يوم الخميس، حافظت شركة BMO Capital Markets على موقفها المتفائل تجاه أسهم شركة آرثر جيه غالاغر آند كو (NYSE: AJG)، وهي شركة عالمية للوساطة في التأمين وخدمات إدارة المخاطر، برفع السعر المستهدف إلى 332 دولارًا من 325 دولارًا السابق. وحافظت الشركة على تصنيف "الأداء المتفوق" للسهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب استحواذ غالاغر على Assured Partners (AP)، والتي تعتبرها BMO Capital خطوة استراتيجية توفر عمليات الدمج والاستحواذ الضرورية على نطاق أوسع لمواصلة استثمار تدفقاتها النقدية الحرة في فرص ذات عائد مرتفع.
يعتقد المحلل أن هناك إمكانية طفيفة لتجاوز غالاغر لهدف التآزر البالغ 160 مليون دولار، خاصة على جانب الإيرادات. مع قيمة سوقية تبلغ 62.25 مليار دولار ونمو قوي في الإيرادات بنسبة 15.8٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية، أظهرت AJG قدرتها على تنفيذ المبادرات الاستراتيجية.
في ضوء صفقة AP، قامت BMO Capital بمراجعة تقديراتها للربع الرابع من عام 2024 والسنة الكاملة 2025 و2026 لشركة آرثر جيه غالاغر. تعكس التوقعات الآن تعديلاً بنسبة -5٪ للربع الرابع من عام 2024، وزيادة بنسبة 5٪ لعام 2025، وارتفاعًا بنسبة 8٪ لعام 2026.
تأخذ هذه المراجعات في الاعتبار التمويل من خلال إصدارات الديون والأسهم في الربع الرابع من عام 2024، والإغلاق المتوقع للصفقة بحلول منتصف الربع الأول من عام 2025، وتآزر الإيرادات المتوقع بحوالي 70 مليون دولار، وهو ما يفوق توجيهات الإدارة البالغة 60 مليون دولار.
يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى مقاييس الصحة المالية التفصيلية، حيث تحافظ AJG على درجة صحة مالية "جيدة" بشكل عام وتظهر اتساقًا مثيرًا للإعجاب في توزيعات الأرباح مع 40 عامًا متتاليًا من المدفوعات.
كما أشار المحلل إلى أن تقديرهم لربحية السهم (EPS) لآرثر جيه غالاغر في السنة الأولى بعد الصفقة يشهد زيادة بنحو 9٪، وأن توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2026 أعلى بحوالي 19٪ من إجماع التوقعات. هذه النظرة المتفائلة تدعم السعر المستهدف الجديد البالغ 332 دولارًا لسهم الشركة.
تبلغ EBITDA الحالية للشركة 3.38 مليار دولار، مع توقع المحللين استمرار الربحية هذا العام، كما كشف التحليل الشامل المتاح في تقرير البحث Pro من InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أكملت شركة آرثر جيه غالاغر آند كو عرضًا كبيرًا للأسهم العادية وهي في طور إصدار سندات متعددة الشرائح. كما أعلنت الشركة عن الاستحواذ على عدة شركات، بما في ذلك AssuredPartners في صفقة تقدر قيمتها بـ 13.45 مليار دولار، وشركة Sheila J. Butler & Company، مما يعزز قدراتها الاستشارية في مجال المزايا في جورجيا. تعد عمليات الاستحواذ هذه جزءًا من استراتيجية الشركة الأوسع لتوسيع وجودها في السوق وعروض خدماتها.
من الناحية المالية، أبلغت آرثر جيه غالاغر عن زيادة بنسبة 13٪ في الإيرادات عبر قطاعي الوساطة وإدارة المخاطر. يتوقع المحللون نموًا عضويًا في كلا هذين القطاعين لعام 2025.
رفع محلل شركة Keefe, Bruyette & Woods، ماير شيلدز، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا لشركة آرثر جيه غالاغر إلى 292 دولارًا، بينما حافظت شركة Truist Securities على تصنيفها "احتفاظ" مع سعر مستهدف قدره 275.00 دولارًا. رفعت BMO Capital Markets السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 325.00 دولارًا، ونقلت مجموعة غولدمان ساكس إنك الشركة من تصنيف "شراء" إلى تصنيف "محايد".
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على استراتيجية آرثر جيه غالاغر آند كو المستمرة لتعزيز عروض خدماتها وتوسيع وجودها في السوق. ومع ذلك، قد يشكل دمج AssuredPartners، نظرًا لنموها غير العضوي السريع وحجمها الكبير، مخاطرة تنفيذ أعلى من عمليات الاستحواذ النموذجية لـ AJG. تشير ملاحظات المحلل من BMO Capital إلى أن المستثمرين قد يسعون للحصول على خصم بسبب المخاطر المتصورة المرتبطة بالصفقة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا