أكدت مورجان ستانلي يوم الخميس على تصنيفها المتكافئ الوزن وسعرها المستهدف البالغ 45.00 دولارًا لأسهم براون فورمان (NYSE:BFb) (NYSE: BF-B). جاء تحليل المؤسسة المالية بعد نتائج الربع الثاني لبراون فورمان، والتي تجاوزت توقعات السوق. على الرغم من توقعات العجز وخفض التوجيهات، أبلغت الشركة عن نتيجة إيجابية مع تفوق في الإيرادات وربحية السهم، مع إعادة تأكيد توجيهاتها للسنة المالية 2025.
شهدت المبيعات العضوية للربع الثاني لبراون فورمان زيادة بنسبة 3%، متحدية تقديرات الإجماع التي توقعت انخفاضًا بين 0.9% و0.3%. كان هذا الأداء مخالفًا لتوقعات جانب الشراء، والتي توقعت أن الشركة لن تلبي الإجماع. تأثر نمو المبيعات التشغيلية (OSG) للربع إيجابيًا بحوالي 5% على أساس سنوي بسبب التغيرات في مخزون الموزعين.
ساعد هذا العامل في تعويض تحدٍ بنسبة 4% تقريبًا واجهته الشركة في الربع الثاني من السنة المالية السابقة. على الرغم من أن المبيعات المبلغ عنها تجاوزت التوقعات بنسبة 2.1%، إلا أن الهامش الإجمالي انخفض بمقدار 140 نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض طفيف بنسبة 0.3% في الربح الإجمالي.
ساهمت تكاليف الإعلان الأقل من المتوقع، والتي كانت أقل بنسبة 7.9% من الإجماع، في تفوق الأرباح. عزت براون فورمان هذا التباين إلى توقيت النفقات في العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، كانت مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية (SG&A) للشركة أقل بنسبة 1.1% من تقديرات الإجماع. أدت هذه العوامل، إلى جانب معدل ضريبي أقل أضاف فائدة قدرها 0.03 دولار للسهم، إلى ربحية سهم أعلى بـ 0.06 دولار أو 11.3% من المتوقع.
في حين اعتبرت مورجان ستانلي جودة أداء براون فورمان في الربع الثاني ضعيفة، بسبب الفوائد من التغيرات في المخزون على أساس سنوي، وانخفاض الإنفاق الإعلاني، ومعدل ضريبي أقل، كان من المتوقع أن يثير رد فعل إيجابي في سوق الأسهم اليوم.
تم عزو ذلك إلى معنويات المستثمرين المنخفضة حاليًا. ومع ذلك، لاحظت مورجان ستانلي أنه لم يكن هناك دليل واضح على تحسن أساسي في أسواق المشروبات الروحية في الولايات المتحدة والعالم أو في نتائج براون فورمان.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا