قامت شركة تروست للأوراق المالية يوم الاثنين بمراجعة توقعاتها المالية لشركة AGCO Corporation (NYSE: AGCO)، وهي شركة رائدة عالميًا في تصميم وتصنيع وتوزيع الآلات الزراعية. خفضت الشركة السعر المستهدف لأسهم AGCO إلى 109 دولار من 116 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم.
يتداول السهم حاليًا عند 93.16 دولار بقيمة سوقية تبلغ 6.98 مليار دولار، ويبدو أنه مقيم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لتحليل InvestingPro. شهد السهم انخفاضًا كبيرًا بنسبة 20.3% منذ بداية العام، مما يمثل فرصة محتملة للمستثمرين الباحثين عن القيمة.
يأتي هذا التعديل مع خفض تروست للأوراق المالية لتوقعات ربحية السهم (EPS) لشركة AGCO للسنوات المالية 2025 و2026 إلى 4.05 دولار و7.25 دولار على التوالي، وهو انخفاض عن التقديرات السابقة البالغة 6.35 دولار و8.25 دولار.
أشار المحلل إلى عدة عوامل ساهمت في خفض توقعات ربحية السهم لعام 2025، بما في ذلك بيع قسم الحبوب والبروتين التابع لشركة AGCO، وارتفاع معدل الضرائب، وأسعار الصرف الأجنبي غير المواتية، والتي تمثل مجتمعة عائقًا يقارب 1.00 دولار لتوقعات ربحية السهم.
تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تتداول حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 40.96، مما يعكس استمرار ثقة السوق رغم الرياح المعاكسة على المدى القريب. يمكن للمشتركين في InvestingPro الوصول إلى 7 رؤى رئيسية إضافية حول تقييم AGCO وآفاق نموها.
تتوقع AGCO أن تتراوح ربحية السهم المعدلة بين 4.00 دولار و4.50 دولار في عام 2025، وهو أقل بشكل ملحوظ من توجيهات عام 2024 البالغة 7.50 دولار وأقل بكثير من تقدير الإجماع البالغ حوالي 6.30 دولار. تتوقع الشركة أن تبلغ صافي المبيعات حوالي 9.6 مليار دولار، مع أحجام صناعية تبلغ حوالي 85% من منتصف الدورة، وأسعار ثابتة إلى ارتفاع بنسبة 1%، وتحدي الصرف الأجنبي بنسبة 3%.
عند النظر في التخلص من أعمال الحبوب والبروتين في 1 نوفمبر 2024، ومراعاة المساهمة الجزئية للسنة من المشروع المشترك PTx Trimble الذي تم إغلاقه في 1 أبريل 2024، من المتوقع أن تنخفض المبيعات العضوية بحوالي 10% على أساس سنوي مقارنة بتوجيهات الخط العلوي للسنة المالية 2024 البالغة حوالي 12.0 مليار دولار.
تتضمن توقعات الشركة للسنة المالية 2025 هامش تشغيل معدل بين 7% و7.5%، وانخفاض بنسبة 5% على أساس سنوي في نفقات الهندسة، ونفقات رأسمالية تبلغ حوالي 375 مليون دولار، ومعدل ضريبة فعال من 35% إلى 38%، وتحويل التدفق النقدي الحر في نطاق 75% إلى 100% من صافي الدخل المعدل، بما يتماشى مع أهداف التدفق النقدي الحر على المدى الطويل. يكشف التحليل الأخير لـ InvestingPro أن الشركة تحتفظ بسيولة قوية بنسبة تداول حالية تبلغ 1.53 وقد دفعت أرباحًا باستمرار لمدة 12 عامًا متتاليًا، مما يدل على الاستقرار المالي رغم تحديات السوق الحالية.
احصل على رؤى مفصلة حول مقاييس الصحة المالية الشاملة لـ AGCO وإمكانات النمو المستقبلية مع تقرير البحث الحصري من InvestingPro، وهو جزء من تغطيتنا لأكثر من 1,400 سهم أمريكي. تتوقع AGCO أيضًا انخفاضًا بنسبة 15% إلى 20% في ساعات الإنتاج للسنة المالية 2025، بعد خفض بنسبة 25% تقريبًا في السنة المالية 2024، مع توقع استمرار تخفيض مخزون الوكلاء حتى عام 2025، بشكل رئيسي في النصف الأول من العام.
تشير توقعات المبيعات الإقليمية للشركة لعام 2025 إلى توقعات متفاوتة: من المتوقع أن تنخفض مبيعات المعدات الزراعية الكبيرة في أمريكا الشمالية (باستثناء الجرارات المدمجة) بنحو 25% وانخفاض مبيعات المعدات الزراعية الصغيرة بنسبة 0% إلى 5%؛ ومن المتوقع أن تظل مبيعات البرازيل ثابتة تقريبًا؛ وتتوقع أوروبا الغربية انخفاضًا بنسبة 0% إلى 5%.
على الرغم من هذه التوقعات، لم تقم AGCO بمراجعة توجيهاتها للربع الرابع من عام 2024، والتي لا تزال تروست للأوراق المالية تعتبرها خطرًا محتملًا على رقم ربحية السهم. تشير الشركة إلى أن ثقة المستثمرين قد تعتمد على الاعتقاد بأن السنة المالية 2025 تمثل النقطة الأدنى لربحية السهم وتؤكد على أهمية قدرة إدارة AGCO على تلبية التوجيهات وتجاوزها لاستعادة الثقة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة AGCO Corporation محور تقارير شركات الخدمات المالية الأخيرة. قامت Baird بتعديل نظرتها لـ AGCO، مع خفض السعر المستهدف مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق. استند هذا التحديث إلى استراتيجية أعمال AGCO، والتي تتضمن خطة لتحسين الهامش وإعادة معايرة التوقعات على المدى القريب. كما قامت Bernstein SocGen Group بتحديث السعر المستهدف لـ AGCO، مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق للسهم. جاء ذلك بعد يوم المحللين لعام 2024 لشركة AGCO، حيث تم الإعلان عن أهداف مالية جديدة.
أعلنت AGCO عن تخفيضات في الإنتاج للنصف الأول من عام 2025، مع توقع استقرار الأرباح والإنتاج في وقت لاحق من العام. كما عدلت الشركة هدف هامش منتصف الدورة إلى 14-15%، وهو أعلى مما كان متوقعًا سابقًا. بالإضافة إلى ذلك، راجعت AGCO توقعات صافي المبيعات لعام 2025 إلى 9.6 مليار دولار، وهو انخفاض عن 12 مليار دولار المتوقعة لهذا العام. تقدر ربحية السهم المعدلة للشركة لعام 2025 بين 4 دولار و4.50 دولار، وهو أقل من تقدير إجماع المحللين البالغ 6.28 دولار.
بدأت Morgan Stanley تغطية AGCO بتصنيف متساوي الوزن، مما يعكس موقفًا حذرًا وسط دورة زراعية هبوطية ومخاوف بشأن استراتيجية نمو الشركة. حددت الشركة سعرًا مستهدفًا قدره 101.00 دولار لأسهم AGCO. على الرغم من هذه التحديات، تنفذ AGCO تدابير لتقليل المخزون وتكاليف الإنتاج، بما في ذلك توسيع علامة Fendt التجارية والزراعة الدقيقة، وإطلاق خطة إعادة هيكلة تهدف إلى توفير التكاليف بحلول منتصف عام 2025.
أعلنت AGCO أيضًا عن تغييرات في هيكل تعويضات المديرين التنفيذيين، مع توسيع الأهلية للموظفين الأمريكيين ذوي الرتب العالية وإدخال معدلات مساهمة جديدة. تعكس هذه الخطوة جهود AGCO لتكييف استراتيجيات التعويض مع المشهد المؤسسي المتطور واحتياجات قوتها العاملة التنفيذية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا