قدمت KeyBanc Capital Markets يوم الجمعة رؤى حول قطاعات البرمجيات العمودية وإدارة رأس المال البشري (HCM) وDevOps لعام 2025. أعرب المحلل جيسون سيلينو عن نظرة إيجابية عموماً عبر هذه القطاعات، على الرغم من عام 2024 الصعب حيث تفوقت ثلاث شركات فقط من أصل 22 على مؤشر Nasdaq.
سلط سيلينو الضوء على DevOps كأكثر القطاعات الواعدة، متوقعاً نمو ميزانية تكنولوجيا المعلومات واستقرار توسع المقاعد المدفوعة. للمستثمرين الساعين للحصول على رؤى أعمق في هذه القطاعات، يقدم InvestingPro تحليلاً شاملاً ومقاييس تقييم عبر شركات البرمجيات.
كما أعرب سيلينو عن ثقته في البرمجيات العمودية، خاصة في التصميم الإلكتروني الآلي (EDA)، على الرغم من النقاشات المستمرة حول الصين. من المتوقع أن يتعافى قطاع البناء، على الرغم من عدم انخفاض أسعار الفائدة. ومع ذلك، نصح سيلينو بتوخي الحذر فيما يتعلق بالقطاعات المعرضة للسيارات والتصنيع. في مجال إدارة رأس المال البشري، تعتبر توقعات النمو معقولة، ولكن قد يكون من السابق لأوانه توقع تسارع على مستوى القطاع.
سلطت KeyBanc الضوء على عدة شركات كأسماء رئيسية لعام 2025. تم الإشارة إلى ServiceTitan (TTAN) كفكرة عالية القناعة ضمن البرمجيات العمودية. تستفيد الشركة، التي تعمل في صناعة الحرف الأقل رقمنة، من المنافسة المحدودة وسوق قابل للخدمة كبير (SAM) يبلغ 13 مليار دولار. يمكن أن تدفع العوامل الإيجابية مثل معدلات الاحتفاظ الإجمالية والمراجعات المحتملة للتقديرات النمو إلى ما فوق 20%.
يُنظر إلى Cadence Design Systems (CDNS) على أنها محفز محتمل للنمو، مدعومة باتجاهات الطلب القوية وإدخال أجهزة جديدة (صناديق Z3/X3) تم الإعلان عنها في 17 أبريل 2024. يُنظر إلى GitLab (GTLB) بشكل إيجابي بسبب موقعها في مشهد DevOps، مع توقع محركات نمو إضافية لعام 2025. من المتوقع أن تركز شركة أوتوديسك (ADSK) على تحسين الهامش ونمو التدفق النقدي الحر (FCF)، مع وجود عدد كبير من الصفقات متعددة السنوات قيد التجديد.
خفضت KeyBanc تصنيف AppFolio (APPF) إلى Sector Weight، مشيرة إلى موقف محايد تجاه سهم الشركة. على الرغم من خفض التصنيف، تظهر بيانات InvestingPro أن AppFolio تحافظ على أساسيات قوية مع نمو في الإيرادات بنسبة 33% وهامش ربح إجمالي صحي بنسبة 65%. يتوافق سعر التداول الحالي للشركة بشكل وثيق مع قيمتها العادلة، مع الحفاظ على درجة صحة مالية "ممتازة". يعكس هذا التعديل إعادة معايرة التوقعات للشركة ضمن قطاعها.
تستند التغييرات في التصنيفات وأهداف الأسعار من قبل KeyBanc على تحليل الشركة وتوقعاتها لأداء الشركات المذكورة في العام المقبل. يتمتع مشتركو InvestingPro بإمكانية الوصول إلى 14 رؤية رئيسية إضافية حول APPF، بما في ذلك مقاييس التقييم التفصيلية وتوقعات النمو في تقرير Pro Research الشامل.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة AppFolio Inc. موضع اهتمام بين المحللين والمستثمرين على حد سواء. خفضت KeyBanc Capital Markets مؤخراً تصنيف سهم AppFolio من Overweight إلى Sector Weight، بعد مراجعة آفاق نمو الشركة على المدى القريب. جاء هذا القرار على الرغم من درجة الصحة المالية القوية لـ AppFolio ونمو قوي في الإيرادات بنسبة 33% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية.
من ناحية أخرى، حافظت شركة الخدمات المالية Stephens على تصنيفها Overweight لـ AppFolio، معربة عن ثقتها في أداء الشركة وإمكاناتها. سلطت Stephens الضوء على التحسن الكبير في هامش AppFolio وتوقعت ربعاً رابعاً قوياً لعام 2024، مع توجيهات إيرادات تتجاوز تقديرات الإجماع.
من حيث الأرباح والإيرادات، أبلغت AppFolio عن نمو بنسبة 24% على أساس سنوي في إيرادات الربع الثالث لتصل إلى 206 مليون دولار. كما رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات السنوية الكاملة إلى ما بين 786 مليون دولار و790 مليون دولار، متوقعة معدل نمو بنسبة 27%. تُعزى هذه التطورات إلى إدخال أدوات مبتكرة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي والاستحواذ الاستراتيجي على LiveEasy.
في غضون ذلك، شهدت أسهم AppLovin و The Trade Desk Inc. انخفاضاً بعد عدم إدراجها في أحدث إعادة توازن لمؤشر S&P 500. على الرغم من ردود فعل السوق هذه، تستمر كلتا الشركتين في كونهما لاعبين مهمين في قطاعاتهما الخاصة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا