يوم الخميس، بدأت جي بي مورغان تشيس وشركاه تغطيتها لسهم تالوس إنرجي (NYSE:TALO)، وهي شركة استكشاف وإنتاج صغيرة إلى متوسطة الحجم تركز على خليج المكسيك الأمريكي والمياه البحرية المكسيكية.
مع قيمة سوقية حالية تبلغ 1.9 مليار دولار وتداول عند 10.62 دولار للسهم، يبدو السهم مقيمًا بأقل من قيمته وفقًا لمقاييس InvestingPro، حيث يتم تداوله عند 0.68 مرة فقط من القيمة الدفترية. حددت الشركة سعرًا مستهدفًا قدره 12.00 دولار للسهم مع تصنيف محايد.
تتضمن استراتيجية عمل تالوس إنرجي نهجًا خفيف رأس المال للربط الفرعي تحت سطح البحر، والذي يعطي الأولوية للاستغلال والاستكشاف حول البنية التحتية الموجودة مسبقًا. يُعرف هذا الأسلوب بتقديم اقتصاديات أكثر ملاءمة وأوقات دورة مخفضة مقارنة بالمشاريع الجديدة غير المطورة. كما انخرطت الشركة في عمليات الدمج والاستحواذ، وبشكل ملحوظ مع شراء QuarterNorth Energy في يناير 2024 مقابل 1.29 مليار دولار.
وسع هذا الاستحواذ محفظة تالوس إنرجي في المياه العميقة وعزز إنتاجها بحوالي 30 ألف برميل من النفط المكافئ يوميًا (MBoe/d)، ليصل إجمالي الإنتاج إلى حوالي 95 MBoe/d. حققت استراتيجية الشركة نتائج قوية، مع نمو الإيرادات بنسبة 32.5% في الاثني عشر شهرًا الماضية لتصل إلى 1.87 مليار دولار، وفقًا لبيانات InvestingPro.
على الرغم من العمليات الاستراتيجية للشركة وتوسعها الأخير، تحافظ جي بي مورغان تشيس وشركاه على نظرة حذرة تجاه السهم. يتأثر موقف الشركة المحايد إلى حد كبير بوجهة نظر محافظة حول أساسيات سوق النفط. يساهم تعرض تالوس إنرجي الكبير للنفط، مع حوالي 71% من مزيج إنتاجها في النفط، في توقعات الشركة التي تقل عن إجماع السوق للشركة.
عدم اليقين المحيط بتعيين رئيس تنفيذي دائم لتالوس إنرجي هو عامل آخر تذكره جي بي مورغان تشيس وشركاه كعامل قد يؤثر على أداء السهم. وفقًا للتغطية، قد يعكس السهم اتجاهات قطاع الاستكشاف والإنتاج الأوسع حتى يتم الإعلان رسميًا عن رئيس تنفيذي جديد من قبل تالوس إنرجي.
يشير تحليل الشركة إلى أن المستثمرين قد يتبنون نهجًا حذرًا تجاه السهم وسط ظروف سوق النفط الحالية والانتقال في القيادة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت تالوس إنرجي محور العديد من التطورات المهمة. أبلغت الشركة عن نتائج قوية للربع الثالث من عام 2024، مع إنتاج قياسي وسداد كبير للديون.
حققت تالوس إنرجي إنتاجًا قياسيًا بلغ 96,500 برميل من النفط المكافئ (Boe) يوميًا، مع EBITDA قدره 324 مليون دولار. كما سددت الشركة 100 مليون دولار من الديون، مما خفض نسبة الرافعة المالية إلى 0.9.
أكدت KeyBanc تصنيفها "زيادة الوزن" لتالوس إنرجي، مع الحفاظ على سعر مستهدف ثابت قدره 16.00 دولار. يأتي التصنيف بعد سلسلة من اجتماعات المستثمرين مع الرئيس التنفيذي المؤقت جوزيف ميلز وأعضاء آخرين من فريق قيادة تالوس إنرجي. في المقابل، حافظت Citi على تصنيف "شراء" ورفعت السعر المستهدف إلى 14.50 دولار من 12.50 دولار، مما يعكس التزام تالوس إنرجي بخفض الديون وتوليد تدفق نقدي حر متسق.
هذه تطورات حديثة تشير إلى الأداء التشغيلي والصحة المالية لتالوس إنرجي. تمت مراجعة توجيهات الإنتاج لعام 2024 للشركة إلى 91,000-94,000 Boe يوميًا، وخفض توجيهات النفقات الرأسمالية إلى 510 مليون دولار-530 مليون دولار. وضع المحللون من كل من Citi وKeyBanc توقعات لنمو أقل ولكن زيادة في التدفق النقدي الحر والمرونة في أنشطة النصف الثاني من عام 2025.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا