رفعت إيفركور آي إس آي يوم الثلاثاء تصنيفها لأسهم كاردينال هيلث (NYSE:CAH) من "محايد" إلى "متفوق"، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 140.00 دولار. تتداول الشركة حاليًا بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا مع درجة صحة مالية قوية تبلغ 3.2 من 5 وفقًا لـ InvestingPro، وقد أظهرت زخمًا ملحوظًا مع عائد سعري بلغ 25.87% خلال الأشهر الستة الماضية.
يعكس الترقية رأي المحللين بأن توجيهات الشركة للدخل التشغيلي المعدل (AOI) لقطاع الأدوية للسنة المالية 2025 (FY25) متحفظة وتشير إلى إمكانية وجود توجيهات أعلى على المدى الطويل. يتناقض توقع نمو الدخل التشغيلي المعدل للأدوية الحالي البالغ 4-6% لبقية السنة المالية 2025 بشكل حاد مع النمو البالغ 18% الذي تحقق في الربع الأول من السنة المالية 2025، باستثناء التأثيرات المتعلقة بكوفيد. لا يرى المحللون سببًا أساسيًا للانخفاض المتوقع.
كما لاحظ المحللون أن التوجيهات لا تأخذ في الاعتبار الاستحواذ على GIA في نوفمبر، والذي من المتوقع أن يساهم بحوالي 70 مليون دولار في الدخل التشغيلي المعدل للسنة المالية 2025 إذا تم إغلاقه في منتصف السنة المالية 2025، مما يترجم إلى نمو إضافي بنسبة 4% تقريبًا.
يتوقعون أن تزيد كاردينال هيلث معدل نمو الدخل التشغيلي المعدل على المدى الطويل من 4-6% إلى 5-7% في يوم المستثمر في يونيو. علاوة على ذلك، تظهر جهود الإدارة لتحسين ديناميكيات تسعير الأدوية الجنيسة (GMPD) نتائج، مع توقع أن يصبح الدخل التشغيلي المعدل إيجابيًا في السنة المالية 2024.
على الرغم من التحديات، مثل رياح المعاكسة في تسعير الصناعة، يتوقع المحللون أن يكون لها تأثير محدود. يتوقعون ارتفاعًا في ربحية السهم للسنة المالية 2025، مع إمكانية نمو إضافي إذا تفوق قطاع الأدوية الأساسي. قام المحللون بتعديل تقديرهم لربحية السهم للسنة المالية 2025 بشكل طفيف من 7.95 دولار إلى 7.91 دولار، مما يترك مجالًا لارتفاع إضافي، وزادوا توقعاتهم لربحية السهم للسنة المالية 2026 من 8.99 دولار إلى 9.04 دولار. يعتقدون أنه بعد تسوية تأثير خسارة Optum، يمكن أن يعود معدل نمو ربحية السهم لكاردينال هيلث إلى معدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 12-14% في السنة المالية 2026 وما بعدها.
كما سلط المحللون الضوء على أن كاردينال هيلث تتداول بحوالي 14 ضعف ربحية السهم للسنة التقويمية 2025 (CY25)، مقارنة بـ 16 ضعف ربحية السهم للسنة التقويمية 2025 لمنافستها McKesson (MCK). يقترحون أن هذه الفجوة في التقييم قد تضيق مع استمرار كاردينال هيلث في التنفيذ والنمو بمعدل نمو سنوي مركب مماثل لربحية السهم.
خلص المحللون إلى أن كلاً من كاردينال هيلث وMcKesson، كشركات غير دورية بمعدل نمو سنوي مركب لربحية السهم يتراوح بين 12-14%، لديهما إمكانية لرؤية ارتفاع في نسب السعر إلى الربحية (P/E) مقارنة بنسبة السعر إلى الربحية المستقبلية لمؤشر S&P البالغة 21 ضعفًا. يستند السعر المستهدف البالغ 140 دولار إلى حوالي 10.5 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2025.
في أخبار أخرى حديثة، كانت كاردينال هيلث محور العديد من التطورات المهمة. تم رفع تصنيف سهم الشركة من "محايد" إلى "شراء" من قبل BofA Securities، التي رفعت أيضًا السعر المستهدف إلى 145 دولار، مستشهدة بتوقعات ارتفاع تقديرات ربحية السهم. جاء ذلك بعد فترة من النمو العضوي الملحوظ في قطاع الأدوية الأساسي لكاردينال هيلث.
كشفت الشركة أيضًا عن خطط للاستحواذ على Integrated Oncology Network مقابل 1.1 مليار دولار ونجحت في جمع 2.9 مليار دولار من خلال طرح عام لسندات كبار لتمويل عمليات الاستحواذ المخطط لها على The GI Alliance Holdings, LLC وAdvanced Diabetes Supply Group جزئيًا. على الرغم من انخفاض إجمالي الإيرادات بنسبة 4%، أعلنت كاردينال هيلث عن زيادة في توقعات ربحية السهم والتدفق النقدي الحر المعدل للسنة المالية 2025.
بالإضافة إلى ذلك، قررت T2 Biosystems ترخيص تقنيتها لاكتشاف تسمم الدم بعد اتفاقية تجارية مع كاردينال هيلث. في غضون ذلك، بدأت Mizuho Securities تغطية أسهم كاردينال هيلث، موصية بتصنيف "متفوق".
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا