حافظت شركة BMO Capital Markets يوم الاثنين على موقفها الإيجابي تجاه شركة فينتاس (NYSE:VTR)، وهي لاعب بارز في صناعة صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالرعاية الصحية بقيمة سوقية تبلغ 24.8 مليار دولار. وأبقت الشركة على تصنيف "الأداء المتفوق" للسهم، إلى جانب سعر مستهدف قدره 72.00 دولار، وهو ما يتماشى مع إجماع المحللين الأوسع نطاقاً.
وفقاً لبيانات InvestingPro، يبدو أن السهم مقيم بأعلى من قيمته قليلاً عند سعره الحالي البالغ 58.68 دولار، على الرغم من أن أهداف المحللين تتراوح بين 55 و81 دولار. يأتي هذا التأييد في أعقاب صفقة حديثة بين فينتاس وشركة Brookdale Senior Living Inc. (NYSE:BKD)، والتي من المتوقع أن تقلل من تعرض فينتاس لشركة بروكديل.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت فينتاس وبروكديل عن صفقة استراتيجية بعد قرار بروكديل بالتخلي عن حقها في تمديد عقد الإيجار الرئيسي على 120 أصلاً من أصول الإسكان للمسنين ذات الصافي الثلاثي، والذي كان من المقرر أن يبدأ في يناير 2026. كان لدى بروكديل، التي تساهم حالياً بحوالي 7% من صافي الدخل التشغيلي السنوي (NOI) لفينتاس، خيار تجديد عقد الإيجار لكامل محفظة الأصول.
اعتباراً من الربع الثالث من عام 2024، بلغت الإيجارات النقدية من بروكديل 114 مليون دولار، مع مساهمة في صافي الدخل التشغيلي وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) بقيمة 149 مليون دولار. ومن الجدير بالذكر أن فينتاس قد أظهرت نمواً قوياً في الإيرادات بنسبة 10.05% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، مع كشف تحليل InvestingPro عن العديد من مؤشرات النمو الإضافية المتاحة للمشتركين.
تتضمن الاتفاقية الجديدة، التي تم الإعلان عنها في وقت سابق من هذا الأسبوع، ثلاثة أجزاء ومن المتوقع أن تقلل اعتماد فينتاس على بروكديل إلى ما يقدر بنحو 4% من صافي دخلها التشغيلي وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها إيجابية لفينتاس، حيث إنها تقلل محتملاً من مخاطر الانتقال والنفقات الرأسمالية المرتبطة بالعقارات.
يشير تحليل BMO Capital إلى أن الصفقة مفيدة للطرفين، مما يسمح لكل من فينتاس وبروكديل بتحقيق أهداف أعمالهما. بالنسبة لفينتاس، فإن الاعتماد المخفض على مستأجر واحد يتماشى مع استراتيجيتها لتنويع مصادر الدخل وتقليل الاضطرابات المحتملة في تدفق إيراداتها.
يشير تأكيد تصنيف "الأداء المتفوق" من قبل BMO Capital إلى الثقة في قدرة فينتاس على التعامل مع التغييرات في اتفاقيات الإيجار الخاصة بها وسوق إسكان كبار السن الأوسع. ويظل السعر المستهدف البالغ 72.00 دولار دون تغيير، مما يعكس تقييم الشركة لقيمة فينتاس وآفاق نموها في ضوء التطورات الأخيرة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة فينتاس سلسلة من التطورات الاستراتيجية ومؤشرات الأداء المالي.
تم رفع السعر المستهدف للشركة من قبل Baird من 65.00 دولار إلى 66.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف محايد. كما دخلت فينتاس في اتفاقيات مع Brookdale Senior Living لتوسيع محفظة التشغيل السكني للمسنين (SHOP) وتأمين عقود إيجار ممتدة. من المتوقع أن تعزز هذه الخطوة معدل نمو الشركة وهي جزء من استراتيجية أوسع للتركيز على العقارات التي تديرها مباشرة.
كما أبلغت فينتاس عن زيادة في الإيرادات بنسبة 10.05% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية. كما أطلقت الشركة طرحاً عاماً لـ 10.6 مليون سهم من الأسهم العادية، مع تخصيص العائدات للأغراض العامة للشركة، بما في ذلك عمليات الاستحواذ وسداد الديون. حافظت كل من Raymond James و RBC Capital Markets على تصنيفات "الأداء المتفوق" لفينتاس، معترفة بالأداء المالي القوي للشركة ومبادراتها الاستراتيجية.
تأخذ التوقعات المالية لفينتاس في الاعتبار التغييرات المتوقعة وأي اضطرابات مؤقتة قد تنشأ عن تحويل الأصول. من المتوقع أن يعزز هذا الانتقال إلى SHOP نمو صافي الدخل التشغيلي (NOI) مع تقليل التعرض للمحفظة الكندية التي أظهرت نمواً أقل نسبياً.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا