها في مجال العقارات الصناعية التقليدية، مما أثر على المضاعف المطبق في التقييم.
تلقي تعليقات المحلل الضوء على الأسباب وراء تعديل السعر المستهدف والنظرة المستقبلية. "نقوم بتحديث نموذج COLD لدينا لتعكس نتائج الربع الثالث. وفقًا لذلك، انخفض AFFO المقدر لعام 2025 من 1.60 دولار إلى 1.58 دولار، مما يعكس نموًا متواضعًا في الإيرادات ومقارنات أصعب للنفقات بعد تحسن الضوابط في عام 2024.
بالإضافة إلى ذلك، نقوم بخفض سعرنا المستهدف من 30 دولارًا إلى 25 دولارًا أو 15.8 ضعف AFFO المقدر لعام 2025. يعكس المضاعف المطبق الأقل لدينا الرؤية المحدودة لظروف التشغيل والطبيعة الأكثر كثافة في التشغيل للأعمال مقارنة بنظرائها في مجال العقارات الصناعية التقليدية.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت أميريكولد ريالتي تراست عن نمو كبير في أرباح الربع الثالث من عام 2024، مع زيادة بنسبة 11% في الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) وصافي الدخل التشغيلي (NOI) للمتاجر المماثلة. وصل AFFO إلى ما يقدر بـ 100 مليون دولار، أو 0.35 دولار للسهم. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن توسع آلي بقيمة 148 مليون دولار في دالاس-فورت وورث وتجاوزت توجيهات بدء التطوير لعام 2024، ليصل المجموع إلى 305 مليون دولار.
قامت RBC Capital بمراجعة نظرتها لأميريكولد، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 30 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق للسهم. جاء هذا القرار بعد إعادة تقييم أداء الشركة والاعتراف بالتحديات التي تواجهها أميريكولد في بيئة التشغيل الحالية.
على الرغم من هذه التحديات، لا تزال RBC Capital متفائلة بشأن آفاق أميريكولد، مستشهدة بنجاح الشركة في توسيع هوامش الخدمة. تتوقع الشركة أن يتسارع النمو لأميريكولد بمجرد أن يتحرك القطاع نحو إعادة تخزين المخزونات، مستهدفة النصف الثاني من عام 2025 لهذا التسارع المتوقع.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا