يوم الأربعاء، رفعت مورغان ستانلي تصنيف سهم NetEase.com (NASDAQ:NTES) من "متساوي الوزن" إلى "زائد الوزن" وزادت السعر المستهدف إلى 108.00 دولار من 90.00 دولار سابقًا. يتماشى رفع التصنيف للشركة البالغة قيمتها السوقية 57 مليار دولار مع بيانات InvestingPro التي تظهر قيام ثلاثة محللين مؤخرًا بمراجعة تقديرات أرباحهم صعودًا. يعكس هذا التعديل نظرة إيجابية على إيرادات الشركة المستقبلية، خاصة من قسم ألعاب الكمبيوتر الشخصي.
يستند تفاؤل مورغان ستانلي إلى سلسلة من العوامل المتوقع أن تدفع إيرادات ألعاب NetEase إلى الارتفاع في السنوات القادمة. يدعم هذه النظرة الأساس المالي القوي للشركة، كما يتضح من درجة الصحة المالية "الممتازة" على InvestingPro.
تشمل العوامل الرئيسية الأرباح المرتفعة المستدامة من ألعاب Blizzard التي أعيد إدخالها في الصين، والإيرادات الدولية القوية المحتملة من لعبة الكمبيوتر الشخصي الجديدة Marvel Rivals، والإطلاق المتوقع للعبة FragPunk في الربع الأول من عام 2025.
بالإضافة إلى ذلك، تمت الإشارة إلى زيادة المدفوعات للألعاب متعددة المنصات واستقرار تسلسلي أو ارتداد طفيف لـ FWJ في عام 2025 كمؤشرات إيجابية.
كما أشار المحلل إلى أن السوق قد استوعب بالفعل الأداء الضعيف للعبة الهاتف المحمول لـ NetEase بعد أدائها الضعيف في عام 2024. من المتوقع أن يشكل إطلاق Where Winds Meet نقطة تحول للشركة، مما قد ينهي سلسلة من التأثيرات السلبية على المدى القريب.
على الرغم من التوقعات الإيجابية، يقر المحلل بالمخاطر المرتبطة بنقص البيانات عالية التردد لتتبع أداء ألعاب الكمبيوتر الشخصي. توفر الأساسيات القوية للشركة، بما في ذلك نسبة السعر إلى الربحية البالغة 14.8 وتوليد التدفق النقدي القوي، بعض الثقة.
بافتراض أن NetEase تحافظ على رقابة صارمة على نفقات المبيعات والتسويق وتضمن شروطًا أفضل مع Blizzard، رفعت مورغان ستانلي تقديراتها لربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP EPS) لـ NetEase بنسبة 8% لعام 2025 و12% لعام 2026.
يعكس رفع التصنيف اعتقادًا أوسع بأن NetEase ستعكس اتجاه حصتها السوقية في عام 2025، مما يضعها في موقع للنمو في قطاع ألعاب الكمبيوتر الشخصي وسط بيئة صعبة.
في أخبار أخرى حديثة، كشف تقرير أرباح الربع الثالث لشركة NetEase Inc. عن إجمالي إيرادات صافية بلغت 3.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 3% عن الربع السابق، مدفوعة بشكل أساسي بقسم الألعاب في الشركة. ساهمت ألعاب الكمبيوتر الشخصي بشكل كبير في هذا النمو، حيث شهدت زيادة بنسبة 29% على أساس سنوي. سجل قطاع تكنولوجيا التعليم في الشركة، Youdao، أول ربع ربحي له، بينما واصلت NetEase Cloud Music توسيع نظامها البيئي للمحتوى.
حافظت Bernstein SocGen Group على تصنيفها "متفوق الأداء" لـ NetEase، مستشهدة بالعمليات السليمة للشركة، والتقييم المعقول، ومشاعر السوق المستقرة. كما سلطت الشركة الضوء على إمكانية NetEase للاستفادة من ديناميكيات سوق ألعاب الفيديو العالمية المتغيرة، مع توقع إطلاق العديد من الألعاب الجديدة.
في تطورات أخرى، شهدت الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة، بما في ذلك NetEase، ارتفاعًا كبيرًا تبعه انخفاض حيث قام المستثمرون بتأمين الأرباح. كان هذا التقلب ناتجًا عن تحول السياسة الصينية نحو سياسات نقدية ومالية أكثر تساهلاً، مما أدى في البداية إلى ارتفاع سريع في الأسهم الصينية.
ومع ذلك، يؤكد المستثمرون على الحاجة إلى مزيد من تدابير التحفيز، وهو موضوع من المتوقع أن يتم تناوله في مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي السنوي القادم في الصين. هذه هي التطورات الأخيرة المتعلقة بشركة NetEase Inc.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا